В переменчивом мире Криптоактивы рынка, квантовые стратегии Арбитража постепенно становятся предпочтительным финансовым кодом для инвесторов благодаря своей стабильности и контролю за рисками. На этом веб-семинаре Pacific Droplet пригласил двух партнеров из Hashflow Asset Management, Аллена и Леона, а ведущим был исполнительный директор Hong Kong Xiaozhou из Taibao Asset Management, чтобы обсудить основную логику этой стратегии и её потенциал на рынке.
Ведущий вступление
· Allen： Имеет опыт работы в TradFi, глубоко изучал акции, фьючерсы и другие области. В 2018 году он перешел на рынок Криптоактивы и первым внедрил квантовые модели из традиционных рынков в торговлю цифровыми активами. Он имеет более шести лет опыта квантовой торговли цифровыми активами. Команда его цифровых активов успешно избегала двух кризисов - 312 в 2020 году и FTX в 2022 году.
· Leon： С опытом работы в фонде Хеджирование и Управление рисками в течение многих лет, он работал в Citibank и ведущей частной продаже в стране, начиная с 2018 года сосредоточился на квантовых Арбитраж стратегиях на рынке Криптоактивов.
· Ведущий: Xiaozhou, ныне исполнительный директор Taibao Asset Management в Гонконге, долгое время специализирующийся в области инвестиций в облигации.
Захватывающий контент вопросов и ответов
Вступление: Рождение и фон арбитражной стратегии квантов
**Xiaozhou：**Аллен и Леон, вы оба были опытными специалистами в области TradFi, что побудило вас войти на рынок Криптоактивы и сделать квантовый арбитраж основным направлением?
Аллен：「В TradFi квантовая торговля уже очень зрела, но по мере входа на рынок Криптоактивы в 2018 году мы обнаружили, что волатильность этого рынка, доля розничных инвесторов и общая незрелость очень подходят для применения квантовых стратегий. Уникальные механизмы рынка Криптоактивы, такие как Бессрочные фьючерсы и ставка финансирования, также предоставили нам новые возможности для Арбитража.」
Леон: «Мы заметили, что многие механизмы торговли на крипторынке похожи на традиционный рынок, но из-за низкой ликвидности и недостаточной профессиональной квалификации участников рынка, арбитраж имеет огромный потенциал. Кроме того, наша команда имеет глубокий опыт в программной торговле и быстро обнаружила возможности».
Вопрос 1: Пожалуйста, конкретно расскажите о логике работы и источниках дохода в квантовом арбитраже?
Аллен: «Сущность квантового арбитража заключается в получении прибыли от разницы в цене между спот-рынком и перспективными фьючерсами. Мы покупаем на спот-рынке одновременно шортим перспективные фьючерсы. Поскольку долговые позиции в лонг на перспективных фьючерсах требуют уплаты ставки финансирования, эти расходы становятся источником дохода для арбитражера».
Леон: «Основным преимуществом этой стратегии является достижение рыночной нейтральности через хеджирование спотовых и контрактных позиций, что позволяет портфелю не зависеть от колебаний цен, независимо от того, памп это или падение».
Основные моменты:
· ставка финансирования: каждые 8 часов Поселок, годовой доход в Бычьем рынке может достигать 20%-30%, а в Медвежьем рынке все еще можно поддерживать 8%-10%.
**· 风险中性：**Хеджирование спот и фьючерсов обеспечивает стабильный доход и защищает от рыночных колебаний.
Вопрос 2: Большие рыночные колебания, сложные операции - как обеспечить долгосрочную стабильность квантового арбитража?
Allen: "Мы используем единый счет Маржа для интеграции управления средствами на Спот и контрактных счетах, чтобы избежать финансовых рисков при операциях между счетами. В то же время, мы обеспечиваем основную защиту через ГлубинаЛиквидность ведущих монет, таких как BTC, ETH."
Леон: «Кроме того, наш механизм динамической ротации - еще один ключевой момент. Мы ежедневно отслеживаем ставку финансирования всех основных монет, и на основе доходности и риска корректируем портфель, чтобы максимизировать доходы и минимизировать риски.»
Основные моменты:
· Унифицированный счет Маржи: Упрощение потока средств, сокращение рисков Поселка.
