Появление ординалов, инионов и токенов BRC-20, безусловно, неожиданное явление в эволюции Биткойна, вызвало бурное обсуждение технических, практических и философских вопросов.
Автор: Glassnode
Перепечатано с официального разрешения Ву Шуо
Статья опубликована 15 мая, некоторые данные запаздывают
На неделе 8 мая наблюдался всплеск спроса на биткойн-блок, в результате чего комиссия за транзакции достигла рекордно высокого уровня, поскольку инвесторы проявили спекулятивный интерес к монетам, выпущенным с помощью надписей в текстовых файлах.
Объем биткойн-транзакций побил новый рекорд, а средняя комиссия, выплачиваемая майнерам за блок, превысила вознаграждение за блок в 6,25 BTC. Хотя еще неизвестно, получат ли эти токены BRC-20 широкое распространение в долгосрочной перспективе, майнеры, несомненно, воспользуются этим кратковременным увеличением доходов от майнинга после сильного медвежьего рынка в 2022 году.
В этом отчете мы подробно рассмотрим влияние спроса на токены BRC-20 на активность в сети Биткойн, типы надписей и доход майнеров.
НОВАЯ ПОТРЕБНОСТЬ В ПРОСТРАНСТВЕ ДЛЯ БЛОКОВ BITCOIN
На прошлой неделе спрос на блочное пространство в сети Биткойн достиг рекордно высокого уровня, в первую очередь благодаря появлению новых токенов BRC-20. BRC-20 — это предлагаемый механизм выпуска токенов в реестре Биткойн, который использует теорию порядковых чисел (подробности см. в отчете) и вписывает текстовые файлы JSON в блокчейн для достижения своих целей.
Учитывая небольшой объем данных текстовых надписей и высокие комиссии, которые готовы платить пользователи BRC-20, майнеры смогли заполнить блоки рекордным количеством транзакций. На прошлой неделе объем транзакций Биткойн достиг рекордного уровня: 682 000 транзакций в день, что на 39% выше пика 2017 года, что, безусловно, является впечатляющим достижением.
Среднее количество транзакций на блок увеличилось более чем вдвое, с типичного базового уровня около 2000 транзакций на блок до более чем 4300 на блок. Поскольку биткойн имеет ограничение на размер блока, значительное увеличение количества транзакций связано непосредственно с записью 75% скидки, применяемой к данным-свидетелям, что позволяет более интенсивно использовать доступную емкость блока.
Несмотря на быстрый рост транзакционной активности, количество активных адресов упало до циклического минимума всего в 566 000 адресов в день. В несколько неожиданной ситуации многие пользователи BRC-20, по-видимому, повторно используют свои биткойн-адреса, возможно, потому, что они лучше знакомы с тем, как работают цепочки на основе учетных записей, такие как Ethereum или Solana, и менее знакомы с системой биткойн UTXO. .
Ципруян первым заметил это явление, отметив, что 71% выходных данных транзакций были повторно используемыми адресами, что превышает базовый уровень примерно в 50% (в основном связанный с управлением кошельком на биржах).
перехват текста
Поскольку записи BRC-20 состоят только из небольших текстовых файлов JSON и пользуются 75% скидкой SegWit на данные свидетелей, их объем данных в сети относительно невелик. В результате средний размер транзакции в байтах упал до 405 байт, что является почти историческим минимумом.
Это резко контрастирует с транзакциями с надписями на основе изображений в первом квартале этого года, когда средний размер транзакции достиг рекордно высокого уровня и составил около 1500 байт на транзакцию.
Рост текстовых надписей оставил позади первую волну графических и документальных надписей. В течение мая было несколько дней, когда количество однодневных кодов надписей превышало 350 000, а на прошлой неделе оно стабилизировалось на уровне более 250 000 в день.
Текстовые надписи составляют более 50% от общего пула подтвержденных транзакций. Это значительно выше, чем доля графических надписей в первой волне от 5% до 20%, что еще больше подчеркивает размер спроса на этот раунд.
