Отчет о двухнедельном квантовом анализе (с 17 февраля по 3 марта) будет глубоко исследовать динамику и тенденции на рынке криптовалют в ближайшее время с использованием многомерного анализа данных. Отчет будет фокусироваться не только на волатильности основных криптовалют, таких как биткоин и эфириум, соотношении объемов длинных и коротких сделок, открытых позиций и ставках финансирования, но также основательно анализировать ситуацию с ликвидацией контрактов на криптовалюты. Кроме того, раздел по квантовому тестированию будет глубоко анализировать индикатор MACD и тестировать его доходность.
Аннотация
В последние две недели рынок BTC реагировал более чувствительно, цена ETH была слабой, не имела восходящего импульса, но относительно мало колебалась.
Размер торговли на покупку и продажу BTC находится в диапазоне от 0.90 до 1.10, сохраняя колебания, в то время как размер торговли ETH находится в диапазоне от 0.85 до 1.05, и сила отскока цен относительно слабая.
Фондовая ставка BTC дальше усугубляется, снижается сумма открытия позиции и увеличивается сумма ликвидации длинных позиций, что может привести к дерисквации рынка или краткосрочному сжатию ликвидности, что свидетельствует о настроениях инвесторов к осторожности.
Ежедневный выпуск мем-монет Solana снизился до 4 миллионов, что на 65% ниже пика в январе, что свидетельствует о снижении интереса рынка к краткосрочным спекулятивным активам.
Стратегия регрессии среднего, построенная с использованием стандартизированного MACD, действительно способна эффективно идентифицировать возможности для коррекции цен после избыточного роста, предоставляя трейдерам сигналы на продажу.
Обзор рынка
1. Анализ волатильности биткойна и эфира
Волатильность рассчитывается по стандартному отклонению (STD, стандартное отклонение) ежедневной доходности. Стандартное отклонение измеряет степень дискретности доходности актива, то есть амплитуду изменения цен. Чем выше значение STD, тем более резкие колебания цен, и рыночная неопределенность относительно выше; наоборот, чем ниже значение STD, тем более стабильные цены.
В течение последних двух недель волатильность BTC в целом была выше, чем у ETH, рынок пережил процесс колебаний вниз - стабилизации - быстрого восстановления. С 23 февраля волатильность BTC значительно увеличилась, в то время как ETH оставалась относительно стабильной, и рынок в целом проявлял осторожное настроение. С увеличением продажного давления BTC упала ниже 80 000 долларов, а ETH достигла минимума в 2 100 долларов, усиливая паническое настроение на рынке.
Рис. 1: Волатильность BTC в целом выше, чем у ETH, что указывает на более сильную ценовую изменчивость
!
Однако в начале марта оба резко увеличились, особенно BTC, возможно, из-за заявления президента США Трампа о создании резерва криптовалют США, в который, вероятно, будут включены BTC, ETH, SOL, XRP, ADA в качестве основных активов. Под воздействием этой новости рыночное настроение быстро улучшилось, BTC снова поднялся выше $90,000, а ETH вернулся к уровню около $2,500.
График 2: BTC быстро вернулся выше 90,000 долларов, в то время как ETH поднялся всего до около 2,500 долларов, проявив относительную слабость
!
В целом, реакция рынка на BTC в последнее время более чувствительная, цена ETH слабая, без подъемной силы, относительно небольшие колебания. Если высокая волатильность рынка продолжится, может быть дополнительное пространство для роста в коротком сроке, в противном случае все еще существует риск колебаний.
2. Анализ соотношения масштабов длинных и коротких позиций Биткойна и Эфириума
Соотношение размеров сделок по направлениям Buy/Sell (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) - это ключевой показатель объема сделок по рынку на покупку и продажу, обычно используется для определения рыночного настроения и силы тренда. Когда LSR больше 1, это означает, что объем активных покупок (покупка по рынку) превышает объем активных продаж (продажа по рынку), что указывает на более сильное предпочтение к покупке на рынке и настроение к росту.
По данным Coinglass, соотношение объемов длинных и коротких позиций по BTC остается в диапазоне от 0,90 до 1,10, это соотношение имеет определенную обратную связь с динамикой цен, что может указывать на тенденцию к покупке на падении цен и на осторожность быков при отскоках. Соотношение объемов длинных и коротких позиций по ETH недавно сильно колебалось, в целом оставаясь в диапазоне от 0,85 до 1,05. Цены ETH после падения показали небольшое восстановление, даже если соотношение длинных и коротких позиций немного возросло, на рынке все еще отсутствует явная восходящая динамика, что свидетельствует о значительной неопределенности инвесторов в отношении динамики ETH и медленном возврате капитала.