· Динамическое вращение: реально время настройки конфигурации, оптимизация доходности и рисков.
Вопрос 3: Как вы реагируете на потенциальные риски, связанные с резким расширением разницы в рыночных ценах или отрицательной ставкой финансирования?
Аллен：「Когда разница в цене увеличивается, мы будем соответствующим образом сократить позицию или пересмотреть ее в соответствии с данными отслеживания откатов в реальном времени. Кроме того, Глубина Ликвидность крупных монет обеспечивает быстрое возвращение разницы в цене.」
Леон: «Что касается отрицательного значения ставки финансирования, то мы установили строгий механизм стоп лосс. Если монета имеет отрицательную ставку финансирования в течение 5 дней подряд, мы удалим ее из портфеля».
Основные моменты:
**· 风险应对：**сократить позицию, изменить весовые коэффициенты или снизить Падение.
· механизм стоп лосс: Если ставка финансирования отрицательная и превышает 5 дней, стратегия будет скорректирована.
Вопрос 4: Для некоторых инвесторов прямое владение BTC может быть более привлекательным. Зачем тогда выбирать квантовый Арбитраж?
Леон: «Прибыль от прямого владения монетами полностью зависит от колебания цен на рынке, что является очень рискованным. В то время как квантовая арбитражная стратегия предоставляет выбор с низким риском и стабильным доходом. Для инвесторов, испытывающих отвращение к риску, такое равновесие более важно».
Allen：「Для управления инвестиционным портфелем мы также рекомендуем сочетать удержание монет с квантовым Арбитражем для увеличения дохода. Удержание монет для захвата памп-возможностей, стратегия Арбитража для избегания Колебание рисков.」
Основные моменты:
· Низкий уровень риска и стабильность: Подходит для инвесторов, страшащихся риска.
**· 组合优势：**сочетание владения монетами и Арбитража усиливает доходность.
Вопрос 5: Насколько долго может продолжаться бычий рынок крипторынка? До какого момента может продолжаться высокодоходный этап арбитражной стратегии?
Аллен：「Согласно историческим циклам, криптоактивы рынок примерно каждые четыре года проходит Халвинг. Мы ожидаем, что фаза высоких доходов на Бычий рынок может продолжиться еще 6 месяцев, пока рынок не войдет в начальную фазу Медвежьего рынка.」
Леон: «Даже в условиях Медвежьего рынка, квантовый арбитраж остается предпочтительной стратегией. Благодаря тщательному управлению и диверсификации валют, мы можем поддерживать низкую просадку и стабильную доходность».
Основные моменты:
· Фаза бычьего рынка: Период высокой доходности ожидается на протяжении 6 месяцев.
· Преимущества медвежьего рынка: небольшой откат стратегии, всё ещё обеспечивает стабильную прибыль.
Вопрос 6: Многих зрителей интересует конкретная процедура арбитража, например, как работать с 1 миллионом долларов в процессе?
Аллен: "Мы будем использовать Спот и Бессрочные фьючерсы для Арбитража. Например, 1 миллион долларов можно использовать для покупки 2 миллионов долларов в Спот, одновременно шортить эквивалентное количество Бессрочных фьючерсов. Это включает умеренное плечо, обычно не более двух. Эта операция обеспечивает получение дохода от ставки финансирования, а не от рыночных колебаний."
Леон: «Кроме того, текущая торговая платформа поддерживает единую Маржасчет, что значительно упрощает процесс операций. Раньше нам приходилось постоянно переводить средства между Спотсчетом и счетом на контракты, а теперь все операции можно выполнить в рамках одного счета, что не только сокращает риск движения средств, но и повышает эффективность».
Основные моменты:
· Управление плечом: Умеренное увеличение доходности с помощью плеча, одновременно снижая риск.
· Унифицированный счет: упрощает процесс операций, снижает риск движения средств.
Вопрос 7: Квантовый Арбитраж, кажется, имеет низкий уровень отката, но все же существует риск. Вы можете подробно объяснить, какие потенциальные риски и как управлять ими?
· Ставка финансирования с отрицательным значением: Хотя в долгосрочной перспективе ставка финансирования обычно положительна, в краткосрочном периоде она также может стать отрицательной.