На сегодняшний день общее количество текстовых надписей намного превышает количество надписей на основе изображений, превысив 5 миллионов. В настоящее время текстовых надписей почти на порядок больше, чем надписей на основе изображений, а общее количество текстовых файлов, записанных в блокчейн Биткойн, достигло 5,69 миллиона, что составляет 89% от общего количества на сегодняшний день.
Следует отметить, что ось Y на рисунке ниже использует логарифмические координаты.
** Майнеры получили краткосрочные щедрые вознаграждения **
Чрезвычайная срочность трейдеров BRC-20 отражается в непомерных комиссиях, которые они готовы платить за эту сделку. По мере того, как перегрузка сетевых транзакций в мемпуле Биткойн достигает апогея, давление на комиссии за транзакции резко возрастает.
Только пять раз в истории средняя комиссия, уплачиваемая за блок, превышала вознаграждение за блок, последний раз это было на пике рынка в 2017 году. Для всех пяти из этих инцидентов периоды высокого давления на комиссию были недолгими и прекратились всего через несколько дней.
В разгар мании BRC-20 средняя плата за добытый блок составляла 6,66 BTC, в результате чего общая сумма вознаграждения составила 12,9 BTC за блок (~ 348 000 долларов США).
В этой второй волне на текстовые документы приходилось от 30% до 60% от общей суммы уплаченных сборов, что намного выше, чем от 5% до 20% графических надписей в первой волне.
Всего трейдеры выплатили майнерам совокупно 1 262 BTC, из которых 1 090 BTC (86%) были выплачены за последнюю неделю. На приведенном ниже графике показано, как выросло давление затрат, связанное с текстовыми файлами.
Поскольку спрос на биткойн-блоки быстро увеличивался, общая сумма платежей в долларах в день достигла почти рекордного уровня, достигнув 17,8 миллиона долларов в день. Досадным побочным эффектом является то, что стоимость отправки регулярных биткойн-транзакций также достигла заоблачных уровней, а медианная и средняя комиссия, необходимая для блока, содержащего транзакцию, достигает 20,17 и 30,80 долларов США соответственно.
За последний месяц спотовая цена биткойна колебалась от 26 000 до 30 000 долларов. За тот же период майнеры заработали 773 миллиона долларов на вознаграждении за блок в размере 6,25 биткойнов. В связи с недавней эскалацией давления на комиссию за транзакции майнеры уже получили дополнительные 100 миллионов долларов общего дохода.
В результате часть дохода майнеров, связанная с комиссией, достигла 11,5%, что соответствует высоким уровням, наблюдавшимся во время бычьего рынка в 2017 и 2021 годах.
Ускорение роста комиссионных сборов также имеет историческое значение. На приведенном ниже графике показаны Z-показатели для диапазона комиссионных доходов майнеров с окнами обучения от 1 до 4 лет. Цель этого состоит в том, чтобы определить периоды, в течение которых давление на комиссионные увеличивалось статистически значимым образом в широких рыночных условиях.
Ускорение давления комиссионных в течение более короткого окна от 1 до 2 лет, возможно, является самым быстрым в истории, сравнимым только с эпохой 2011 года, когда у Биткойна едва был год ценовой истории. В более длительном периоде от 3 до 4 лет давление на комиссии росло быстрее и в большем масштабе, чем бычий рынок 2021 года, лучше всего по сравнению с бычьими рынками 2013 и 2017 годов.
Доход в долларах за единицу Exahash, обычно называемый ценой хеширования, является идеальным инструментом для оценки влияния на доход майнеров. Он учитывает не только спотовую цену BTC и комиссионное давление, но и расчетный хешрейт, конкурирующий за вознаграждение.
На прошлой неделе цена хеширования ненадолго выросла до 172 200 долларов за EH, однако, когда давление на комиссию уменьшилось, цена хэша рухнула на 55%, упав до 76 300 долларов за EH. Хотя этот всплеск спроса на блочное пространство обеспечил положительный рост доходов майнеров, эта тенденция до сих пор была недолгой и выглядит бледной по сравнению с неумолимой тенденцией к снижению цен на хэш (в логарифмическом выражении).
