Волатильность цены биткоина часто тесно связана с ликвидностью рынка, но многим инвесторам до сих пор не хватает глубокого понимания влияния этого ключевого фактора. В этой статье мы рассмотрим, как глобальная ликвидность влияет на циклические движения биткоина, и раскроем потенциальные рыночные возможности через скорость изменения и эффект запаздывания денежной массы M2. Эта статья возникла на основе статьи, написанной Bitcoin Magazine Pro, и была скомпилирована, скомпилирована и написана Vernacular Blockchain. (Аннотация: Биткоин по-прежнему является «флагманом» глобальной ликвидности? (Дополнение к предыстории: три измерения спроса на рынке криптовалют: внимание, принятие и ликвидность) Движение цены биткоина обычно анализируется с помощью ончейн-данных, технических индикаторов и макроэкономических тенденций. Тем не менее, сильно недооцененным, но чрезвычайно важным фактором является глобальная ликвидность. Многие инвесторы могут не в полной мере воспользоваться этим индикатором или даже иметь непонимание того, как он влияет на циклический тренд биткоина. 1. Влияние глобальной ликвидности на биткоин По мере того, как дискуссии о глобальной ликвидности на таких платформах, как Twitter(X), разгораются, а аналитики глубоко изучают данные о ликвидности, понимание взаимосвязи между глобальной ликвидностью и ценой биткоина стало обязательным для трейдеров и долгосрочных инвесторов. Тем не менее, недавние шаги отклонились от традиционных ожиданий, что говорит о том, что рынку может потребоваться более тонкая аналитическая перспектива. Глобальная денежная масса М2 относится к сумме всех ликвидных валют, включая наличные деньги, депозиты до востребования и легко конвертируемые квазиденежные активы. Когда глобальный M2 расширяется, капитал обычно перетекает в высокодоходные активы, включая биткоин, акции и сырьевые товары, что приводит к росту цен. И наоборот, когда M2 сокращается, ликвидность рынка сокращается, и рисковые активы, как правило, сталкиваются с понижательным давлением на оценки. В текущих рыночных условиях традиционное соотношение между ликвидностью и ценами на активы может измениться, что выдвигает более высокие требования к пониманию инвесторами. Рисунок 1: Глобальная ликвидность растет, но цены на биткоин в последнее время упали Исторический тренд: Расхождение цен на биткоин с глобальным трендом M2. В прошлом цена биткоина, как правило, росла по мере расширения глобальной денежной массы M2 и находилась под давлением, когда ликвидность сокращалась. Однако в этом цикле мы наблюдаем явное отклонение: несмотря на продолжающийся рост глобального M2, ценовое движение биткоина показало несоответствия. 2. Изменение по сравнению с прошлым годом: более точный показатель ликвидности Вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на абсолютной стоимости глобального M2, более проницательным подходом является анализ темпов его изменения (г/г) в годовом исчислении. Этот показатель отражает скорость расширения или сокращения ликвидности, выявляя более четкую корреляцию между ценовыми показателями биткоина и ликвидностью. Когда мы сравниваем доходность биткоина в годовом исчислении с глобальным изменением M2 в годовом исчислении, мы видим, что корреляция между ними значительно усиливается. Самые сильные фазы бычьего рынка биткоина, как правило, приходятся на периоды быстрого расширения ликвидности. Сокращение ликвидности обычно предшествует откату или длительному колебанию цены биткоина. Этот вывод говорит о том, что инвесторам необходимо уделять больше внимания изменениям темпов роста глобальной ликвидности, а не только абсолютному уровню ликвидности. Например, во время фазы консолидации биткоина в начале 2025 года глобальный M2 неуклонно рос, но темпы его роста выровнялись. Только когда темпы расширения М2 значительно ускорятся, биткоин сможет пробить новые максимумы. 