Для того чтобы справиться с этими рисками, мы установили строгие правила стоп лосса. Если ставка финансирования для определенной монеты остается отрицательной в течение 5 дней подряд, мы исключим ее из портфеля. Кроме того, через мультивалютную настройку мы уменьшили влияние колебаний отдельной валюты.」
Леон: "Восстановление отката также основывается на двух аспектах:
· Регрессия разницы в ценах: Рыночная разница в ценах в конечном итоге вернется в нормальный диапазон.
**· ставка финансирования恢复：**长期正收益会逐渐弥补短期的负收益。」
Основные моменты:
· Риск колебания и отрицательные стоп лосс ставки: Основные источники риска, но эффективно контролируются через диверсификацию валют и строгие стоп лосс.
· Механизм восстановления отката: Реализуется путем восстановления разницы в ценах и восстановления с помощью финансового сбора.
Вопрос 8: В экстремальных рыночных условиях, таких как резкое значительное Колебание цен, как квантовый Арбитраж реагирует?
Леон: «Мы приняли множество мер по реагированию:
**· Разнообразие Позиция：**Доля размещения одной валюты не превышает 5%.
· Динамическое перебалансирование: При расширении спреда, позиция будет сокращена для снижения рисков Падение. Если оценить, что спред уже на пределе, будет проведено Обратный увеличьте позицию для захвата дохода.」
Аллен: «Технологии и процессы команды также имеют решающее значение. Например, в инциденте 312 (12 марта 2020 года) произошел сбой многих торговых платформ, но наша система смогла в кратчайшие сроки отправить тревогу, а после того, как система была восстановлена, и в итоге получила прибыль».
Основные моменты:
**· 分散配置：**Падение单一币种风险。
· Техническая поддержка: реагирование на экстремальные события через систему тревоги и быстрого реагирования.
Вопрос 9: Как различается квантифицированный арбитраж на бычьем рынке и медвежьем рынке? Большая разница в доходности?
Allen: "На бычьем рынке, ставка финансирования выше, а доходность от арбитража обычно составляет от 20% до 30% годовых. В медвежьем рынке ставка финансирования падает, а годовая доходность составляет около 8%-10%. Даже если рынок становится медвежьим, стратегия арбитража все еще может обеспечить стабильный доход, поскольку риски и колебания уже были сведены к минимуму".
Леон: «В Медвежем рынке мы будем более следовать ставка финансирования вращения, выбирая оптимальные валюты, чтобы максимизировать доходы. Например, в прошлом Медвежьем рынке мы оптимизировали распределение валюты, чтобы общий откат составлял не более 0,6%.»
Основные моменты:
**· Бычий рынок收益：**高达 30%。
**· Медвежий рынок收益：**约 8%-10%，风险极低。
Вопрос 10: Я понимаю, что стратегия квантового Арбитража в некотором смысле напоминает усовершенствованный инструмент управления наличными средствами в TradFi. Не лучше ли переключиться с традиционных облигаций или валютных фондов на эту стратегию, а не непосредственно участвовать в высокорискованных активах?
Аллен: «Ваше понимание очень точное! Особенностью квантового арбитражной стратегии является стабильность и низкий риск, она больше похожа на улучшенную версию инструмента по управлению наличными средствами. По сравнению с облигациями или валютными фондами, наш годовой доход выше, при этом риск остается на очень низком уровне.»
Леон：「Действительно. Для консервативной части портфеля квантовый Арбитраж - это очень хороший выбор. Особенно для институциональных инвесторов или клиентов с высоким чистым капиталом, традиционные инструменты управления наличностью при текущей Процентная ставка среде обеспечивают низкий доход, в то время как наша стратегия может достичь значительного усиления.」
Основные моменты:
**· Улучшение инструментов управления наличными: **более высокий доход, минимальный риск.
· Рекомендации по распределению активов: Подходит для инвесторов, переключающихся с облигаций или денежных фондов.
Вопрос 11: Если цена Спот продолжает пампить, а мы шортим Бессрочные фьючерсы, не приведет ли это к убыткам из-за высокой ставки финансирования?
