⚠️ ВНИМАНИЕ НА ЭТО

Все говорят о геополитических напряжениях и физических войнах, но есть большая война, о которой никто не говорит и которая может сильно повлиять на рынки:
Война чипов.
Что происходит? Почему это так важно? Как это влияет на рынки и криптовалюту? Объясню:
Что происходит?
Чипы — это мозг всего, что мы используем: мобильных телефонов, автомобилей, компьютеров, бытовой техники… и сейчас — Искусственного Интеллекта.
Примерно три месяца назад США решили ввести тариф (налог) в размере 25% на определённые передовые чипы, поступающие из-за границы, особенно связанные с ИИ. Это называлось Фазой 1.
Но есть важный нюанс: этот тариф не распространяется на все чипы, а только на очень конкретную и стратегическую категорию, и при этом есть исключения, чтобы не тормозить внутреннее технологическое развитие.
Теперь самое интересное. Сам Белый дом ясно дал понять, что это только начало.
Фаза 2 на повестке дня, но пока не решена, не одобрена и не подписана.
Что есть — так это предложение: после торговых переговоров могут появиться гораздо более широкие тарифы на чипы, оборудование и производные продукты, с «значительными» ставками, хотя без конкретных деталей и подтверждённой даты.
Фаза 2 может быть объявлена и одобрена в любой момент.
Почему это так важно?
США хотят снизить зависимость от Азии (как Тайвань и Китай).
Соединённые Штаты потребляют огромное количество чипов, но не производят их достаточно, что делает их уязвимыми к внешним перебоям.
Стратегия ясна: использовать тарифы как давление, чтобы технологические компании производили внутри страны.
Цель — чтобы, если завтра возникнет глобальный или локальный конфликт, США не зависели ни от кого в отношении ключевых компонентов XXI века.
И это важно, потому что в зависимости от того, как всё будет развиваться, могут пострадать рынки.
Как это скажется на рынках и криптовалюте?
В краткосрочной перспективе Фаза 1 оказала ограниченное влияние, потому что затронула очень узкий сегмент. На самом деле, многие компании почти не заметили существенных изменений в своих прогнозах.
Но рынок движется не только тем, что уже произошло… а тем, что может произойти.
Если появится более агрессивная Фаза 2, влияние полностью зависит от реального масштаба мер.
Не одно и то же — немного расширить тарифы или применить их массово ко всей технологической цепочке.
Если меры будут умеренными, влияние будет минимальным и более секторальным: в основном пострадают технологические компании, производители чипов и зависимые от импорта фирмы.
Это, скорее всего, самый вероятный сценарий. Когда ничего особенно важного для рынков не происходит и нет чрезмерного страха.
Но если меры будут агрессивными, ситуация изменится:
- Повышаются издержки производства (особенно в области технологий), что снижает прибыльность компаний
- Напряжённость глобальных цепочек поставок, вызывающая неэффективность и задержки
- Риск торговых ответных мер между странами
И, самое главное, возрастает неопределённость, которая и движет рынками.
На самом деле, мы уже видели, что рынки очень чувствительно реагируют на тарифную политику.
Когда усиливается торговое давление, возрастает волатильность, и в краткосрочной перспективе могут происходить падения активов риска, таких как криптовалюта.
Самый опасный сценарий — это если США внедрят агрессивные меры, которые в краткосрочной могут навредить рынкам.
Следующие недели и месяцы — ключевые.
Пока что не стоит паниковать. Просто нужно понять весь контекст (как негативный, так и позитивный) и ждать следующих объявлений.
Будем внимательно следить за тем, какие меры примут во второй фазе и всё ли выйдет за рамки угрозы или останется просто угрозой.
Очевидно, что идёт технологическая война за то, кто больше доминирует — США или Китай.
И внимание, это ещё не всё.
Китай может спровоцировать следующий чёрный лебедь на рынках и сильно навредить США и Европе. Если будет интерес, завтра я опубликую пост с подробным объяснением этого.