Стейкинг ликвидности в экосистеме Ethereum когда-то положил начало тенденции к стейкингу, и даже сегодняшнее соглашение о рестейкинге находится в самом разгаре. Но интересный феномен заключается в том, что это увлечение, похоже, не распространилось на другие сети. Причина этого в том, что, помимо огромной рыночной стоимости Эфириума, который по-прежнему имеет значительное преимущество, какие еще глубинные факторы играют роль? Когда мы перейдем к реализации Solana и протокола ставок ликвидности на Ethereum, какова текущая тенденция развития LST на Solana? Эта статья дает вам полную картину.
1 Хотя ставка залога превышает 60%, только 6% (3,4 миллиарда долларов США) залога SOL приходится на залог ликвидности.
Напротив, 32% обещанного объема Ethereum приходится на долю ликвидности. На мой взгляд, причина этой разницы в том, существует ли «внутрипротокольное делегирование».
Solana предоставляет стейкерам SOL простой способ делегировать свои SOL, а Lido был одним из первых каналов делегирования ETH для получения вознаграждений за стейкинг.
2. Рыночная доля Solana LST (токена с залогом ликвидности) более сбалансирована, чем у Ethereum.
На Ethereum 68% доли рынка приходится на Lido. Напротив, ликвидность ставок токенов на Solana находится в олигополистическом состоянии.
На тройку самых ликвидных заложенных токенов Solana приходится 80% доли рынка.
3. История ставок ликвидности на Solana.
Ранний рынок был разделен между stSOL Lido (33%), mSOL Marinade (60%) и scnSOL Sanctum (7%). Общая рыночная стоимость LST Solana составляла менее 1 миллиарда долларов США.
Отсутствие принятия можно объяснить маркетингом и интеграцией. В то время для LST существовало не так много высококачественных протоколов DeFi, и основное внимание в повествовании уделялось не ставкам на ликвидность.
Когда FTX рухнул, коэффициент ликвидности ставок упал с 3,2% до 2%.
4. Лидер ЛСТ
Jito запустила jitoSOL в ноябре 2022 года. Им потребовалось около 1 года, чтобы изменить курс и превзойти stSOL и mSOL, став самым доминирующим LST на Solana с долей рынка 46%.
Второе место: mSOL (23,5%)
Третье место: bSOL (11,2%)
Четвертое место: ИНФ (8,2%)
Пятое место: jupSOL (3,6%)
5. Успех Джито
В целом, наиболее важными факторами успеха ликвидных токенов для ставок являются ликвидность, интеграция/партнеры DeFi и поддержка масштабирования для нескольких цепочек.
6 Ставка на ликвидность — это неиспользованный потенциал Solana DeFi, который может увеличить TVL до 1,5–1,7 млрд долларов США.
Токены, обеспечивающие ликвидность, способствуют росту экосистемы Ethereum DeFi. Например, 40% TVL AAVE v3 приходится на wstETH. Его можно использовать в качестве залога для получения дохода и раскрытия большего потенциала DeFi, таких как Pendle, Eigenlayer, Ethena и т. д.
Вот мои ожидания относительно коэффициента ликвидного обеспечения Solana через 1-2 года (исходя из текущей оценки):
Базовый сценарий: 10%, дополнительные $1,5 млрд ликвидности в DeFi;
Бычий сценарий: 15%, дополнительные $5 млрд ликвидности в DeFi;
Долгосрочный бычий вариант: 30%, коэффициент ликвидности, аналогичный Ethereum. Добавление дополнительных 13,5 миллиардов долларов ликвидности в DeFi.
7. Многие отличные команды DeFi работают вместе, чтобы ввести в DeFi больше обещанных SOL.
Для пользователя DeFi всегда лучше иметь конкуренцию и инновации на рынке. Вот почему я с оптимизмом смотрю в будущее Solana DeFi.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Поймите всю экологию размещения ставок ликвидности на Solana за три минуты.
Автор: Том Ван, аналитик сетевых данных
Составлено: 1912212.eth, Новости Форсайта.