Аллен: «Это хороший вопрос. В рамках единого счета прибыль и убыток от Спот и Бессрочных фьючерсов рассчитываются комплексно. Даже при подъеме ставки финансирования наши доходы все еще в основном зависят от разницы в колебаниях цен и положительного дохода от ставок финансирования. Кроме того, наша система автоматически регулирует маржу, чтобы обеспечить стабильность общей позиции и избежать одностороннего риска».
Леон：「Преимущество единой структуры счета заключается в том, что можно управлять активами Спот и контрактов единообразно, уменьшая неудобства в движении средств и пополнении Маржа, а также обеспечивая стабильность общей стратегии.」
Основные моменты:
**· 统一счет：**сводный расчет прибыли и убытков для обеспечения общей доходности.
**· ставка финансирования风险可控：**收益主要来源于价差和正向费率。
Вопрос 12: В экстремальной рыночной ситуации, например, в случае события 3·12 2020 года, как квантовый арбитраж должен реагировать?
Леон: «В случае экстремальных событий, подобных 3·12, мы сразу же сокращаем Позицию, чтобы обеспечить контроль над рисками. В то же время, наша техническая система быстро срабатывает на тревогу и помогает нам корректировать стратегию. Кроме того, мы предпочитаем торговать фундаментально стабильными монетами с высокой Глубиной и Ликвидностью, такими как BTC и ETH, избегая убытков из-за недостаточной Ликвидности мелких монет».
Аллен: «Это Колебание может быть как вызовом, так и возможностью для нас. Например, после восстановления рынка, мы смогли получить дополнительную прибыль, схватив разницу в ценах путем быстрого увеличения позиции. Мы получили сверхдоходы после событий 3·12». Колебание рынка является как вызовом, так и возможностью для нас.
Основные моменты:
**· 风险控制：**及时сократить позицию，专注蓝筹币种。
· Техническая поддержка: Система тревоги и механизм быстрой настройки.
Вышеуказано, что это полное содержание данного семинара. Приглашаем вас продолжать следовать веб-семинарам Тихоокеанской капельной сети.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Пятая подборка онлайн-семинара Pacific Drop Network: расшифровка финансового кода криптографического количественного арбитража
В переменчивом мире Криптоактивы рынка, квантовые стратегии Арбитража постепенно становятся предпочтительным финансовым кодом для инвесторов благодаря своей стабильности и контролю за рисками. На этом веб-семинаре Pacific Droplet пригласил двух партнеров из Hashflow Asset Management, Аллена и Леона, а ведущим был исполнительный директор Hong Kong Xiaozhou из Taibao Asset Management, чтобы обсудить основную логику этой стратегии и её потенциал на рынке.
Ведущий вступление
· Allen： Имеет опыт работы в TradFi, глубоко изучал акции, фьючерсы и другие области. В 2018 году он перешел на рынок Криптоактивы и первым внедрил квантовые модели из традиционных рынков в торговлю цифровыми активами. Он имеет более шести лет опыта квантовой торговли цифровыми активами. Команда его цифровых активов успешно избегала двух кризисов - 312 в 2020 году и FTX в 2022 году.
· Leon： С опытом работы в фонде Хеджирование и Управление рисками в течение многих лет, он работал в Citibank и ведущей частной продаже в стране, начиная с 2018 года сосредоточился на квантовых Арбитраж стратегиях на рынке Криптоактивов.
· Ведущий: Xiaozhou, ныне исполнительный директор Taibao Asset Management в Гонконге, долгое время специализирующийся в области инвестиций в облигации.
Захватывающий контент вопросов и ответов
Вступление: Рождение и фон арбитражной стратегии квантов
**Xiaozhou：**Аллен и Леон, вы оба были опытными специалистами в области TradFi, что побудило вас войти на рынок Криптоактивы и сделать квантовый арбитраж основным направлением?
Аллен：「В TradFi квантовая торговля уже очень зрела, но по мере входа на рынок Криптоактивы в 2018 году мы обнаружили, что волатильность этого рынка, доля розничных инвесторов и общая незрелость очень подходят для применения квантовых стратегий. Уникальные механизмы рынка Криптоактивы, такие как Бессрочные фьючерсы и ставка финансирования, также предоставили нам новые возможности для Арбитража.」
Леон: «Мы заметили, что многие механизмы торговли на крипторынке похожи на традиционный рынок, но из-за низкой ликвидности и недостаточной профессиональной квалификации участников рынка, арбитраж имеет огромный потенциал. Кроме того, наша команда имеет глубокий опыт в программной торговле и быстро обнаружила возможности».