Из 3275 биткойнов, выплаченных майнерам в качестве общих сборов за последние две недели, общий баланс майнеров увеличился только на 655 биткойнов, или примерно на 20 процентов уплаченных сборов.
Синяя кривая ниже показывает процент недавно добытых биткойнов, которые продают майнеры, который продолжает колебаться около 100%.
В целом, хотя майнеры, несомненно, наслаждаются ростом доходов, они, по-видимому, в основном продаются, что, вероятно, принесло облегчение после жесткого нисходящего тренда медвежьего рынка 2022 года.
Резюме и заключение
Появление ординалов, инионов, а теперь и токенов BRC-20, безусловно, стало неожиданной частью эволюции Биткойна, вызвав бурное обсуждение технической, практической и философской ценности. Мы ясно дали понять, что эти технологии до сих пор привлекали новых покупателей в пространство блоков Биткойн, как в нижней части платежных комиссий, так и в верхней части.
На прошлой неделе общая сумма уплаченных комиссий превысила вознаграждение за блок, что случалось всего пять раз в истории. Это событие подняло комиссионные доходы в долларах США до рекордно высокого уровня почти в 17,8 млн долларов в день и обеспечило майнерам столь необходимый прирост доходов после 2022 года.
Будут ли токены Inions и BRC-20 иметь долгосрочную устойчивость, еще неизвестно, но они, безусловно, дают нам новый взгляд на необходимость обеспечения расчетов в биткойнах.
Примечание Ву Саида: рост активности в цепочке биткойнов и доходов майнеров, приносимых токенами BRC-20, постепенно демонстрировал тенденцию к снижению после достижения исторического максимума 8 мая. *
Текущий объем транзакций Bitcoin Ordinals составляет менее 2 миллионов долларов США, а количество транзакций составляет менее 6000 раз, что намного меньше, чем 18,2 миллиона долларов США и 17 000 транзакций 8 мая.
Источник данных: панель данных @DomoData
Количество ежедневных транзакций сократилось с 628 000 на 1 мая до 423 000 на 20 мая, доля транзакционных комиссий в общей выручке майнеров также снизилась с 42,5% на 8 мая до 9,4% на 20 мая.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Исследование данных Glassnode: оглядываясь назад на «сумасшедшую неделю» вспышки биткойн-надписей
Автор: Glassnode
Перепечатано с официального разрешения Ву Шуо
Статья опубликована 15 мая, некоторые данные запаздывают
На неделе 8 мая наблюдался всплеск спроса на биткойн-блок, в результате чего комиссия за транзакции достигла рекордно высокого уровня, поскольку инвесторы проявили спекулятивный интерес к монетам, выпущенным с помощью надписей в текстовых файлах.
Объем биткойн-транзакций побил новый рекорд, а средняя комиссия, выплачиваемая майнерам за блок, превысила вознаграждение за блок в 6,25 BTC. Хотя еще неизвестно, получат ли эти токены BRC-20 широкое распространение в долгосрочной перспективе, майнеры, несомненно, воспользуются этим кратковременным увеличением доходов от майнинга после сильного медвежьего рынка в 2022 году.
В этом отчете мы подробно рассмотрим влияние спроса на токены BRC-20 на активность в сети Биткойн, типы надписей и доход майнеров.
НОВАЯ ПОТРЕБНОСТЬ В ПРОСТРАНСТВЕ ДЛЯ БЛОКОВ BITCOIN
На прошлой неделе спрос на блочное пространство в сети Биткойн достиг рекордно высокого уровня, в первую очередь благодаря появлению новых токенов BRC-20. BRC-20 — это предлагаемый механизм выпуска токенов в реестре Биткойн, который использует теорию порядковых чисел (подробности см. в отчете) и вписывает текстовые файлы JSON в блокчейн для достижения своих целей.
Учитывая небольшой объем данных текстовых надписей и высокие комиссии, которые готовы платить пользователи BRC-20, майнеры смогли заполнить блоки рекордным количеством транзакций. На прошлой неделе объем транзакций Биткойн достиг рекордного уровня: 682 000 транзакций в день, что на 39% выше пика 2017 года, что, безусловно, является впечатляющим достижением.