В целом, несмотря на колебания цен BTC, показатель длинных и коротких позиций показывает, что на рынке по-прежнему существует определенная поддержка, в то время как ETH проявляет относительную слабость. Инвесторам следует обращать внимание на то, будет ли рыночное настроение дальше улучшаться, чтобы определить направление дальнейшего движения. 【3】
График 3: Соотношение масштабов длинных и коротких сделок BTC остается в пределах от 0.90 до 1.10, рыночное равновесие длинных и коротких позиций
!
График 4: масштаб отношения длинных и коротких сделок ETH в последнее время сильно колеблется, в целом остается между 0.85 и 1.05
!
3. Анализ суммы позиций по контрактам
Согласно данным Coinglass, за последние две недели объем открытых позиций по BTC-контрактам резко снизился, упав ниже отметки в 510 миллиардов долларов США, возможно, из-за ликвидации позиций с использованием кредитного плеча, добровольного сокращения кредитного плеча на рынке или перераспределения капитала, что свидетельствует о общем осторожном настроении на рынке. Переходя в март, объем открытых позиций по BTC-контрактам начал увеличиваться с низкой точки, но все еще остается ниже максимального значения февраля, что указывает на относительно консервативный приток капитала.
Сумма средств в контракте ETH относительно стабильна, не показывая значительного снижения в конце февраля во время падения рынка, что отражает осторожное отношение к средствам с плечом. Однако во время роста BTC сумма средств в контракте ETH лишь незначительно увеличилась, что указывает на недостаточное доверие рынка к росту ETH и медленную скорость возврата средств.
В целом ситуация выглядит так: суммы позиций по BTC-контрактам сильно изменяются, что отражает сильное краткосрочное торговое настроение на рынке, в то время как суммы позиций по ETH-контрактам менее изменчивы, что указывает на более осторожное отношение к рынку ETH. В ближайшей перспективе, если суммы позиций по BTC-контрактам продолжат расти, это может стимулировать дальнейший рост цен, но если поток средств будет недостаточным, рынок все равно может остаться в состоянии колебаний.
График 5: Сила отскока суммы открытых позиций по контрактам на BTC довольно сильна, в то время как сумма открытых позиций по контрактам на ETH ограниченно восстанавливается, что свидетельствует о недостаточной уверенности рынка в возможном отскоке ETH.
!
4. Ставка финансирования
BTC и ETH ставки финансирования резко колебались за последние две недели, отражая изменение настроений рынка по маржинальной долгой и короткой позициям. В целом ставки финансирования BTC и ETH двигались примерно синхронно, но в некоторые периоды времени были разногласия. Кроме того, амплитуда колебаний ставки финансирования BTC была больше, чем у ETH, и несколько раз уходила в отрицательную зону. Это свидетельствует о преобладании медвежьих позиций в рынке фьючерсов BTC, настроения рынка часто склоняются к негативу, что приводит к отрицательным ставкам финансирования.
В течение последних двух недель ставка финансирования BTC дальше усилилась, в некоторых временных отрезках наблюдалось значительное отрицательное значение, что в сочетании с сокращением суммы открытия позиции и увеличением суммы ликвидации длинных позиций может указывать на то, что рынок прошел процесс дериватизации или усилилось краткосрочное медвежье настроение. Это изменение ставки финансирования является ключевым сигналом для трейдеров о распределении рыночных средств, которое может повлиять на краткосрочную динамику цен и структуру позиций с кредитным плечом.
График 6: Амплитуда колебаний ставки финансирования BTC больше, чем у ETH, и несколько раз падала в отрицательную зону
!
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
По данным Coinglass, в течение последнего месяца криптовалютный рынок контрактов несколько раз переживал массовые ликвидации, особенно в период с 24 февраля по 3 марта, средняя дневная сумма ликвидаций длинных и коротких позиций на рынке составила 732 миллиона долларов, что на 42% больше, чем с 1 по 17 февраля. В частности, сумма ликвидаций длинных позиций составляла в среднем 542 миллиона долларов в день, в то время как короткие позиции ликвидировались в среднем на 190 миллионов долларов в день, что отражает увеличение риска ликвидации маржинальных средств длинных позиций на рынке в условиях острой коррекции.
С точки зрения данных, в условиях экстремального рынка резкое снижение цен часто приводит к цепной ликвидации длинных позиций, что дополнительно ухудшает рыночную ликвидность и вызывает «эффект толпы». В отличие от этого, суммы ликвидации коротких позиций относительно невелики, но при резком восстановлении рынка все равно происходит массовая ликвидация, например, 2 марта, суммы ликвидации коротких позиций значительно возросли. Учитывая ставку финансирования, сумму открытия позиции и другие данные, инвесторам следует быть бдительными к изменениям рыночного настроения, разумно контролировать позиции и избегать серьезных потерь в условиях высокой волатильности рынка.
График 7: c 24 февраля по 3 марта среднесуточный объем ликвидации позиций на рынке фьючерсов составил 7.32 миллиарда долларов США
!