Вопрос 1: Пожалуйста, конкретно расскажите о логике работы и источниках дохода в квантовом арбитраже?
Аллен: «Сущность квантового арбитража заключается в получении прибыли от разницы в цене между спот-рынком и перспективными фьючерсами. Мы покупаем на спот-рынке одновременно шортим перспективные фьючерсы. Поскольку долговые позиции в лонг на перспективных фьючерсах требуют уплаты ставки финансирования, эти расходы становятся источником дохода для арбитражера».
Леон: «Основным преимуществом этой стратегии является достижение рыночной нейтральности через хеджирование спотовых и контрактных позиций, что позволяет портфелю не зависеть от колебаний цен, независимо от того, памп это или падение».
Основные моменты:
· ставка финансирования: каждые 8 часов Поселок, годовой доход в Бычьем рынке может достигать 20%-30%, а в Медвежьем рынке все еще можно поддерживать 8%-10%.
**· 风险中性：**Хеджирование спот и фьючерсов обеспечивает стабильный доход и защищает от рыночных колебаний.
Вопрос 2: Большие рыночные колебания, сложные операции - как обеспечить долгосрочную стабильность квантового арбитража?
Allen: "Мы используем единый счет Маржа для интеграции управления средствами на Спот и контрактных счетах, чтобы избежать финансовых рисков при операциях между счетами. В то же время, мы обеспечиваем основную защиту через ГлубинаЛиквидность ведущих монет, таких как BTC, ETH."
Леон: «Кроме того, наш механизм динамической ротации - еще один ключевой момент. Мы ежедневно отслеживаем ставку финансирования всех основных монет, и на основе доходности и риска корректируем портфель, чтобы максимизировать доходы и минимизировать риски.»
Основные моменты:
· Унифицированный счет Маржи: Упрощение потока средств, сокращение рисков Поселка.
· Динамическое вращение: реально время настройки конфигурации, оптимизация доходности и рисков.
Вопрос 3: Как вы реагируете на потенциальные риски, связанные с резким расширением разницы в рыночных ценах или отрицательной ставкой финансирования?
Аллен：「Когда разница в цене увеличивается, мы будем соответствующим образом сократить позицию или пересмотреть ее в соответствии с данными отслеживания откатов в реальном времени. Кроме того, Глубина Ликвидность крупных монет обеспечивает быстрое возвращение разницы в цене.」
Леон: «Что касается отрицательного значения ставки финансирования, то мы установили строгий механизм стоп лосс. Если монета имеет отрицательную ставку финансирования в течение 5 дней подряд, мы удалим ее из портфеля».
Основные моменты:
**· 风险应对：**сократить позицию, изменить весовые коэффициенты или снизить Падение.
· механизм стоп лосс: Если ставка финансирования отрицательная и превышает 5 дней, стратегия будет скорректирована.
Вопрос 4: Для некоторых инвесторов прямое владение BTC может быть более привлекательным. Зачем тогда выбирать квантовый Арбитраж?
Леон: «Прибыль от прямого владения монетами полностью зависит от колебания цен на рынке, что является очень рискованным. В то время как квантовая арбитражная стратегия предоставляет выбор с низким риском и стабильным доходом. Для инвесторов, испытывающих отвращение к риску, такое равновесие более важно».
Allen：「Для управления инвестиционным портфелем мы также рекомендуем сочетать удержание монет с квантовым Арбитражем для увеличения дохода. Удержание монет для захвата памп-возможностей, стратегия Арбитража для избегания Колебание рисков.」
Основные моменты:
· Низкий уровень риска и стабильность: Подходит для инвесторов, страшащихся риска.
**· 组合优势：**сочетание владения монетами и Арбитража усиливает доходность.
Вопрос 5: Насколько долго может продолжаться бычий рынок крипторынка? До какого момента может продолжаться высокодоходный этап арбитражной стратегии?
