В октябре ФРС опубликовала коричневую книгу, в которой отчет о текущем стабильном состоянии американской экономики развеял беспокойство трейдеров по макроэкономике, американские выборы стали основной логикой торгов на рынке; Финансовый отчет по акциям США приближается, технологические акции в конце месяца столкнулись с большим дампом; Рынок шифрования стал укрытием от неопределенности выборов, биткоин приблизился к историческому максимуму, возможно, начался новый восходящий тренд шифрования.
对美国经济来讲,11月又是一个喜忧参半的月份:美国9月非农就业增加25.4万人,高于预期15万人,8月和7月就业合计上修7.2万人。 9月失业率4,1%, ниже, чем 4,2% в период 预期, 4,2% в августе 月为4,2%. 9月平均每小时工资同比增长4%, 环比增长0.4%, 都高于预期; Markit production 造业PMI初值47.8(预期47.5),创2个月新高,Markit服务业PMI初值55.3(预期55),创2个月新高。 经济数据表现平稳随之而来的就是高通胀:美国9月CPI同比上涨2.4%, 较前值2.5%有所放缓,但超出预期值2.3%; Базовый индекс потребительских цен вырос на 3,3% в годовом исчислении, немного превысив 3,2% за период и предыдущее значение. 这一通胀数据,直接将"11月降息25还是50个基点"的争论压倒:目前几乎所有人bet 11月降interest rate 25个基点,还有一小部分人押注不 interest rate,降interest rate 50个点的声音已经完全消失。
Источник: инструмент FedWatch
美国经济现状与通胀温和Падение基本已经表明美国经济正在软着陆,宏观面的风险正在逐渐淡出交易的视野。 美偔储 October 月份最新发布的菑布中提到,自月以来,美国大部分地区的经济活动变化不大,通胀压力继续缓和。 总体而言,軻皮书描绘了一幅"经济平稳运行,通胀减缓,部分经济指标有待提高"的温和经济图景,基本是将美国经济朝着软着陆的方向定性。 Но только 这样吗? Brown skin 书中也多次提到了11月美国选举的不确定性,认为选举是导致消费者和企業业推迟投资、雇佣和采购决策的因素之一。 目前美国Vice 滻统、Демократическая партия 总统候选人Харрис и Республиканская партия 总统候选人 Уровень поддержки Трампа очень близок,这可能会导致两Party 为了争夺权力而使出unexpected 之外means。
总体而言,美国经济已经被美联储定性为软着陆,经济面目前对市场的影响基本上被一致预期为正面的,意味着政治问题變成了决定市场短期走势的主要原因,поэтому需要注意城问题带来的交易上的短暂风险。 Тем не менее, он думал о том, что ему также разрешено «шутить».
来源:Тепловая карта индекса S&P 500.
После достижения нового исторического максимума Доу-Джонсом в прошлом месяце все ждут, что NASDAQ также сможет идти в ногу, особенно ожидая, что король акций NVIDIA (NVDA) продолжит преодолевать исторические максимумы, начав новую волну рынка во многих 'медвежий' 'AI пузырях'.
Однако неожиданно американский фондовый рынок в последний торговый день октября потерпел тяжелые потери, и все три основных индекса коллективно упали, особенно технологические акции. В частности, индекс Dow упал на 0.90%, Nasdaq упал на 2.76%, а S&P 500 также снизился на 1.86%. Акции Apple упали на 1.82%, Nvidia - на 4.72%, Microsoft - на 6.05%, Google Class C - на 1.96%, Amazon - на 3.28%, Meta - на 4.09%, Tesla - на 2.99%. S&P и Nasdaq зафиксировали свои самые крупные ежедневные потери с 4 сентября, стирая прибыль за октябрь. Как сказал Стив Сосник из Interactive Brokers: "Для многих инвесторов Хэллоуин означает не подарки, а розыгрыши. Кажется, настроение на рынке меняется: если раньше любой связанный с искусственным интеллектом актив вызывал интерес, то теперь инвесторы надеются, что компании получат возврат средств за огромные расходы".
Однако, несмотря на рыночные настроения, по последнему финансовому отчету 'семерки' американского фондового рынка, акции TSL (TSLA) показали впечатляющий рост 24 октября на 21.92%. Отчет показывает, что выручка TSL в третьем квартале выросла почти на 8% по сравнению с прошлым годом, что все же ниже ожиданий, но прибыль оказалась приятным сюрпризом. Валовая прибыль увеличилась на 195 базисных пунктов до 19.8%, а валовая прибыль в автомобильном бизнесе превзошла ожидания, достигнув 17.1%. Доходы от 'продажи углерода' увеличились на более чем 30% по сравнению с прошлым годом, что стало рекордом за один квартал. Кроме того, объем вычислений по обучению искусственного интеллекта (ИИ) в третьем квартале увеличился более чем на 75%. В этом квартале TSL заранее развернула кластер из 29 тысяч видеокарт Nvidia H100 в своем суперзаводе Gigafactory в Техасе и провела обучение, и планирует иметь производственные мощности на 50 тысяч H100 к концу октября. ИИ также стал одним из ключевых двигателей роста цен акций TSL.
