Американские акции достигли новых максимумов! Однако Баффет сократил позиции в Apple и держит в руках 10 трлн долларов наличности. Что он видит в этих сигналах?
Баффет снова резко сократил акции Apple, уровень наличных превысил 10 триллионов токенов
Согласно отчету Investopedia, компания Berkshire Hathaway, принадлежащая гуру акционерного рынка Уоррена Баффетта, снова сократила свои позиции в акциях Apple в своем последнем финансовом отчете.
Хотя цены на акции Apple выросли более чем на 10% в третьем квартале этого года, стоимость акций Apple в портфеле Berkshire Hathaway снизилась с $84,2 млрд до $69,9 млрд, что может означать продажу около четверти акций.
Важно отметить, что это уже второй раз в этом году, когда Уоррен Баффет значительно сократил свои доли в Apple. В первом полугодии 2024 года он уже продал почти половину своих акций Apple, общей стоимостью около 175 миллиардов долларов.
Помимо Apple, Berkshire Hathaway также сократила свои акции Bank of America (BofA). Сообщается, что с середины июля Berkshire Hathaway начала сокращать свои акции Bank of America, что снизило стоимость его акций с 41,1 миллиарда долларов в конце июня до 31,7 миллиарда долларов.
Во время большого количества демпингов акций денежные средства Berkshire Hathaway продолжали расти, с 271.5 миллиарда долларов во втором квартале, увеличившись до 325.2 миллиарда долларов (более 10 триллионов новых тайваньских долларов), установив исторический максимум, из которых до 288 миллиардов долларов инвестировано в краткосрочные облигации США.
Источник изображения: рассылка Джона. Компания Баффетта Berkshire снова массово продает акции Apple
Почему Баффет держит большое количество наличных денег?
Известные финансовые СМИ The Kobeissi Letter отмечают, что у Беркшир Хэтэуэй имеется поразительное количество наличных средств, которое превышает рыночную капитализацию большинства компаний по всему миру, таких как Netflix и Bank of America, которые не могут сравниться с наличными средствами в руках Баффетта.
СМИ считают, что Баффет, возможно, снижает риски на балансе активов и Passivos Падение Беркшира. В условиях запуска ФРС нового цикла снижения ставок он все еще выбирает инвестировать в относительно стабильный доход облигации США, а не гнаться за рынком акций, который в настоящее время на историческом максимуме.
За последний год накопленный рост индекса S&P 500 составил 40%, что является самым высоким годовым ростом с 1954 года; а 18 октября благодаря лучшим, чем ожидалось, финансовым результатам Netflix и росту технологических акций, индекс Dow Jones и индекс S&P закрылись на уровне 43 275,91 и 5 864,67 пунктов соответственно, установив новые исторические максимумы.
Такой ход, возможно, соответствует классическому высказыванию Баффета: «Когда другие жадны, я боюсь, когда другие боятся, я жаден», что указывает на возможное присутствие чрезмерной жадности на текущем рынке.
Аналитик CFRA Research Кэти Сайферт заявила, что Berkshire Hathaway может рассматриваться как отражение всей экономики, и их крупные денежные средства свидетельствуют о "предосторожности", что может вызвать беспокойство инвесторов относительно текущего экономического и рыночного положения.
Партнер Gardner Russo & Quinn, Том Руссо, который долгое время инвестировал в Berkshire Hathaway, считает, что Баффет хочет вложить каждый цент в бизнес, который может принести преимущества Berkshire Hathaway. В то же время он также готов быть терпеливым и иметь достаточно средств, чтобы воспользоваться ситуацией, когда другие инвесторы отчаялись или у них ограничены средства.
Источник изображения: Tom Russo, партнер Gardner Russo & Quinn, долгосрочный инвестор Berkshire Hathaway
В мае этого года Berkshire Hathaway значительно сократила свои позиции в акциях Apple.
Колумнист Forbes Питер Коэн отметил, что Баффетт рассказал на ежегодной встрече акционеров Berkshire в мае этого года, что если в будущем США будут увеличивать капитальный налог для компенсации федерального дефицита, то продажа даже небольшого количества акций Apple в этом году будет выгодна для акционеров Berkshire. Однако за три квартала этого года Berkshire уже значительно сократила позиции по акциям Apple.