Аллен：「Согласно историческим циклам, криптоактивы рынок примерно каждые четыре года проходит Халвинг. Мы ожидаем, что фаза высоких доходов на Бычий рынок может продолжиться еще 6 месяцев, пока рынок не войдет в начальную фазу Медвежьего рынка.」
Леон: «Даже в условиях Медвежьего рынка, квантовый арбитраж остается предпочтительной стратегией. Благодаря тщательному управлению и диверсификации валют, мы можем поддерживать низкую просадку и стабильную доходность».
Основные моменты:
· Фаза бычьего рынка: Период высокой доходности ожидается на протяжении 6 месяцев.
· Преимущества медвежьего рынка: небольшой откат стратегии, всё ещё обеспечивает стабильную прибыль.
Вопрос 6: Многих зрителей интересует конкретная процедура арбитража, например, как работать с 1 миллионом долларов в процессе?
Аллен: "Мы будем использовать Спот и Бессрочные фьючерсы для Арбитража. Например, 1 миллион долларов можно использовать для покупки 2 миллионов долларов в Спот, одновременно шортить эквивалентное количество Бессрочных фьючерсов. Это включает умеренное плечо, обычно не более двух. Эта операция обеспечивает получение дохода от ставки финансирования, а не от рыночных колебаний."
Леон: «Кроме того, текущая торговая платформа поддерживает единую Маржасчет, что значительно упрощает процесс операций. Раньше нам приходилось постоянно переводить средства между Спотсчетом и счетом на контракты, а теперь все операции можно выполнить в рамках одного счета, что не только сокращает риск движения средств, но и повышает эффективность».
Основные моменты:
· Управление плечом: Умеренное увеличение доходности с помощью плеча, одновременно снижая риск.
· Унифицированный счет: упрощает процесс операций, снижает риск движения средств.
Вопрос 7: Квантовый Арбитраж, кажется, имеет низкий уровень отката, но все же существует риск. Вы можете подробно объяснить, какие потенциальные риски и как управлять ими?
Allen：「Основные риски включают:
**· 价差Колебание：**Создание позиции时的价差可能在短期内扩大，导致浮亏。
· Ставка финансирования с отрицательным значением: Хотя в долгосрочной перспективе ставка финансирования обычно положительна, в краткосрочном периоде она также может стать отрицательной.
Для того чтобы справиться с этими рисками, мы установили строгие правила стоп лосса. Если ставка финансирования для определенной монеты остается отрицательной в течение 5 дней подряд, мы исключим ее из портфеля. Кроме того, через мультивалютную настройку мы уменьшили влияние колебаний отдельной валюты.」
Леон: "Восстановление отката также основывается на двух аспектах:
· Регрессия разницы в ценах: Рыночная разница в ценах в конечном итоге вернется в нормальный диапазон.
**· ставка финансирования恢复：**长期正收益会逐渐弥补短期的负收益。」
Основные моменты:
· Риск колебания и отрицательные стоп лосс ставки: Основные источники риска, но эффективно контролируются через диверсификацию валют и строгие стоп лосс.
· Механизм восстановления отката: Реализуется путем восстановления разницы в ценах и восстановления с помощью финансового сбора.
Вопрос 8: В экстремальных рыночных условиях, таких как резкое значительное Колебание цен, как квантовый Арбитраж реагирует?
Леон: «Мы приняли множество мер по реагированию:
**· Разнообразие Позиция：**Доля размещения одной валюты не превышает 5%.
· Динамическое перебалансирование: При расширении спреда, позиция будет сокращена для снижения рисков Падение. Если оценить, что спред уже на пределе, будет проведено Обратный увеличьте позицию для захвата дохода.」
Аллен: «Технологии и процессы команды также имеют решающее значение. Например, в инциденте 312 (12 марта 2020 года) произошел сбой многих торговых платформ, но наша система смогла в кратчайшие сроки отправить тревогу, а после того, как система была восстановлена, и в итоге получила прибыль».
Основные моменты:
**· 分散配置：**Падение单一币种风险。
· Техническая поддержка: реагирование на экстремальные события через систему тревоги и быстрого реагирования.
Вопрос 9: Как различается квантифицированный арбитраж на бычьем рынке и медвежьем рынке? Большая разница в доходности?