В этом месяце на американском рынке, помимо искусственного интеллекта, произошло еще одно интересное изменение - политический аспект вышел вперед перед макроэкономическим и стал ядром торговой логики. Очень интересно, что акции Трампа медиа-технологии (DJT) выросли на почти 250% в этом месяце, что, кажется, указывает на то, что по крайней мере на американском рынке трейдеры в целом ставят на победу Трампа, что также является билетом на рынке, «Трамп-торговля» стала главной темой текущего американского рынка. Сегодняшняя политика Трампа довольно ясна, например, увеличение пошлин на импортные товары из других стран, чтобы защитить отечественное производство. Поэтому трейдеры в настоящее время в целом более благосклонно относятся к американским компаниям, и это одна из логик продолжения взлета местных технологических гигантов.
В этом октябре американская фондовая биржа находится на пороге выборов и находится в период отчетности, что дополнительно усиливает волатильность рынка. В то же время, акции Японии, Франции, Германии и других стран находятся в состоянии «лежа на диване», ожидая событий, связанных с выборами в США.
После семимесячного бокового движения биткойн наконец-то начал приличную волны вверх, приближаясь к предыдущему максимуму. Особенно популярным стал американский биткойн-ETF, который в октябре пережил интенсивный период притока средств.
С самого начала своего президентского срока Трамп поставил на карту шифрование, уверенно привлекая голоса инвесторов в шифрование. В июле 2024 года он изменил официальную платформу Республиканской партии, включив в нее право на майнинг биткойнов и самостоятельное хранение цифровых активов, а также смело заявил о допуске сделок без государственного контроля. И Демократическая партия постепенно смягчила свою антипатию к криптовалютам, во время президентства Байдена были запущены ETF на биткойн и Эфир. Харрис, хотя и не так откровенно, как Трамп, высказывается по вопросу криптовалют, ее избирательный штаб поздно пытался привлечь поддержку криптовалютного сообщества, заявив о готовности исследовать регулирующую рамку, которая не удушит инновации. Можно сказать, что независимо от результата текущих президентских выборов в США криптовалюта ожидает новый этап развития. Поэтому криптовалюта стала «землей обетованной» для финансового убежища перед выборами, это практически очевидная логика. Исходя из истории, перед выборами на рынке часто происходит усиление волатильности, и беспокойство инвесторов и неопределенность в политике вызывают частые колебания цен на криптовалюты. Например, во время выборов президента США в 2020 году цена биткойна сильно колебалась в течение нескольких недель.
Но в целом, в отсутствие рассказов на блокчейне, политический аспект стал основной движущей силой. Интеграция биткойна с традиционным миром распространилась с финансовой сферы на политическую сферу и стала важным игроком в мировом порядке.
Стремительно развивается Ethereum, в отличие от Bitcoin, который показывает довольно плохие результаты. В течение последних двух месяцев Ethereum продолжает находиться в боковом тренде. Согласно данным ETF, его приток и отток остаются практически неизменными.
Одной из главных причин нынешней усталости Ethereum является выкачивание других болюлей, таких как Solana. 目前шифрование社区中"fried meme"风气火热,,в то время как Ethereum не является основным 阵地 мема. 美国大选也让Solana 链上出现了无数以特朗普为形象的meme币,这也抽走了大量Ethereum上的资金。 这种短暂的社区性因素并不能决定Ethereum的长期走势。 После того, как красота закончится, ажиотаж вокруг мемов подойдет к концу, и Ethereum сможет выйти из тени и вернуть падающее золото.
По мере того, как факторы ослабевали, рынок вернулся к опоре ИИ. 尽管美国大选让众多投资者静候其变,但шифрование市场却意外成为当下投资的最优选择。 这或许是一种注定,即比特币确实是一种更加优质的投资资产,会有越来越多的人看到其避险属性。 随着美国大选的到来和结束,全球宏观局势的逐渐明郎,市场可能会重新进入AI主线叙事中,шифрование市场有望继续保持活跃,届时可能会再次迎来В первой половине года"stock币双飞"процветающая сцена。
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
WealthBee макро-отчет: Суперфинансовый отчет недели на американском фондовом рынке привел к заметному восстановлению рынка в октябре.
