Модель FOO обеспечивает высокую ликвидность токенов в торговом пуле.
** Автор: Go2Mars Research**
*В этой статье фермер относится к группе, которая проводит майнинг ликвидности в соглашении, они обеспечивают ликвидность для соглашения и получают вознаграждение от соглашения; в то время как LP относится к группе, которая обеспечивает ликвидность для токена протокола, а доход поступает от комиссии за транзакции. *
Введение
Традиционный майнинг ликвидности сталкивается с рядом серьезных проблем и проблем. Прежде всего, токены, полученные в результате майнинга ликвидности, часто продаются фермерами сразу после их получения, что приводит к падению цены на токены, что наносит ущерб интересам держателей токенов. Во-вторых, механизм вознаграждения будет искажать процентную ставку и цену соглашения, вытесняя реальных пользователей и снижая фактическую ценность использования соглашения. Кроме того, механизм управления вознаграждениями за добычу ликвидности часто непрозрачен, распределение и использование токенов неясны, а право собственности слишком сконцентрировано. Наконец, механизм вознаграждения может увеличить риск безопасности протокола, привести к краже или потере средств и нанести ущерб репутации протокола.
Модель FOO (Fungible Ownership Optimization) — это новая модель токена, которая пытается решить эти проблемы несколькими способами. Во-первых, он объединяет роли фермеров и LP, так что они должны владеть токенами, чтобы получать вознаграждения, тем самым снижая давление продаж вознагражденных токенов. Во-вторых, он использует токены опционов в качестве токенов вознаграждения, позволяя протоколу собирать наличные деньги и поддерживать цену токена. Кроме того, модель FOO использует токены LP в качестве доказательства права голоса, что позволяет держателям токенов участвовать в управлении и получать преимущества протокола. Наконец, модель FOO обеспечивает высокую ликвидность токенов в торговом пуле.
Начать с кривой
Curve использует систему Gauge для стимулирования ликвидности
За каждый цикл токены CRV будут выдаваться в качестве вознаграждения.
Наградные токены распределены по разным торговым пулам
Избиратели голосуют, чтобы определить коэффициент эмиссии токенов вознаграждения в различных торговых пулах.
Среди них права голоса исходят от veCRV, полученного путем блокировки токенов CRV.Права голоса пропорциональны времени блокировки и количеству блокировок, и по мере увеличения количества veCRV в руках фермеров множитель вознаграждения CRV, который они получают также увеличится, до 2,5 раз.
Основной механизм
В оставшейся части этой статьи используйте LIT в качестве токена протокола.
Объединить личность Farmer и LP
Чтобы полностью подавить поведение фермера по добыче и продаже, в механизме FOO фермер без права голоса не получит никаких токенов вознаграждения, независимо от того, сколько ликвидности он обеспечивает.
В Curve доля фермеров, получающих эмиссию токенов, определяется по следующей формуле:
в
b* - вес распределения вознаграждения
b - ликвидность, которую он обеспечивает
B - общая ликвидность торгового пула
ω — количество veToken, принадлежащих фермеру.
W — общее количество veToken
Это означает, что если у фермера нет veToken, его доля ликвидности будет умножена на 0,4x при определении того, сколько он на самом деле получает вознаграждения, а когда у него будет достаточно veToken, его вес увеличится с 0,4x до 1x, что отражено в фактическая полученная доля вознаграждения увеличилась в 2,5 раза.
В модели FOO формула принимает вид
Это означает, что если у фермера нет veTokens, он получает 0 токенов вознаграждения, что вынуждает фермеров становиться держателями LIT, тем самым снижая распродажу в каждом раунде выпуска LIT.
Токены опционов в качестве наградных токенов
В модели FOO колл-опцион LIT используется в качестве токена вознаграждения вместо прямого использования LIT в качестве вознаграждения. Преимущество этого заключается в том, что протокол может накапливать значительный доход независимо от рыночных условий и позволяет лояльным держателям покупать токены протокола со скидкой.
Например, если цена LIT составляет 100 долларов, и есть токен колл-опциона oLIT, это дает его держателю постоянное право на покупку LIT по цене 90% от рыночной цены. Протокол выдает 1 oLIT фермеру Алисе, который немедленно реализует свой опцион на покупку 1 LIT за 90 долларов и продажу его на DEX за 100 долларов. Статистика прибылей и убытков выглядит следующим образом:
Договор: -1лит,+90$
Фермер Алиса: +10$
Dex LP: +1LIT, -100$
Сравните это с обычным майнингом ликвидности, когда фермеры не платят комиссии протоколу:
Протокол: -1LIT
Фермер Алиса: +100$
Dex LP: +1LIT, -100$
После сравнения можно заметить, что модель FOO имеет следующие характеристики по сравнению с обычной моделью добычи ликвидности:
Перераспределение денежных средств: использование oLIT вместо LIT в качестве токена вознаграждения эффективно переводит денежные поступления от фермеров в протокол, при этом LP токена не затрагивается;
Используйте эффективность стимулирования для обмена денежным потоком протокола.В модели FOO фермеры получают меньше стимулов, но относительно протокол получает более мощный денежный поток
Эффективно стимулировать вторичный рынок: по сравнению с разовым выпуском токенов форма выпуска опционов снизит давление вторичных продаж.
В FOO личности фермера и LP совпадают, а статистика прибылей и убытков принимает вид:
Соглашение: -1 LIT, +90$
фермер-LP: +1 LIT, -90$
Это означает, что когда фермеры получают вознаграждение в виде oLIT, они имеют право покупать токены протокола со скидкой и увеличивать свою собственность. Со временем владение протоколом будет оптимизировано за счет передачи от неликвидных держателей фермерам, обеспечивающим ликвидность.
