Бейфorest помогает Трампу выиграть время, краткосрочное смягчение цен на нефть возможно

Янь Чи Bit и еще 4 человека следят
TVBee
Следить
┈➤ Продление исключений из санкций
Министр финансов США Бейфент только что объявил, что санкционные исключения для иранской морской нефти продлены на 30 дней. 19 апреля исключения для России уже были продлены на 30 дней.
Прежде всего, нужно объяснить:
Первое, это не отмена финансовых санкций, а отмена санкционных исключений для морской нефти, то есть для нефти в пути, транспортируемой по морю.
Второе, так называемые финансовые санкции не означают запрет на продажу нефти Ираном и Россией, а застряли на этапе покупателя. Санкционные исключения позволяют странам-импортерам покупать нефть в пути или уже доставленную в порты импорта.
Третье, неясно, смогут ли Иран и Россия получать платежи, или их активы за границей, как и другие иранские зарубежные активы, будут заморожены напрямую.
Продлевая исключения, Бейфент также подчеркнул, что «заявление о том, что Иран может получить 14 миллиардов долларов прибыли благодаря снятию санкций, — чистая чушь». Это своего рода ответ Трампу на критику демократов.
┈➤ Психологическая разгрузка и управление ожиданиями
С другой стороны, Бейфент заявил, что снятие санкций «может высвободить более 250 миллионов баррелей морской нефти».
На самом деле, возможно, не так много, потому что ранее уже продлевали на 30 дней, и часть нефти уже могла быть продана.
Но в любом случае, цифра в 250 миллионов баррелей может снизить тревогу у сторон, ожидающих нефть. Если страны-импортеры нефти ожидают падения цен, то покупка замедлится, что дополнительно способствует стабилизации цен.
┈➤ Глобальный дефицит нефти
Проверил Gemini и GPT, до начала конфликта в регионе Ближнего Востока суточная добыча нефти в регионе составляла около 31 миллиона баррелей, экспорт — примерно 21,5–22 миллиона баррелей.
Производство в Омане — 1–1,1 миллиона баррелей, потому что экспорт Оман не зависит от Персидского залива.
Из-за блокировки Ормузского пролива некоторые нефтепроводы были задействованы повторно.
Первый — нефтепровод Саудовской Аравии на восток, его пропускная способность достигает 7 миллионов баррелей в день, ( идет на увеличение давления, цель — 8,5 миллиона баррелей );
Второй — трубопровод ADCOP ОАЭ, его пропускная способность — 1,8 миллиона баррелей в день, ( идет разделение потоков );
Третий — иранско-турецкий трубопровод, его мощность — 250 тысяч баррелей в день, ( запускается новый проект Ирака и Иордании ).
Общий объем экспорта — около 9,05 миллиона баррелей в день.
Также есть нефть, перевозимая по суше в другие регионы, например, в Пакистан, маскирующаяся под местную нефть и экспортируемая далее.
Помимо Ближнего Востока, после ареста Бадуро Венесуэла увеличила добычу нефти: в 2025 году примерно 900 тысяч баррелей в сутки, а с января — в среднем около 1,2 миллиона баррелей в день. ( В период с января по апрель добыча нефти Венесуэлы восстанавливается, и в это время, когда Ормузский пролив был закрыт, её добыча могла быть еще выше ).
Общий мировой дефицит нефти — примерно 10 миллионов баррелей в сутки.
┈➤ Влияние цен на нефть в Азии и Америке
╰✦ Азия
Только трубопровод ADCOP из ОАЭ удобен для поставок в Азию, но объем ограничен. Цены на нефть в Азии остаются не очень оптимистичными. Большая часть нефти, находящейся в пути по санкционным исключениям, — это нефть России и Ирана, поставляемая в Азию, и в последние дни цены в регионе немного стабилизировались.
Перед блокировкой Ормузского пролива в начале 2026 года экспорт нефти в Азию через пролив составлял около 17–18 миллионов баррелей в день, учитывая, что часть этих 250 миллионов баррелей нефти идет в другие регионы, а часть уже была продана в предыдущий период исключений, то эти запасы могут поддерживать рынок примерно две недели.
Но после этого цены в Азии, вероятно, останутся не очень оптимистичными.
╰✦ Европа
Три нефтепровода, идущие из Ближнего Востока, два из них ориентированы на Европу. Саудовский трубопровод на восток идет только на север, в Средиземное море (, Суэцкий канал — дорогостоящий ), потому что южнее — Красное море и Аденский залив, где действует один из иранских прокси — хуситы. Ирак и Турция в основном экспортируют нефть в Европу, поэтому поставки нефти в Европу могут немного улучшиться.
╰✦ Америка
Эти 250 миллионов баррелей в основном идут в Азию, и покупатели в Америке на нефть из региона временно снизят спрос, что немного снизит цены в Америке. Трубопроводы, поставляющие нефть в Европу, помогают снизить спрос Европы на нефть из Америки. Поэтому краткосрочное влияние на Америку — небольшое, а часть давления, связанная с экспортом нефти по трубопроводам, — тоже.
Перед открытием проливов, по оценкам, цены в США в основном зависели от увеличения добычи Венесуэлы. В статье в СМИ упоминалось, что министр энергетики США заявил, что с 3 января Венесуэла продала около 150 миллионов баррелей нефти. Он сказал, что страна производит более 1,2 миллиона баррелей в день и хранит около 50 миллионов баррелей нефти, «они не могут выйти на рынок». Таким образом, правильным было бы сначала наладить отношения с Венесуэлой, ведь у нее есть потенциал для увеличения добычи и краткосрочного снижения цен в США.
Однако сейчас американские нефтяные компании не очень заинтересованы в дополнительных инвестициях в Венесуэлу. В будущем, если американские компании вложат дополнительные технологии, Венесуэла сможет увеличить добычу нефти, что может помочь США бороться с инфляцией. Чем лучше контролируется инфляция, тем раньше доллар станет более мягким, что очень важно для фондового и криптовалютного рынков.
┈➤ В заключение
На самом деле, если проливы долго не откроются, то по расчетам, по сравнению с февралем, дефицит нефти составляет примерно чуть более 10 миллионов баррелей в сутки. До февраля суточная добыча нефти составляла чуть более 100 миллионов баррелей, то есть предложение сократилось примерно на 10%. Даже при достаточно крутой кривой спроса на нефть рост цен не будет бесконечным. В новых условиях спроса и предложения цены могут найти новый баланс.
Проблема в том, что возникла паника, и цены на нефть начали резко расти и спекулятивно подниматься. С точки зрения Бейфента, это — во-первых, ответ на критику демократов, во-вторых, попытка выиграть время для переговоров Трампа с Ираном, и, в-третьих, — снижение тревоги по поводу цен.
Но последние несколько дней влияние этих запасов в 250 миллионов баррелей в пути — лишь частичное, для существенного снижения цен потребуется, чтобы США и Иран договорились и полностью открыли Ормузский пролив.
Могут ли Бейфент и Трамп договориться за это время? — вопрос остается открытым! $XTIUSD