6. Ежедневный выпуск мем-монеты Solana снизился до 4 тысяч
В январе Meme-монеты на Solana достигли пика, появилось много новых проектов, среди которых наиболее популярным стал токен TRUMP, выпущенный президентом США Трампом, что стимулировал общий рынок. Однако под воздействием роста рыночного страхования, ужесточения ликвидности и изменения регуляторной среды многие Meme-монеты, спекулятивно восходившие в короткие сроки, не смогли удержать внимание инвесторов, что привело к существенному снижению объема новых выпусков.
На рынке мемов на цепи Solana наблюдается значительное похолодание: ежедневное количество выпущенных мем-монет снизилось до 40 000 штук, что на 65% ниже пика января, и интерес к мем-активам на рынке значительно упал. В связи с этим активность торгов на цепи Solana также снизилась, общий доход от комиссий за газ упал с 35 миллионов долларов 19 января до 1,49 миллиона долларов 3 марта, что составляет 95% снижение. Одновременно ключевые показатели, такие как объем торгов на цепи, количество активных адресов и TVL, также уменьшились, что дополнительно отражает ослабление ликвидности в мем-сегменте и общую консервативность рынка.
График 10: Ежедневный объем эмиссии мем-монет Solana снизился до 4 тысяч, что на 65% меньше пика в январе.
!
Квантовый анализ - стандартизированная стратегия MACD, проверка стратегии торговли криптовалютными рынками на возврат к среднему
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на анализе исторических данных и тенденций рынка, представлены исключительно для ознакомления и не должны рассматриваться как инвестиционные советы или гарантии будущих тенденций на рынке. При принятии решения об инвестировании инвесторам следует полностью учитывать риски и принимать осторожные решения.）
Эта статья описывает стандартизированный индикатор MACD и проводит обратное тестирование стратегии торговли средним возвратом на паре BTC/USDT. Стандартизированный MACD является улучшением традиционного MACD, путем стандартизации значений MACD в фиксированный диапазон (обычно от -1 до +1), что делает индикатор более сопоставимым в различных рыночных условиях, с акцентом на относительную силу и направление изменения цен.
Основные компоненты и принципы
Этот индикатор состоит из двух ключевых линий: MacNorm и линия срабатывания (Trigger). MacNorm - это стандартизированная основная линия, отражающая изменение отношения краткосрочного и долгосрочного рыночного импульса. Когда MacNorm находится выше 0, это означает, что краткосрочный рыночный импульс сильнее, чем долгосрочный; когда он находится ниже 0, это означает, что краткосрочный рыночный импульс сильнее. Линия срабатывания является взвешенным скользящим средним по MacNorm и служит сигнальной линией для подтверждения и фильтрации, более плавно двигается и обычно отстает от линии MacNorm. Красная линия на графике - это быстрая линия MacNorm (, а зеленая линия - медленная линия срабатывания ), и обе эти линии будут находиться между -1 и +1. Нормализованный MACD использует несколько ключевых параметров, каждый из которых играет разную важную роль в расчетной формуле:
Рис. 11: График индикатора MACD
!
Период быстрой скользящей средней
Этот параметр контролирует период расчета быстрой скользящей средней (FastMA), который непосредственно влияет на расчет быстрой скользящей средней, представляющий краткосрочную ценовую тенденцию рынка. Меньшее значение делает индикатор более чувствительным к изменениям цен, что позволяет быстрее улавливать изменения на рынке, но также может привести к большему количеству ложных сигналов. При расчете отношения этот параметр влияет на числитель или знаменатель отношения, что влияет на общую оценку динамики.
Период скользящего среднего медленного движения
Этот параметр управляет расчетным периодом долгосрочной скользящей средней. В формуле он напрямую влияет на расчет медленной скользящей средней (SlowMA), представляющей долгосрочную ценовую тенденцию рынка. Большее значение обеспечивает более гладкую перспективу тенденции, уменьшает ложные сигналы, но может привести к запаздыванию сигналов. Сравнение быстрой и медленной линий является основой MACD, а этот параметр определяет степень "медленности".
Период триггерной линии
Используется для вычисления взвешенного скользящего среднего MacNorm, формируя линию срабатывания (Trigger), определяющую чувствительность и степень сглаживания линии сигнала. Меньшие значения делают линию срабатывания ближе к линии MacNorm, порождая больше, но возможно более ранних сигналов; более крупные значения создают более гладкие, меньше, но, возможно, более надежные сигналы.
Стандартизированный цикл
Это период обратной связи, который стандартизируется для расчета MacNorm в формуле. Показатель будет искать наивысшее и наименьшее значения MAC в этот период для стандартизированного расчета, масштабируя результаты в диапазон от -1 до 1. Более крупный стандартизационный период обеспечивает более стабильный стандартизационный эффект, поскольку он учитывает более длительные ценовые колебания; в то время как более короткий период делает стандартизацию более динамичной, но может привести к частым изменениям значений показателя.