Стратегически важно отметить, что операционная прибыль Berkshire Hathaway в третьем квартале снизилась на 6% до 100,9 миллиарда долларов из-за убытков по страховой деятельности, расходов на возмещение ущерба от урагана Хелен и валютных потерь из-за укрепления доллара.
Индекс Баффета предвещает завышенную оценку рынка акций?
Сигналы о переоценке рынка не только проявляются в инвестиционной деятельности Баффетта, но и важные показатели, такие как «Индекс Баффетта», также выражают аналогичные опасения.
《Рынок новостей экономики Японии》указывает, что индекс Баффетта оценивает, находится ли рынок в состоянии переоценки на основе соотношения общей рыночной стоимости и ВВП, и в настоящее время этот показатель достиг двукратного уровня ВВП, установив новый исторический максимум.
Так, является ли американская фондовая биржа переоцененной в настоящее время? Некоторые аналитики считают, что в контексте глобализации значительно повышается прибыльность американских компаний за рубежом, что делает темпы роста прибыли компаний быстрее, чем ВВП, и поэтому индекс Баффетта может постоянно находиться на высоком уровне.
Однако главный стратег банка Mitsubishi UFJ Trust, Чири Нума, напоминает, что, несмотря на глобализацию, текущая рыночная оценка все еще значительно завышена.
С другой стороны, ожидаемый коэффициент прибыли S&P 500 превышает 21 раз относительно других оценочных показателей, что далеко превышает средний уровень в 18 раз за последние десять лет. Более тревожным является то, что при низком индексе деловой активности в производственном секторе рынок акций все еще продолжает расти, что указывает на то, что текущая производительность рынка, возможно, уже вышла за рамки основных фундаментальных факторов.
Тем не менее, рынок остается оптимистичным по отношению к перспективам американских акций. Goldman Sachs повысил целевую цену индекса S&P 500 на конец года до 6000 пунктов, основываясь в основном на росте прибыли компаний и устойчивом макроэкономическом положении.
Однако действие Баффетта, который выбрал сокращение акций и накопление наличности в это время, может намекать на риски, связанные с излишним оптимизмом рынка.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Американские акции достигли новых максимумов! Однако Баффет сократил позиции в Apple и держит в руках 10 трлн долларов наличности. Что он видит в этих сигналах?
Баффет снова резко сократил акции Apple, уровень наличных превысил 10 триллионов токенов
Согласно отчету Investopedia, компания Berkshire Hathaway, принадлежащая гуру акционерного рынка Уоррена Баффетта, снова сократила свои позиции в акциях Apple в своем последнем финансовом отчете.
Хотя цены на акции Apple выросли более чем на 10% в третьем квартале этого года, стоимость акций Apple в портфеле Berkshire Hathaway снизилась с $84,2 млрд до $69,9 млрд, что может означать продажу около четверти акций.
Важно отметить, что это уже второй раз в этом году, когда Уоррен Баффет значительно сократил свои доли в Apple. В первом полугодии 2024 года он уже продал почти половину своих акций Apple, общей стоимостью около 175 миллиардов долларов.
Помимо Apple, Berkshire Hathaway также сократила свои акции Bank of America (BofA). Сообщается, что с середины июля Berkshire Hathaway начала сокращать свои акции Bank of America, что снизило стоимость его акций с 41,1 миллиарда долларов в конце июня до 31,7 миллиарда долларов.
Во время большого количества демпингов акций денежные средства Berkshire Hathaway продолжали расти, с 271.5 миллиарда долларов во втором квартале, увеличившись до 325.2 миллиарда долларов (более 10 триллионов новых тайваньских долларов), установив исторический максимум, из которых до 288 миллиардов долларов инвестировано в краткосрочные облигации США.
Источник изображения: рассылка Джона. Компания Баффетта Berkshire снова массово продает акции Apple
Почему Баффет держит большое количество наличных денег?
Известные финансовые СМИ The Kobeissi Letter отмечают, что у Беркшир Хэтэуэй имеется поразительное количество наличных средств, которое превышает рыночную капитализацию большинства компаний по всему миру, таких как Netflix и Bank of America, которые не могут сравниться с наличными средствами в руках Баффетта.