3. Запаздывающий эффект ликвидности Еще одно ключевое наблюдение заключается в том, что влияние глобальной ликвидности на биткоин не является мгновенным. Исследования показали, что цена биткоина обычно отстает примерно на 10 недель от изменений глобальной ликвидности. Если переместить глобальный индикатор ликвидности на 10 недель вперед, корреляция ценового действия биткоина с ним значительно возрастет. Дальнейшая оптимизация показывает, что наиболее точный период запаздывания составляет примерно от 56 до 60 дней, или около 2 месяцев. Этот эффект запаздывания означает, что инвесторам необходимо учитывать временную задержку при анализе влияния ликвидности на биткоин, а не сосредотачиваться исключительно на текущем уровне ликвидности. Рисунок 3: Корреляция наиболее сильна, когда данные о ликвидности отстают на два месяца 4. Перспективы биткоина Глобальная ликвидность вступила в боковую фазу на протяжении большей части 2025 года после того, как сильный рост в конце 2024 года привел к тому, что биткоин достиг новых максимумов. Этот период постоянной ликвидности совпал с консолидацией биткоина и возвращением примерно к 80 000 долларов. Однако, если исторические тенденции продолжат работать, ожидается, что недавнее восстановление глобальной ликвидности приведет к новому ралли биткоина примерно в конце марта. Рисунок 4: Ликвидность растет, но может пройти несколько недель, прежде чем биткоин действительно выиграет 5. Заключение Глобальная ликвидность является важным макроиндикатором для прогнозирования тренда биткоина. Тем не менее, вместо того, чтобы полагаться на статические данные M2, более эффективным подходом является сосредоточение внимания на скорости изменения M2 и понимание влияния цены биткоина, которая обычно отстает примерно на два месяца. По мере того, как глобальная экономическая среда меняется, а центральные банки корректируют свою денежно-кредитную политику, на цену биткоина будут по-прежнему влиять тенденции ликвидности. Следующие несколько недель будут решающими – если глобальная ликвидность продолжит ускорять свое расширение, биткоин может пережить крупное ралли. Похожие материалы В условиях экономики Трампа, когда на рынок криптовалют поступит новый раунд ликвидности? На мировом рынке облигаций началась распродажа! Как доходность 10-летних государственных облигаций Японии взлетела до 16-летнего максимума, как это влияет на фондовый рынок? Полный текст Указа о стратегическом резерве биткоинов США: В Министерстве финансов есть специальный офис, и все федеральные агентства сообщают о полномочиях по переводу BTC в течение 30 дней ... Впервые расхождение биткоина с мировой денежной массой, как более точно анализировать ликвидность?] Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influence Blockchain News Media".
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткоин впервые разошелся с мировой денежной массой, как точнее анализировать ликвидность?
Волатильность цены биткоина часто тесно связана с ликвидностью рынка, но многим инвесторам до сих пор не хватает глубокого понимания влияния этого ключевого фактора. В этой статье мы рассмотрим, как глобальная ликвидность влияет на циклические движения биткоина, и раскроем потенциальные рыночные возможности через скорость изменения и эффект запаздывания денежной массы M2. Эта статья возникла на основе статьи, написанной Bitcoin Magazine Pro, и была скомпилирована, скомпилирована и написана Vernacular Blockchain. (Аннотация: Биткоин по-прежнему является «флагманом» глобальной ликвидности? (Дополнение к предыстории: три измерения спроса на рынке криптовалют: внимание, принятие и ликвидность) Движение цены биткоина обычно анализируется с помощью ончейн-данных, технических индикаторов и макроэкономических тенденций. Тем не менее, сильно недооцененным, но чрезвычайно важным фактором является глобальная ликвидность. Многие инвесторы могут не в полной мере воспользоваться этим индикатором или даже иметь непонимание того, как он влияет на циклический тренд биткоина. 1. Влияние глобальной ликвидности на биткоин По мере того, как дискуссии о глобальной ликвидности на таких платформах, как Twitter(X), разгораются, а аналитики глубоко изучают данные о ликвидности, понимание взаимосвязи между глобальной ликвидностью и ценой биткоина стало обязательным для трейдеров и долгосрочных инвесторов. Тем не менее, недавние шаги отклонились от традиционных ожиданий, что говорит о том, что рынку может потребоваться более тонкая аналитическая перспектива. Глобальная денежная масса М2 относится к сумме всех ликвидных валют, включая наличные деньги, депозиты до востребования и легко конвертируемые квазиденежные активы. Когда глобальный M2 расширяется, капитал обычно перетекает в высокодоходные активы, включая биткоин, акции и сырьевые товары, что приводит к росту цен. И наоборот, когда M2 сокращается, ликвидность рынка сокращается, и рисковые активы, как правило, сталкиваются с понижательным давлением на оценки. В текущих рыночных условиях традиционное соотношение между ликвидностью и ценами на активы может измениться, что выдвигает более высокие требования к пониманию инвесторами. Рисунок 1: Глобальная ликвидность растет, но цены на биткоин в последнее время упали Исторический тренд: Расхождение цен на биткоин с глобальным трендом M2. В прошлом цена биткоина, как правило, росла по мере расширения глобальной денежной массы M2 и находилась под давлением, когда ликвидность сокращалась. Однако в этом цикле мы наблюдаем явное отклонение: несмотря на продолжающийся рост глобального M2, ценовое движение биткоина показало несоответствия. 