Тип скользящего среднего
Решение о том, какой метод расчета скользящего среднего использовать. В формуле этот параметр управляет методом вычисления FastMA и SlowMA через условное выражение. EMA наделяет более высоким весом последние цены, что обеспечивает более быструю реакцию; WMA линейно распределяет веса во времени; SMA наделяет все цены одинаковым весом, что обеспечивает более гладкий результат. Различные типы скользящих средних имеют различные характеристики реакции на изменение цен, что влияет на чувствительность показателя и момент генерации сигнала.
Более подробную формулу расчета см. в 【10】
( Практическая торговая стратегия
Основная логика этой торговой стратегии основана на теории "регрессии к среднему", считается, что цены вернутся к своему долгосрочному среднему значению, используется стандартизированный индикатор MACD для определения, слишком ли сильно цена отклонилась. Если быстрый индикатор за последние 4 периода (MacNorm) находится на высоком уровне (>0.995), но в то же время внезапно пробивает медленную сигнальную линию (Триггер), считается, что цена, возможно, слишком сильно ушла в сторону, в этот момент отправляется сигнал на продажу, ожидается, что цена вернется к среднему значению.
Время удержания позиции фиксировано на N периодах свечного графика (далее - lag_N, где N - это период удержания), период тестирования с 3 марта 2024 года по 3 марта 2025 года, использование сигналов индикатора MACD на уровне 1 минуты без учета комиссий и других торговых издержек.
В этой стратегии установлено пять ключевых параметров:
Период быстрой скользящей средней (fast_length)
Период медленного скользящего среднего (slow_length)
Сглаживающий период сигнальной линии (trigger_length)
Период обзора стандартизации (norm_period)
Тип скользящего среднего (ma_type, выбранный для исследования EMA)
Для поиска оптимального набора параметров мы провели обратное тестирование следующих диапазонов:
**Сигнальная линия Сглаживающий период : **9、12、15、18
**Периоды обзора стандартизации: **5, 7, 9, 11
**Тип скользящей средней: **EMA
И мы установили минимальный уровень выигрышей (более 55%) и достаточное количество сделок (более 50 за каждый период) в качестве критериев отбора, чтобы в конечном итоге выбрать пять наборов параметров с наивысшей средней доходностью. Этот многоуровневый метод отбора не только помогает найти более оптимальные параметры, но и снижает риск переобучения.
Рис. 12: После выбора пяти лучших параметров мы назначаем каждой из этих пяти стратегий равный вес и строим накопленную доходность.
! [])https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/d523c309724330695de5fdc7310919b85f7002da.webp###
Мы объединяем эти пять наборов оптимизированных параметров в единую торговую стратегию с равным весом. Результаты обратного тестирования показывают, что эта стратегия обеспечивает стабильный доход независимо от длительности удержания. Особенно важно отметить, что при увеличении срока удержаниядоход демонстрирует явный рост, что указывает на значительное преимущество этой стратегии в долгосрочных инвестициях.
Проведя анализ доходности Шарпа (значение )) и общей доходности с учетом риска для различных периодов удержания, мы обнаружили, что оба эти показателя значительно выше для периодов удержания более 30. Это означает, что стратегия не только приносит более высокую общую доходность при более длительном удержании, но также обеспечивает лучший контроль над рисками.
Обзор
С 17 февраля по 3 марта криптовалютный рынок пережил ожесточенную волатильность, при этом волатильность цены BTC значительно превысила ETH и быстро отреагировала на политику. Соотношение длинных и коротких сделок показывает, что рынок BTC имеет крепкую поддержку, в то время как у ETH отсутствует динамика роста. Данные о держании контрактов показывают, что маржинальная торговля BTC активна, в то время как для ETH она более консервативна. Сильная волатильность ставок отражает борьбу длинных и коротких на рынке. Данные о ликвидации свидетельствуют о высоком риске на рынке, особенно из-за больших длинных позиций, подлежащих ликвидации. Кроме того, рынок мем-монет Solana остывает, среднедневной объем выпуска значительно снижается, что свидетельствует о снижении спекулятивного настроения.