СМИ считают, что Баффет, возможно, снижает риски на балансе активов и Passivos Падение Беркшира. В условиях запуска ФРС нового цикла снижения ставок он все еще выбирает инвестировать в относительно стабильный доход облигации США, а не гнаться за рынком акций, который в настоящее время на историческом максимуме.
За последний год накопленный рост индекса S&P 500 составил 40%, что является самым высоким годовым ростом с 1954 года; а 18 октября благодаря лучшим, чем ожидалось, финансовым результатам Netflix и росту технологических акций, индекс Dow Jones и индекс S&P закрылись на уровне 43 275,91 и 5 864,67 пунктов соответственно, установив новые исторические максимумы.
Такой ход, возможно, соответствует классическому высказыванию Баффета: «Когда другие жадны, я боюсь, когда другие боятся, я жаден», что указывает на возможное присутствие чрезмерной жадности на текущем рынке.
Аналитик CFRA Research Кэти Сайферт заявила, что Berkshire Hathaway может рассматриваться как отражение всей экономики, и их крупные денежные средства свидетельствуют о "предосторожности", что может вызвать беспокойство инвесторов относительно текущего экономического и рыночного положения.
Партнер Gardner Russo & Quinn, Том Руссо, который долгое время инвестировал в Berkshire Hathaway, считает, что Баффет хочет вложить каждый цент в бизнес, который может принести преимущества Berkshire Hathaway. В то же время он также готов быть терпеливым и иметь достаточно средств, чтобы воспользоваться ситуацией, когда другие инвесторы отчаялись или у них ограничены средства.
Источник изображения: Tom Russo, партнер Gardner Russo & Quinn, долгосрочный инвестор Berkshire Hathaway
В мае этого года Berkshire Hathaway значительно сократила свои позиции в акциях Apple.
Колумнист Forbes Питер Коэн отметил, что Баффетт рассказал на ежегодной встрече акционеров Berkshire в мае этого года, что если в будущем США будут увеличивать капитальный налог для компенсации федерального дефицита, то продажа даже небольшого количества акций Apple в этом году будет выгодна для акционеров Berkshire. Однако за три квартала этого года Berkshire уже значительно сократила позиции по акциям Apple.
Стратегически важно отметить, что операционная прибыль Berkshire Hathaway в третьем квартале снизилась на 6% до 100,9 миллиарда долларов из-за убытков по страховой деятельности, расходов на возмещение ущерба от урагана Хелен и валютных потерь из-за укрепления доллара.
Индекс Баффета предвещает завышенную оценку рынка акций?
Сигналы о переоценке рынка не только проявляются в инвестиционной деятельности Баффетта, но и важные показатели, такие как «Индекс Баффетта», также выражают аналогичные опасения.
《Рынок новостей экономики Японии》указывает, что индекс Баффетта оценивает, находится ли рынок в состоянии переоценки на основе соотношения общей рыночной стоимости и ВВП, и в настоящее время этот показатель достиг двукратного уровня ВВП, установив новый исторический максимум.
Так, является ли американская фондовая биржа переоцененной в настоящее время? Некоторые аналитики считают, что в контексте глобализации значительно повышается прибыльность американских компаний за рубежом, что делает темпы роста прибыли компаний быстрее, чем ВВП, и поэтому индекс Баффетта может постоянно находиться на высоком уровне.
Однако главный стратег банка Mitsubishi UFJ Trust, Чири Нума, напоминает, что, несмотря на глобализацию, текущая рыночная оценка все еще значительно завышена.
С другой стороны, ожидаемый коэффициент прибыли S&P 500 превышает 21 раз относительно других оценочных показателей, что далеко превышает средний уровень в 18 раз за последние десять лет. Более тревожным является то, что при низком индексе деловой активности в производственном секторе рынок акций все еще продолжает расти, что указывает на то, что текущая производительность рынка, возможно, уже вышла за рамки основных фундаментальных факторов.
Тем не менее, рынок остается оптимистичным по отношению к перспективам американских акций. Goldman Sachs повысил целевую цену индекса S&P 500 на конец года до 6000 пунктов, основываясь в основном на росте прибыли компаний и устойчивом макроэкономическом положении.
Однако действие Баффетта, который выбрал сокращение акций и накопление наличности в это время, может намекать на риски, связанные с излишним оптимизмом рынка.