В октябре ФРС опубликовала коричневую книгу, в которой отчет о текущем стабильном состоянии американской экономики развеял беспокойство трейдеров по макроэкономике, американские выборы стали основной логикой торгов на рынке; Финансовый отчет по акциям США приближается, технологические акции в конце месяца столкнулись с большим дампом; Рынок шифрования стал укрытием от неопределенности выборов, биткоин приблизился к историческому максимуму, возможно, начался новый восходящий тренд шифрования.
对美国经济来讲,11月又是一个喜忧参半的月份:美国9月非农就业增加25.4万人,高于预期15万人,8月和7月就业合计上修7.2万人。 9月失业率4,1%, ниже, чем 4,2% в период 预期, 4,2% в августе 月为4,2%. 9月平均每小时工资同比增长4%, 环比增长0.4%, 都高于预期; Markit production 造业PMI初值47.8(预期47.5),创2个月新高,Markit服务业PMI初值55.3(预期55),创2个月新高。 经济数据表现平稳随之而来的就是高通胀:美国9月CPI同比上涨2.4%, 较前值2.5%有所放缓,但超出预期值2.3%; Базовый индекс потребительских цен вырос на 3,3% в годовом исчислении, немного превысив 3,2% за период и предыдущее значение. 这一通胀数据,直接将"11月降息25还是50个基点"的争论压倒:目前几乎所有人bet 11月降interest rate 25个基点,还有一小部分人押注不 interest rate,降interest rate 50个点的声音已经完全消失。
Источник: инструмент FedWatch
美国经济现状与通胀温和Падение基本已经表明美国经济正在软着陆,宏观面的风险正在逐渐淡出交易的视野。 美偔储 October 月份最新发布的菑布中提到,自月以来,美国大部分地区的经济活动变化不大,通胀压力继续缓和。 总体而言,軻皮书描绘了一幅"经济平稳运行,通胀减缓,部分经济指标有待提高"的温和经济图景,基本是将美国经济朝着软着陆的方向定性。 Но только 这样吗? Brown skin 书中也多次提到了11月美国选举的不确定性,认为选举是导致消费者和企業业推迟投资、雇佣和采购决策的因素之一。 目前美国Vice 滻统、Демократическая партия 总统候选人Харрис и Республиканская партия 总统候选人 Уровень поддержки Трампа очень близок,这可能会导致两Party 为了争夺权力而使出unexpected 之外means。
总体而言,美国经济已经被美联储定性为软着陆,经济面目前对市场的影响基本上被一致预期为正面的,意味着政治问题變成了决定市场短期走势的主要原因,поэтому需要注意城问题带来的交易上的短暂风险。 Тем не менее, он думал о том, что ему также разрешено «шутить».
来源:Тепловая карта индекса S&P 500.
После достижения нового исторического максимума Доу-Джонсом в прошлом месяце все ждут, что NASDAQ также сможет идти в ногу, особенно ожидая, что король акций NVIDIA (NVDA) продолжит преодолевать исторические максимумы, начав новую волну рынка во многих 'медвежий' 'AI пузырях'.
Однако неожиданно американский фондовый рынок в последний торговый день октября потерпел тяжелые потери, и все три основных индекса коллективно упали, особенно технологические акции. В частности, индекс Dow упал на 0.90%, Nasdaq упал на 2.76%, а S&P 500 также снизился на 1.86%. Акции Apple упали на 1.82%, Nvidia - на 4.72%, Microsoft - на 6.05%, Google Class C - на 1.96%, Amazon - на 3.28%, Meta - на 4.09%, Tesla - на 2.99%. S&P и Nasdaq зафиксировали свои самые крупные ежедневные потери с 4 сентября, стирая прибыль за октябрь. Как сказал Стив Сосник из Interactive Brokers: "Для многих инвесторов Хэллоуин означает не подарки, а розыгрыши. Кажется, настроение на рынке меняется: если раньше любой связанный с искусственным интеллектом актив вызывал интерес, то теперь инвесторы надеются, что компании получат возврат средств за огромные расходы".