В части количественного анализа используется стратегия регрессии среднего значения, построенная на стандартизированном MACD. Простой бэктест и выбор параметров показывают, что эта стратегия действительно способна эффективно идентифицировать возможности отката цен после чрезмерного роста, предоставляя трейдерам четкий сигнал на продажу. Тем не менее любая торговая стратегия должна применяться осторожно, так как быстрые изменения на рынке могут привести к ее недейственности. Трейдеры могут далее улучшать и оптимизировать стратегию в соответствии со своими потребностями и уровнем риска.
gate Исследовательский институт
gate Исследовательский институт - это всесторонняя платформа исследований по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая читателям глубокий контент, включая технический анализ, остроты, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственностиИнвестиции на рынке криптовалют связаны с высокими рисками, и рекомендуется пользователям проводить независимое исследование и полностью понимать характер приобретаемых активов и продуктов перед принятием любого инвестиционного решения. Gate.io не несет ответственности за любые убытки или ущерб, понесенные в результате таких инвестиционных решений.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
gate Исследовательский институт: BTC цена Колебание加剧, MACD индикатор вернулся тестировать доходность до 25%（квантовый двухнедельный отчет）
Введение
Отчет о двухнедельном квантовом анализе (с 17 февраля по 3 марта) будет глубоко исследовать динамику и тенденции на рынке криптовалют в ближайшее время с использованием многомерного анализа данных. Отчет будет фокусироваться не только на волатильности основных криптовалют, таких как биткоин и эфириум, соотношении объемов длинных и коротких сделок, открытых позиций и ставках финансирования, но также основательно анализировать ситуацию с ликвидацией контрактов на криптовалюты. Кроме того, раздел по квантовому тестированию будет глубоко анализировать индикатор MACD и тестировать его доходность.
Аннотация
Обзор рынка
1. Анализ волатильности биткойна и эфира
Волатильность рассчитывается по стандартному отклонению (STD, стандартное отклонение) ежедневной доходности. Стандартное отклонение измеряет степень дискретности доходности актива, то есть амплитуду изменения цен. Чем выше значение STD, тем более резкие колебания цен, и рыночная неопределенность относительно выше; наоборот, чем ниже значение STD, тем более стабильные цены.
В течение последних двух недель волатильность BTC в целом была выше, чем у ETH, рынок пережил процесс колебаний вниз - стабилизации - быстрого восстановления. С 23 февраля волатильность BTC значительно увеличилась, в то время как ETH оставалась относительно стабильной, и рынок в целом проявлял осторожное настроение. С увеличением продажного давления BTC упала ниже 80 000 долларов, а ETH достигла минимума в 2 100 долларов, усиливая паническое настроение на рынке.
Рис. 1: Волатильность BTC в целом выше, чем у ETH, что указывает на более сильную ценовую изменчивость !
Однако в начале марта оба резко увеличились, особенно BTC, возможно, из-за заявления президента США Трампа о создании резерва криптовалют США, в который, вероятно, будут включены BTC, ETH, SOL, XRP, ADA в качестве основных активов. Под воздействием этой новости рыночное настроение быстро улучшилось, BTC снова поднялся выше $90,000, а ETH вернулся к уровню около $2,500.
График 2: BTC быстро вернулся выше 90,000 долларов, в то время как ETH поднялся всего до около 2,500 долларов, проявив относительную слабость !
В целом, реакция рынка на BTC в последнее время более чувствительная, цена ETH слабая, без подъемной силы, относительно небольшие колебания. Если высокая волатильность рынка продолжится, может быть дополнительное пространство для роста в коротком сроке, в противном случае все еще существует риск колебаний.
2. Анализ соотношения масштабов длинных и коротких позиций Биткойна и Эфириума
Соотношение размеров сделок по направлениям Buy/Sell (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) - это ключевой показатель объема сделок по рынку на покупку и продажу, обычно используется для определения рыночного настроения и силы тренда. Когда LSR больше 1, это означает, что объем активных покупок (покупка по рынку) превышает объем активных продаж (продажа по рынку), что указывает на более сильное предпочтение к покупке на рынке и настроение к росту.
По данным Coinglass, соотношение объемов длинных и коротких позиций по BTC остается в диапазоне от 0,90 до 1,10, это соотношение имеет определенную обратную связь с динамикой цен, что может указывать на тенденцию к покупке на падении цен и на осторожность быков при отскоках. Соотношение объемов длинных и коротких позиций по ETH недавно сильно колебалось, в целом оставаясь в диапазоне от 0,85 до 1,05. Цены ETH после падения показали небольшое восстановление, даже если соотношение длинных и коротких позиций немного возросло, на рынке все еще отсутствует явная восходящая динамика, что свидетельствует о значительной неопределенности инвесторов в отношении динамики ETH и медленном возврате капитала.
В целом, несмотря на колебания цен BTC, показатель длинных и коротких позиций показывает, что на рынке по-прежнему существует определенная поддержка, в то время как ETH проявляет относительную слабость. Инвесторам следует обращать внимание на то, будет ли рыночное настроение дальше улучшаться, чтобы определить направление дальнейшего движения. 【3】
График 3: Соотношение масштабов длинных и коротких сделок BTC остается в пределах от 0.90 до 1.10, рыночное равновесие длинных и коротких позиций !