Подведем итог
Преимущество этой модели заключается в том, что она может эффективно подавлять арбитражное поведение фермеров, повышать согласованность интересов между фермерами и держателями токенов, обеспечивать стабильную ликвидность и денежный поток для протокола и способствовать долгосрочному развитию протокола. Недостатком этой модели является то, что она может снизить эффективность стимулирования фермера, увеличить сложность и риск фермера, а также ограничить степень свободы и гибкости фермера.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Узнайте о модели токена FOO в одной статье: Как решить основные проблемы и вызовы, с которыми сталкивается традиционный майнинг ликвидности?
** Автор: Go2Mars Research**
*В этой статье фермер относится к группе, которая проводит майнинг ликвидности в соглашении, они обеспечивают ликвидность для соглашения и получают вознаграждение от соглашения; в то время как LP относится к группе, которая обеспечивает ликвидность для токена протокола, а доход поступает от комиссии за транзакции. *
Введение
Традиционный майнинг ликвидности сталкивается с рядом серьезных проблем и проблем. Прежде всего, токены, полученные в результате майнинга ликвидности, часто продаются фермерами сразу после их получения, что приводит к падению цены на токены, что наносит ущерб интересам держателей токенов. Во-вторых, механизм вознаграждения будет искажать процентную ставку и цену соглашения, вытесняя реальных пользователей и снижая фактическую ценность использования соглашения. Кроме того, механизм управления вознаграждениями за добычу ликвидности часто непрозрачен, распределение и использование токенов неясны, а право собственности слишком сконцентрировано. Наконец, механизм вознаграждения может увеличить риск безопасности протокола, привести к краже или потере средств и нанести ущерб репутации протокола.
Модель FOO (Fungible Ownership Optimization) — это новая модель токена, которая пытается решить эти проблемы несколькими способами. Во-первых, он объединяет роли фермеров и LP, так что они должны владеть токенами, чтобы получать вознаграждения, тем самым снижая давление продаж вознагражденных токенов. Во-вторых, он использует токены опционов в качестве токенов вознаграждения, позволяя протоколу собирать наличные деньги и поддерживать цену токена. Кроме того, модель FOO использует токены LP в качестве доказательства права голоса, что позволяет держателям токенов участвовать в управлении и получать преимущества протокола. Наконец, модель FOO обеспечивает высокую ликвидность токенов в торговом пуле.
Начать с кривой
Curve использует систему Gauge для стимулирования ликвидности
Среди них права голоса исходят от veCRV, полученного путем блокировки токенов CRV.Права голоса пропорциональны времени блокировки и количеству блокировок, и по мере увеличения количества veCRV в руках фермеров множитель вознаграждения CRV, который они получают также увеличится, до 2,5 раз.
Основной механизм
Объединить личность Farmer и LP
Чтобы полностью подавить поведение фермера по добыче и продаже, в механизме FOO фермер без права голоса не получит никаких токенов вознаграждения, независимо от того, сколько ликвидности он обеспечивает.
В Curve доля фермеров, получающих эмиссию токенов, определяется по следующей формуле:
в
b* - вес распределения вознаграждения
b - ликвидность, которую он обеспечивает
B - общая ликвидность торгового пула
ω — количество veToken, принадлежащих фермеру.
W — общее количество veToken
Это означает, что если у фермера нет veToken, его доля ликвидности будет умножена на 0,4x при определении того, сколько он на самом деле получает вознаграждения, а когда у него будет достаточно veToken, его вес увеличится с 0,4x до 1x, что отражено в фактическая полученная доля вознаграждения увеличилась в 2,5 раза.
В модели FOO формула принимает вид
Это означает, что если у фермера нет veTokens, он получает 0 токенов вознаграждения, что вынуждает фермеров становиться держателями LIT, тем самым снижая распродажу в каждом раунде выпуска LIT.
Токены опционов в качестве наградных токенов
В модели FOO колл-опцион LIT используется в качестве токена вознаграждения вместо прямого использования LIT в качестве вознаграждения. Преимущество этого заключается в том, что протокол может накапливать значительный доход независимо от рыночных условий и позволяет лояльным держателям покупать токены протокола со скидкой.
Например, если цена LIT составляет 100 долларов, и есть токен колл-опциона oLIT, это дает его держателю постоянное право на покупку LIT по цене 90% от рыночной цены. Протокол выдает 1 oLIT фермеру Алисе, который немедленно реализует свой опцион на покупку 1 LIT за 90 долларов и продажу его на DEX за 100 долларов. Статистика прибылей и убытков выглядит следующим образом:
Сравните это с обычным майнингом ликвидности, когда фермеры не платят комиссии протоколу:
После сравнения можно заметить, что модель FOO имеет следующие характеристики по сравнению с обычной моделью добычи ликвидности:
В FOO личности фермера и LP совпадают, а статистика прибылей и убытков принимает вид:
Это означает, что когда фермеры получают вознаграждение в виде oLIT, они имеют право покупать токены протокола со скидкой и увеличивать свою собственность. Со временем владение протоколом будет оптимизировано за счет передачи от неликвидных держателей фермерам, обеспечивающим ликвидность.
Подведем итог
Преимущество этой модели заключается в том, что она может эффективно подавлять арбитражное поведение фермеров, повышать согласованность интересов между фермерами и держателями токенов, обеспечивать стабильную ликвидность и денежный поток для протокола и способствовать долгосрочному развитию протокола. Недостатком этой модели является то, что она может снизить эффективность стимулирования фермера, увеличить сложность и риск фермера, а также ограничить степень свободы и гибкости фермера.