Однако, несмотря на рыночные настроения, по последнему финансовому отчету 'семерки' американского фондового рынка, акции TSL (TSLA) показали впечатляющий рост 24 октября на 21.92%. Отчет показывает, что выручка TSL в третьем квартале выросла почти на 8% по сравнению с прошлым годом, что все же ниже ожиданий, но прибыль оказалась приятным сюрпризом. Валовая прибыль увеличилась на 195 базисных пунктов до 19.8%, а валовая прибыль в автомобильном бизнесе превзошла ожидания, достигнув 17.1%. Доходы от 'продажи углерода' увеличились на более чем 30% по сравнению с прошлым годом, что стало рекордом за один квартал. Кроме того, объем вычислений по обучению искусственного интеллекта (ИИ) в третьем квартале увеличился более чем на 75%. В этом квартале TSL заранее развернула кластер из 29 тысяч видеокарт Nvidia H100 в своем суперзаводе Gigafactory в Техасе и провела обучение, и планирует иметь производственные мощности на 50 тысяч H100 к концу октября. ИИ также стал одним из ключевых двигателей роста цен акций TSL.
В этом месяце на американском рынке, помимо искусственного интеллекта, произошло еще одно интересное изменение - политический аспект вышел вперед перед макроэкономическим и стал ядром торговой логики. Очень интересно, что акции Трампа медиа-технологии (DJT) выросли на почти 250% в этом месяце, что, кажется, указывает на то, что по крайней мере на американском рынке трейдеры в целом ставят на победу Трампа, что также является билетом на рынке, «Трамп-торговля» стала главной темой текущего американского рынка. Сегодняшняя политика Трампа довольно ясна, например, увеличение пошлин на импортные товары из других стран, чтобы защитить отечественное производство. Поэтому трейдеры в настоящее время в целом более благосклонно относятся к американским компаниям, и это одна из логик продолжения взлета местных технологических гигантов.
В этом октябре американская фондовая биржа находится на пороге выборов и находится в период отчетности, что дополнительно усиливает волатильность рынка. В то же время, акции Японии, Франции, Германии и других стран находятся в состоянии «лежа на диване», ожидая событий, связанных с выборами в США.
После семимесячного бокового движения биткойн наконец-то начал приличную волны вверх, приближаясь к предыдущему максимуму. Особенно популярным стал американский биткойн-ETF, который в октябре пережил интенсивный период притока средств.
С самого начала своего президентского срока Трамп поставил на карту шифрование, уверенно привлекая голоса инвесторов в шифрование. В июле 2024 года он изменил официальную платформу Республиканской партии, включив в нее право на майнинг биткойнов и самостоятельное хранение цифровых активов, а также смело заявил о допуске сделок без государственного контроля. И Демократическая партия постепенно смягчила свою антипатию к криптовалютам, во время президентства Байдена были запущены ETF на биткойн и Эфир. Харрис, хотя и не так откровенно, как Трамп, высказывается по вопросу криптовалют, ее избирательный штаб поздно пытался привлечь поддержку криптовалютного сообщества, заявив о готовности исследовать регулирующую рамку, которая не удушит инновации. Можно сказать, что независимо от результата текущих президентских выборов в США криптовалюта ожидает новый этап развития. Поэтому криптовалюта стала «землей обетованной» для финансового убежища перед выборами, это практически очевидная логика. Исходя из истории, перед выборами на рынке часто происходит усиление волатильности, и беспокойство инвесторов и неопределенность в политике вызывают частые колебания цен на криптовалюты. Например, во время выборов президента США в 2020 году цена биткойна сильно колебалась в течение нескольких недель.
Но в целом, в отсутствие рассказов на блокчейне, политический аспект стал основной движущей силой. Интеграция биткойна с традиционным миром распространилась с финансовой сферы на политическую сферу и стала важным игроком в мировом порядке.
Стремительно развивается Ethereum, в отличие от Bitcoin, который показывает довольно плохие результаты. В течение последних двух месяцев Ethereum продолжает находиться в боковом тренде. Согласно данным ETF, его приток и отток остаются практически неизменными.
Одной из главных причин нынешней усталости Ethereum является выкачивание других болюлей, таких как Solana. 目前шифрование社区中"fried meme"风气火热,,в то время как Ethereum не является основным 阵地 мема. 美国大选也让Solana 链上出现了无数以特朗普为形象的meme币,这也抽走了大量Ethereum上的资金。 这种短暂的社区性因素并不能决定Ethereum的长期走势。 После того, как красота закончится, ажиотаж вокруг мемов подойдет к концу, и Ethereum сможет выйти из тени и вернуть падающее золото.
По мере того, как факторы ослабевали, рынок вернулся к опоре ИИ. 尽管美国大选让众多投资者静候其变,但шифрование市场却意外成为当下投资的最优选择。 这或许是一种注定,即比特币确实是一种更加优质的投资资产,会有越来越多的人看到其避险属性。 随着美国大选的到来和结束,全球宏观局势的逐渐明郎,市场可能会重新进入AI主线叙事中,шифрование市场有望继续保持活跃,届时可能会再次迎来В первой половине года"stock币双飞"процветающая сцена。