График 4: масштаб отношения длинных и коротких сделок ETH в последнее время сильно колеблется, в целом остается между 0.85 и 1.05 !
3. Анализ суммы позиций по контрактам
Согласно данным Coinglass, за последние две недели объем открытых позиций по BTC-контрактам резко снизился, упав ниже отметки в 510 миллиардов долларов США, возможно, из-за ликвидации позиций с использованием кредитного плеча, добровольного сокращения кредитного плеча на рынке или перераспределения капитала, что свидетельствует о общем осторожном настроении на рынке. Переходя в март, объем открытых позиций по BTC-контрактам начал увеличиваться с низкой точки, но все еще остается ниже максимального значения февраля, что указывает на относительно консервативный приток капитала.
Сумма средств в контракте ETH относительно стабильна, не показывая значительного снижения в конце февраля во время падения рынка, что отражает осторожное отношение к средствам с плечом. Однако во время роста BTC сумма средств в контракте ETH лишь незначительно увеличилась, что указывает на недостаточное доверие рынка к росту ETH и медленную скорость возврата средств.
В целом ситуация выглядит так: суммы позиций по BTC-контрактам сильно изменяются, что отражает сильное краткосрочное торговое настроение на рынке, в то время как суммы позиций по ETH-контрактам менее изменчивы, что указывает на более осторожное отношение к рынку ETH. В ближайшей перспективе, если суммы позиций по BTC-контрактам продолжат расти, это может стимулировать дальнейший рост цен, но если поток средств будет недостаточным, рынок все равно может остаться в состоянии колебаний.
График 5: Сила отскока суммы открытых позиций по контрактам на BTC довольно сильна, в то время как сумма открытых позиций по контрактам на ETH ограниченно восстанавливается, что свидетельствует о недостаточной уверенности рынка в возможном отскоке ETH. !
4. Ставка финансирования
BTC и ETH ставки финансирования резко колебались за последние две недели, отражая изменение настроений рынка по маржинальной долгой и короткой позициям. В целом ставки финансирования BTC и ETH двигались примерно синхронно, но в некоторые периоды времени были разногласия. Кроме того, амплитуда колебаний ставки финансирования BTC была больше, чем у ETH, и несколько раз уходила в отрицательную зону. Это свидетельствует о преобладании медвежьих позиций в рынке фьючерсов BTC, настроения рынка часто склоняются к негативу, что приводит к отрицательным ставкам финансирования.
В течение последних двух недель ставка финансирования BTC дальше усилилась, в некоторых временных отрезках наблюдалось значительное отрицательное значение, что в сочетании с сокращением суммы открытия позиции и увеличением суммы ликвидации длинных позиций может указывать на то, что рынок прошел процесс дериватизации или усилилось краткосрочное медвежье настроение. Это изменение ставки финансирования является ключевым сигналом для трейдеров о распределении рыночных средств, которое может повлиять на краткосрочную динамику цен и структуру позиций с кредитным плечом.
График 6: Амплитуда колебаний ставки финансирования BTC больше, чем у ETH, и несколько раз падала в отрицательную зону !
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
По данным Coinglass, в течение последнего месяца криптовалютный рынок контрактов несколько раз переживал массовые ликвидации, особенно в период с 24 февраля по 3 марта, средняя дневная сумма ликвидаций длинных и коротких позиций на рынке составила 732 миллиона долларов, что на 42% больше, чем с 1 по 17 февраля. В частности, сумма ликвидаций длинных позиций составляла в среднем 542 миллиона долларов в день, в то время как короткие позиции ликвидировались в среднем на 190 миллионов долларов в день, что отражает увеличение риска ликвидации маржинальных средств длинных позиций на рынке в условиях острой коррекции.
С точки зрения данных, в условиях экстремального рынка резкое снижение цен часто приводит к цепной ликвидации длинных позиций, что дополнительно ухудшает рыночную ликвидность и вызывает «эффект толпы». В отличие от этого, суммы ликвидации коротких позиций относительно невелики, но при резком восстановлении рынка все равно происходит массовая ликвидация, например, 2 марта, суммы ликвидации коротких позиций значительно возросли. Учитывая ставку финансирования, сумму открытия позиции и другие данные, инвесторам следует быть бдительными к изменениям рыночного настроения, разумно контролировать позиции и избегать серьезных потерь в условиях высокой волатильности рынка.
График 7: c 24 февраля по 3 марта среднесуточный объем ликвидации позиций на рынке фьючерсов составил 7.32 миллиарда долларов США !
6. Ежедневный выпуск мем-монеты Solana снизился до 4 тысяч
В январе Meme-монеты на Solana достигли пика, появилось много новых проектов, среди которых наиболее популярным стал токен TRUMP, выпущенный президентом США Трампом, что стимулировал общий рынок. Однако под воздействием роста рыночного страхования, ужесточения ликвидности и изменения регуляторной среды многие Meme-монеты, спекулятивно восходившие в короткие сроки, не смогли удержать внимание инвесторов, что привело к существенному снижению объема новых выпусков.