Allen: "На бычьем рынке, ставка финансирования выше, а доходность от арбитража обычно составляет от 20% до 30% годовых. В медвежьем рынке ставка финансирования падает, а годовая доходность составляет около 8%-10%. Даже если рынок становится медвежьим, стратегия арбитража все еще может обеспечить стабильный доход, поскольку риски и колебания уже были сведены к минимуму".
Леон: «В Медвежем рынке мы будем более следовать ставка финансирования вращения, выбирая оптимальные валюты, чтобы максимизировать доходы. Например, в прошлом Медвежьем рынке мы оптимизировали распределение валюты, чтобы общий откат составлял не более 0,6%.»
Основные моменты:
**· Бычий рынок收益：**高达 30%。
**· Медвежий рынок收益：**约 8%-10%，风险极低。
Вопрос 10: Я понимаю, что стратегия квантового Арбитража в некотором смысле напоминает усовершенствованный инструмент управления наличными средствами в TradFi. Не лучше ли переключиться с традиционных облигаций или валютных фондов на эту стратегию, а не непосредственно участвовать в высокорискованных активах?
Аллен: «Ваше понимание очень точное! Особенностью квантового арбитражной стратегии является стабильность и низкий риск, она больше похожа на улучшенную версию инструмента по управлению наличными средствами. По сравнению с облигациями или валютными фондами, наш годовой доход выше, при этом риск остается на очень низком уровне.»
Леон：「Действительно. Для консервативной части портфеля квантовый Арбитраж - это очень хороший выбор. Особенно для институциональных инвесторов или клиентов с высоким чистым капиталом, традиционные инструменты управления наличностью при текущей Процентная ставка среде обеспечивают низкий доход, в то время как наша стратегия может достичь значительного усиления.」
Основные моменты:
**· Улучшение инструментов управления наличными: **более высокий доход, минимальный риск.
· Рекомендации по распределению активов: Подходит для инвесторов, переключающихся с облигаций или денежных фондов.
Вопрос 11: Если цена Спот продолжает пампить, а мы шортим Бессрочные фьючерсы, не приведет ли это к убыткам из-за высокой ставки финансирования?
Аллен: «Это хороший вопрос. В рамках единого счета прибыль и убыток от Спот и Бессрочных фьючерсов рассчитываются комплексно. Даже при подъеме ставки финансирования наши доходы все еще в основном зависят от разницы в колебаниях цен и положительного дохода от ставок финансирования. Кроме того, наша система автоматически регулирует маржу, чтобы обеспечить стабильность общей позиции и избежать одностороннего риска».
Леон：「Преимущество единой структуры счета заключается в том, что можно управлять активами Спот и контрактов единообразно, уменьшая неудобства в движении средств и пополнении Маржа, а также обеспечивая стабильность общей стратегии.」
Основные моменты:
**· 统一счет：**сводный расчет прибыли и убытков для обеспечения общей доходности.
**· ставка финансирования风险可控：**收益主要来源于价差和正向费率。
Вопрос 12: В экстремальной рыночной ситуации, например, в случае события 3·12 2020 года, как квантовый арбитраж должен реагировать?
Леон: «В случае экстремальных событий, подобных 3·12, мы сразу же сокращаем Позицию, чтобы обеспечить контроль над рисками. В то же время, наша техническая система быстро срабатывает на тревогу и помогает нам корректировать стратегию. Кроме того, мы предпочитаем торговать фундаментально стабильными монетами с высокой Глубиной и Ликвидностью, такими как BTC и ETH, избегая убытков из-за недостаточной Ликвидности мелких монет».
Аллен: «Это Колебание может быть как вызовом, так и возможностью для нас. Например, после восстановления рынка, мы смогли получить дополнительную прибыль, схватив разницу в ценах путем быстрого увеличения позиции. Мы получили сверхдоходы после событий 3·12». Колебание рынка является как вызовом, так и возможностью для нас.
Основные моменты:
**· 风险控制：**及时сократить позицию，专注蓝筹币种。
· Техническая поддержка: Система тревоги и механизм быстрой настройки.
Вышеуказано, что это полное содержание данного семинара. Приглашаем вас продолжать следовать веб-семинарам Тихоокеанской капельной сети.