Среднее количество транзакций на блок увеличилось более чем вдвое, с типичного базового уровня около 2000 транзакций на блок до более чем 4300 на блок. Поскольку биткойн имеет ограничение на размер блока, значительное увеличение количества транзакций связано непосредственно с записью 75% скидки, применяемой к данным-свидетелям, что позволяет более интенсивно использовать доступную емкость блока.
Несмотря на быстрый рост транзакционной активности, количество активных адресов упало до циклического минимума всего в 566 000 адресов в день. В несколько неожиданной ситуации многие пользователи BRC-20, по-видимому, повторно используют свои биткойн-адреса, возможно, потому, что они лучше знакомы с тем, как работают цепочки на основе учетных записей, такие как Ethereum или Solana, и менее знакомы с системой биткойн UTXO. .
Ципруян первым заметил это явление, отметив, что 71% выходных данных транзакций были повторно используемыми адресами, что превышает базовый уровень примерно в 50% (в основном связанный с управлением кошельком на биржах).
перехват текста
Поскольку записи BRC-20 состоят только из небольших текстовых файлов JSON и пользуются 75% скидкой SegWit на данные свидетелей, их объем данных в сети относительно невелик. В результате средний размер транзакции в байтах упал до 405 байт, что является почти историческим минимумом.
Это резко контрастирует с транзакциями с надписями на основе изображений в первом квартале этого года, когда средний размер транзакции достиг рекордно высокого уровня и составил около 1500 байт на транзакцию.
Рост текстовых надписей оставил позади первую волну графических и документальных надписей. В течение мая было несколько дней, когда количество однодневных кодов надписей превышало 350 000, а на прошлой неделе оно стабилизировалось на уровне более 250 000 в день.
Текстовые надписи составляют более 50% от общего пула подтвержденных транзакций. Это значительно выше, чем доля графических надписей в первой волне от 5% до 20%, что еще больше подчеркивает размер спроса на этот раунд.
На сегодняшний день общее количество текстовых надписей намного превышает количество надписей на основе изображений, превысив 5 миллионов. В настоящее время текстовых надписей почти на порядок больше, чем надписей на основе изображений, а общее количество текстовых файлов, записанных в блокчейн Биткойн, достигло 5,69 миллиона, что составляет 89% от общего количества на сегодняшний день.
Следует отметить, что ось Y на рисунке ниже использует логарифмические координаты.
** Майнеры получили краткосрочные щедрые вознаграждения **
Чрезвычайная срочность трейдеров BRC-20 отражается в непомерных комиссиях, которые они готовы платить за эту сделку. По мере того, как перегрузка сетевых транзакций в мемпуле Биткойн достигает апогея, давление на комиссии за транзакции резко возрастает.
Только пять раз в истории средняя комиссия, уплачиваемая за блок, превышала вознаграждение за блок, последний раз это было на пике рынка в 2017 году. Для всех пяти из этих инцидентов периоды высокого давления на комиссию были недолгими и прекратились всего через несколько дней.
В разгар мании BRC-20 средняя плата за добытый блок составляла 6,66 BTC, в результате чего общая сумма вознаграждения составила 12,9 BTC за блок (~ 348 000 долларов США).
В этой второй волне на текстовые документы приходилось от 30% до 60% от общей суммы уплаченных сборов, что намного выше, чем от 5% до 20% графических надписей в первой волне.
Всего трейдеры выплатили майнерам совокупно 1 262 BTC, из которых 1 090 BTC (86%) были выплачены за последнюю неделю. На приведенном ниже графике показано, как выросло давление затрат, связанное с текстовыми файлами.
Поскольку спрос на биткойн-блоки быстро увеличивался, общая сумма платежей в долларах в день достигла почти рекордного уровня, достигнув 17,8 миллиона долларов в день. Досадным побочным эффектом является то, что стоимость отправки регулярных биткойн-транзакций также достигла заоблачных уровней, а медианная и средняя комиссия, необходимая для блока, содержащего транзакцию, достигает 20,17 и 30,80 долларов США соответственно.