На рынке мемов на цепи Solana наблюдается значительное похолодание: ежедневное количество выпущенных мем-монет снизилось до 40 000 штук, что на 65% ниже пика января, и интерес к мем-активам на рынке значительно упал. В связи с этим активность торгов на цепи Solana также снизилась, общий доход от комиссий за газ упал с 35 миллионов долларов 19 января до 1,49 миллиона долларов 3 марта, что составляет 95% снижение. Одновременно ключевые показатели, такие как объем торгов на цепи, количество активных адресов и TVL, также уменьшились, что дополнительно отражает ослабление ликвидности в мем-сегменте и общую консервативность рынка.
График 10: Ежедневный объем эмиссии мем-монет Solana снизился до 4 тысяч, что на 65% меньше пика в январе. !
Квантовый анализ - стандартизированная стратегия MACD, проверка стратегии торговли криптовалютными рынками на возврат к среднему
（Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на анализе исторических данных и тенденций рынка, представлены исключительно для ознакомления и не должны рассматриваться как инвестиционные советы или гарантии будущих тенденций на рынке. При принятии решения об инвестировании инвесторам следует полностью учитывать риски и принимать осторожные решения.）
Эта статья описывает стандартизированный индикатор MACD и проводит обратное тестирование стратегии торговли средним возвратом на паре BTC/USDT. Стандартизированный MACD является улучшением традиционного MACD, путем стандартизации значений MACD в фиксированный диапазон (обычно от -1 до +1), что делает индикатор более сопоставимым в различных рыночных условиях, с акцентом на относительную силу и направление изменения цен.
Основные компоненты и принципы
Этот индикатор состоит из двух ключевых линий: MacNorm и линия срабатывания (Trigger). MacNorm - это стандартизированная основная линия, отражающая изменение отношения краткосрочного и долгосрочного рыночного импульса. Когда MacNorm находится выше 0, это означает, что краткосрочный рыночный импульс сильнее, чем долгосрочный; когда он находится ниже 0, это означает, что краткосрочный рыночный импульс сильнее. Линия срабатывания является взвешенным скользящим средним по MacNorm и служит сигнальной линией для подтверждения и фильтрации, более плавно двигается и обычно отстает от линии MacNorm. Красная линия на графике - это быстрая линия MacNorm (, а зеленая линия - медленная линия срабатывания ), и обе эти линии будут находиться между -1 и +1. Нормализованный MACD использует несколько ключевых параметров, каждый из которых играет разную важную роль в расчетной формуле:
Рис. 11: График индикатора MACD !
Период быстрой скользящей средней Этот параметр контролирует период расчета быстрой скользящей средней (FastMA), который непосредственно влияет на расчет быстрой скользящей средней, представляющий краткосрочную ценовую тенденцию рынка. Меньшее значение делает индикатор более чувствительным к изменениям цен, что позволяет быстрее улавливать изменения на рынке, но также может привести к большему количеству ложных сигналов. При расчете отношения этот параметр влияет на числитель или знаменатель отношения, что влияет на общую оценку динамики.
Период скользящего среднего медленного движения Этот параметр управляет расчетным периодом долгосрочной скользящей средней. В формуле он напрямую влияет на расчет медленной скользящей средней (SlowMA), представляющей долгосрочную ценовую тенденцию рынка. Большее значение обеспечивает более гладкую перспективу тенденции, уменьшает ложные сигналы, но может привести к запаздыванию сигналов. Сравнение быстрой и медленной линий является основой MACD, а этот параметр определяет степень "медленности".
Период триггерной линии Используется для вычисления взвешенного скользящего среднего MacNorm, формируя линию срабатывания (Trigger), определяющую чувствительность и степень сглаживания линии сигнала. Меньшие значения делают линию срабатывания ближе к линии MacNorm, порождая больше, но возможно более ранних сигналов; более крупные значения создают более гладкие, меньше, но, возможно, более надежные сигналы.
Стандартизированный цикл Это период обратной связи, который стандартизируется для расчета MacNorm в формуле. Показатель будет искать наивысшее и наименьшее значения MAC в этот период для стандартизированного расчета, масштабируя результаты в диапазон от -1 до 1. Более крупный стандартизационный период обеспечивает более стабильный стандартизационный эффект, поскольку он учитывает более длительные ценовые колебания; в то время как более короткий период делает стандартизацию более динамичной, но может привести к частым изменениям значений показателя.