Стейкинг ликвидности в экосистеме Ethereum когда-то положил начало тенденции к стейкингу, и даже сегодняшнее соглашение о рестейкинге находится в самом разгаре. Но интересный феномен заключается в том, что это увлечение, похоже, не распространилось на другие сети. Причина этого в том, что, помимо огромной рыночной стоимости Эфириума, который по-прежнему имеет значительное преимущество, какие еще глубинные факторы играют роль? Когда мы перейдем к реализации Solana и протокола ставок ликвидности на Ethereum, какова текущая тенденция развития LST на Solana? Эта статья дает вам полную картину.
1 Хотя ставка залога превышает 60%, только 6% (3,4 миллиарда долларов США) залога SOL приходится на залог ликвидности.
Напротив, 32% обещанного объема Ethereum приходится на долю ликвидности. На мой взгляд, причина этой разницы в том, существует ли «внутрипротокольное делегирование».
Solana предоставляет стейкерам SOL простой способ делегировать свои SOL, а Lido был одним из первых каналов делегирования ETH для получения вознаграждений за стейкинг.
2. Рыночная доля Solana LST (токена с залогом ликвидности) более сбалансирована, чем у Ethereum.
На Ethereum 68% доли рынка приходится на Lido. Напротив, ликвидность ставок токенов на Solana находится в олигополистическом состоянии.
На тройку самых ликвидных заложенных токенов Solana приходится 80% доли рынка.
3. История ставок ликвидности на Solana.
Ранний рынок был разделен между stSOL Lido (33%), mSOL Marinade (60%) и scnSOL Sanctum (7%). Общая рыночная стоимость LST Solana составляла менее 1 миллиарда долларов США.
Отсутствие принятия можно объяснить маркетингом и интеграцией. В то время для LST существовало не так много высококачественных протоколов DeFi, и основное внимание в повествовании уделялось не ставкам на ликвидность.
Когда FTX рухнул, коэффициент ликвидности ставок упал с 3,2% до 2%.
4. Лидер ЛСТ
Jito запустила jitoSOL в ноябре 2022 года. Им потребовалось около 1 года, чтобы изменить курс и превзойти stSOL и mSOL, став самым доминирующим LST на Solana с долей рынка 46%.
Второе место: mSOL (23,5%)
Третье место: bSOL (11,2%)
Четвертое место: ИНФ (8,2%)
Пятое место: jupSOL (3,6%)
5. Успех Джито
В целом, наиболее важными факторами успеха ликвидных токенов для ставок являются ликвидность, интеграция/партнеры DeFi и поддержка масштабирования для нескольких цепочек.
6 Ставка на ликвидность — это неиспользованный потенциал Solana DeFi, который может увеличить TVL до 1,5–1,7 млрд долларов США.
Токены, обеспечивающие ликвидность, способствуют росту экосистемы Ethereum DeFi. Например, 40% TVL AAVE v3 приходится на wstETH. Его можно использовать в качестве залога для получения дохода и раскрытия большего потенциала DeFi, таких как Pendle, Eigenlayer, Ethena и т. д.
Вот мои ожидания относительно коэффициента ликвидного обеспечения Solana через 1-2 года (исходя из текущей оценки):
Базовый сценарий: 10%, дополнительные $1,5 млрд ликвидности в DeFi;
Бычий сценарий: 15%, дополнительные $5 млрд ликвидности в DeFi;
Долгосрочный бычий вариант: 30%, коэффициент ликвидности, аналогичный Ethereum. Добавление дополнительных 13,5 миллиардов долларов ликвидности в DeFi.
7. Многие отличные команды DeFi работают вместе, чтобы ввести в DeFi больше обещанных SOL.
Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius labs, Sanctumso, SolanaCompass запустили токены для ликвидных ставок.
Для пользователя DeFi всегда лучше иметь конкуренцию и инновации на рынке. Вот почему я с оптимизмом смотрю в будущее Solana DeFi.