2. Изменение по сравнению с прошлым годом: более точный показатель ликвидности Вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на абсолютной стоимости глобального M2, более проницательным подходом является анализ темпов его изменения (г/г) в годовом исчислении. Этот показатель отражает скорость расширения или сокращения ликвидности, выявляя более четкую корреляцию между ценовыми показателями биткоина и ликвидностью. Когда мы сравниваем доходность биткоина в годовом исчислении с глобальным изменением M2 в годовом исчислении, мы видим, что корреляция между ними значительно усиливается. Самые сильные фазы бычьего рынка биткоина, как правило, приходятся на периоды быстрого расширения ликвидности. Сокращение ликвидности обычно предшествует откату или длительному колебанию цены биткоина. Этот вывод говорит о том, что инвесторам необходимо уделять больше внимания изменениям темпов роста глобальной ликвидности, а не только абсолютному уровню ликвидности. Например, во время фазы консолидации биткоина в начале 2025 года глобальный M2 неуклонно рос, но темпы его роста выровнялись. Только когда темпы расширения М2 значительно ускорятся, биткоин сможет пробить новые максимумы. 3. Запаздывающий эффект ликвидности Еще одно ключевое наблюдение заключается в том, что влияние глобальной ликвидности на биткоин не является мгновенным. Исследования показали, что цена биткоина обычно отстает примерно на 10 недель от изменений глобальной ликвидности. Если переместить глобальный индикатор ликвидности на 10 недель вперед, корреляция ценового действия биткоина с ним значительно возрастет. Дальнейшая оптимизация показывает, что наиболее точный период запаздывания составляет примерно от 56 до 60 дней, или около 2 месяцев. Этот эффект запаздывания означает, что инвесторам необходимо учитывать временную задержку при анализе влияния ликвидности на биткоин, а не сосредотачиваться исключительно на текущем уровне ликвидности. Рисунок 3: Корреляция наиболее сильна, когда данные о ликвидности отстают на два месяца 4. Перспективы биткоина Глобальная ликвидность вступила в боковую фазу на протяжении большей части 2025 года после того, как сильный рост в конце 2024 года привел к тому, что биткоин достиг новых максимумов. Этот период постоянной ликвидности совпал с консолидацией биткоина и возвращением примерно к 80 000 долларов. Однако, если исторические тенденции продолжат работать, ожидается, что недавнее восстановление глобальной ликвидности приведет к новому ралли биткоина примерно в конце марта. Рисунок 4: Ликвидность растет, но может пройти несколько недель, прежде чем биткоин действительно выиграет 5. Заключение Глобальная ликвидность является важным макроиндикатором для прогнозирования тренда биткоина. Тем не менее, вместо того, чтобы полагаться на статические данные M2, более эффективным подходом является сосредоточение внимания на скорости изменения M2 и понимание влияния цены биткоина, которая обычно отстает примерно на два месяца. По мере того, как глобальная экономическая среда меняется, а центральные банки корректируют свою денежно-кредитную политику, на цену биткоина будут по-прежнему влиять тенденции ликвидности. Следующие несколько недель будут решающими – если глобальная ликвидность продолжит ускорять свое расширение, биткоин может пережить крупное ралли. Похожие материалы В условиях экономики Трампа, когда на рынок криптовалют поступит новый раунд ликвидности? На мировом рынке облигаций началась распродажа! Как доходность 10-летних государственных облигаций Японии взлетела до 16-летнего максимума, как это влияет на фондовый рынок? Полный текст Указа о стратегическом резерве биткоинов США: В Министерстве финансов есть специальный офис, и все федеральные агентства сообщают о полномочиях по переводу BTC в течение 30 дней ... Впервые расхождение биткоина с мировой денежной массой, как более точно анализировать ликвидность?] Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influence Blockchain News Media".