Тип скользящего среднего Решение о том, какой метод расчета скользящего среднего использовать. В формуле этот параметр управляет методом вычисления FastMA и SlowMA через условное выражение. EMA наделяет более высоким весом последние цены, что обеспечивает более быструю реакцию; WMA линейно распределяет веса во времени; SMA наделяет все цены одинаковым весом, что обеспечивает более гладкий результат. Различные типы скользящих средних имеют различные характеристики реакции на изменение цен, что влияет на чувствительность показателя и момент генерации сигнала.
Более подробную формулу расчета см. в 【10】
( Практическая торговая стратегия
Основная логика этой торговой стратегии основана на теории "регрессии к среднему", считается, что цены вернутся к своему долгосрочному среднему значению, используется стандартизированный индикатор MACD для определения, слишком ли сильно цена отклонилась. Если быстрый индикатор за последние 4 периода (MacNorm) находится на высоком уровне (>0.995), но в то же время внезапно пробивает медленную сигнальную линию (Триггер), считается, что цена, возможно, слишком сильно ушла в сторону, в этот момент отправляется сигнал на продажу, ожидается, что цена вернется к среднему значению.
Время удержания позиции фиксировано на N периодах свечного графика (далее - lag_N, где N - это период удержания), период тестирования с 3 марта 2024 года по 3 марта 2025 года, использование сигналов индикатора MACD на уровне 1 минуты без учета комиссий и других торговых издержек.
В этой стратегии установлено пять ключевых параметров:
Для поиска оптимального набора параметров мы провели обратное тестирование следующих диапазонов:
И мы установили минимальный уровень выигрышей (более 55%) и достаточное количество сделок (более 50 за каждый период) в качестве критериев отбора, чтобы в конечном итоге выбрать пять наборов параметров с наивысшей средней доходностью. Этот многоуровневый метод отбора не только помогает найти более оптимальные параметры, но и снижает риск переобучения.
Рис. 12: После выбора пяти лучших параметров мы назначаем каждой из этих пяти стратегий равный вес и строим накопленную доходность. ! [])https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/d523c309724330695de5fdc7310919b85f7002da.webp###
Рисково-доходный показатель Шарпа (значение ( ! [])https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/08c3e0f81cba99b9c9fe687e18fd4c42f1f94791.png)
Рисунок четырнадцать: Общая норма доходности !
( Сводка торговых стратегий
После анализа тестирования назад мы отобрали пять наборов торговых параметров с выдающимися результатами, как показано ниже:
Мы объединяем эти пять наборов оптимизированных параметров в единую торговую стратегию с равным весом. Результаты обратного тестирования показывают, что эта стратегия обеспечивает стабильный доход независимо от длительности удержания. Особенно важно отметить, что при увеличении срока удержания доход демонстрирует явный рост, что указывает на значительное преимущество этой стратегии в долгосрочных инвестициях.
Проведя анализ доходности Шарпа (значение )) и общей доходности с учетом риска для различных периодов удержания, мы обнаружили, что оба эти показателя значительно выше для периодов удержания более 30. Это означает, что стратегия не только приносит более высокую общую доходность при более длительном удержании, но также обеспечивает лучший контроль над рисками.
Обзор
С 17 февраля по 3 марта криптовалютный рынок пережил ожесточенную волатильность, при этом волатильность цены BTC значительно превысила ETH и быстро отреагировала на политику. Соотношение длинных и коротких сделок показывает, что рынок BTC имеет крепкую поддержку, в то время как у ETH отсутствует динамика роста. Данные о держании контрактов показывают, что маржинальная торговля BTC активна, в то время как для ETH она более консервативна. Сильная волатильность ставок отражает борьбу длинных и коротких на рынке. Данные о ликвидации свидетельствуют о высоком риске на рынке, особенно из-за больших длинных позиций, подлежащих ликвидации. Кроме того, рынок мем-монет Solana остывает, среднедневной объем выпуска значительно снижается, что свидетельствует о снижении спекулятивного настроения.
В части количественного анализа используется стратегия регрессии среднего значения, построенная на стандартизированном MACD. Простой бэктест и выбор параметров показывают, что эта стратегия действительно способна эффективно идентифицировать возможности отката цен после чрезмерного роста, предоставляя трейдерам четкий сигнал на продажу. Тем не менее любая торговая стратегия должна применяться осторожно, так как быстрые изменения на рынке могут привести к ее недейственности. Трейдеры могут далее улучшать и оптимизировать стратегию в соответствии со своими потребностями и уровнем риска.
Ссылки:
gate Исследовательский институт gate Исследовательский институт - это всесторонняя платформа исследований по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая читателям глубокий контент, включая технический анализ, остроты, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Нажмите链接перейти немедленно
Отказ от ответственности Инвестиции на рынке криптовалют связаны с высокими рисками, и рекомендуется пользователям проводить независимое исследование и полностью понимать характер приобретаемых активов и продуктов перед принятием любого инвестиционного решения. Gate.io не несет ответственности за любые убытки или ущерб, понесенные в результате таких инвестиционных решений.