За последний месяц спотовая цена биткойна колебалась от 26 000 до 30 000 долларов. За тот же период майнеры заработали 773 миллиона долларов на вознаграждении за блок в размере 6,25 биткойнов. В связи с недавней эскалацией давления на комиссию за транзакции майнеры уже получили дополнительные 100 миллионов долларов общего дохода.
В результате часть дохода майнеров, связанная с комиссией, достигла 11,5%, что соответствует высоким уровням, наблюдавшимся во время бычьего рынка в 2017 и 2021 годах.
Ускорение роста комиссионных сборов также имеет историческое значение. На приведенном ниже графике показаны Z-показатели для диапазона комиссионных доходов майнеров с окнами обучения от 1 до 4 лет. Цель этого состоит в том, чтобы определить периоды, в течение которых давление на комиссионные увеличивалось статистически значимым образом в широких рыночных условиях.
Ускорение давления комиссионных в течение более короткого окна от 1 до 2 лет, возможно, является самым быстрым в истории, сравнимым только с эпохой 2011 года, когда у Биткойна едва был год ценовой истории. В более длительном периоде от 3 до 4 лет давление на комиссии росло быстрее и в большем масштабе, чем бычий рынок 2021 года, лучше всего по сравнению с бычьими рынками 2013 и 2017 годов.
Доход в долларах за единицу Exahash, обычно называемый ценой хеширования, является идеальным инструментом для оценки влияния на доход майнеров. Он учитывает не только спотовую цену BTC и комиссионное давление, но и расчетный хешрейт, конкурирующий за вознаграждение.
На прошлой неделе цена хеширования ненадолго выросла до 172 200 долларов за EH, однако, когда давление на комиссию уменьшилось, цена хэша рухнула на 55%, упав до 76 300 долларов за EH. Хотя этот всплеск спроса на блочное пространство обеспечил положительный рост доходов майнеров, эта тенденция до сих пор была недолгой и выглядит бледной по сравнению с неумолимой тенденцией к снижению цен на хэш (в логарифмическом выражении).
Из 3275 биткойнов, выплаченных майнерам в качестве общих сборов за последние две недели, общий баланс майнеров увеличился только на 655 биткойнов, или примерно на 20 процентов уплаченных сборов.
Синяя кривая ниже показывает процент недавно добытых биткойнов, которые продают майнеры, который продолжает колебаться около 100%.
В целом, хотя майнеры, несомненно, наслаждаются ростом доходов, они, по-видимому, в основном продаются, что, вероятно, принесло облегчение после жесткого нисходящего тренда медвежьего рынка 2022 года.
Резюме и заключение
Появление ординалов, инионов, а теперь и токенов BRC-20, безусловно, стало неожиданной частью эволюции Биткойна, вызвав бурное обсуждение технической, практической и философской ценности. Мы ясно дали понять, что эти технологии до сих пор привлекали новых покупателей в пространство блоков Биткойн, как в нижней части платежных комиссий, так и в верхней части.
На прошлой неделе общая сумма уплаченных комиссий превысила вознаграждение за блок, что случалось всего пять раз в истории. Это событие подняло комиссионные доходы в долларах США до рекордно высокого уровня почти в 17,8 млн долларов в день и обеспечило майнерам столь необходимый прирост доходов после 2022 года.
Будут ли токены Inions и BRC-20 иметь долгосрочную устойчивость, еще неизвестно, но они, безусловно, дают нам новый взгляд на необходимость обеспечения расчетов в биткойнах.
Текущий объем транзакций Bitcoin Ordinals составляет менее 2 миллионов долларов США, а количество транзакций составляет менее 6000 раз, что намного меньше, чем 18,2 миллиона долларов США и 17 000 транзакций 8 мая.
Источник данных: панель данных @DomoData
Количество ежедневных транзакций сократилось с 628 000 на 1 мая до 423 000 на 20 мая, доля транзакционных комиссий в общей выручке майнеров также снизилась с 42,5% на 8 мая до 9,4% на 20 мая.