Только что начал изучать полупроводниковую сферу, и честно говоря, волна ИИ полностью изменила мое представление о акциях чипов. В 2025 году прогнозировалось, что глобальные расходы на ИИ достигнут 1,5 триллиона долларов, а крупные технологические компании вкладывали огромные капиталы в дата-центры. Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta только в тот год выделили более $360 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ. Это тот самый топливный источник, который заставляет двигаться компании-полупроводники.

Меня поразило, насколько фундаментальными стали производители чипов. Без современных полупроводников невозможно запускать серьезные задачи ИИ — это так просто. Индекс глобальных полупроводников Morningstar вырос на 34% за первые девять месяцев 2025 года, более чем удвоив показатели более широкого рынка. Такие компании, как NVIDIA, Broadcom, Taiwan Semiconductor и ASML, не просто извлекали выгоду из хайпа; они обеспечивали фактическую основу для развертывания инфраструктуры ИИ.

Прогнозы тоже впечатляют. Аналитики предсказывали, что доходы от чипов для ИИ могут увеличиться в четыре раза за несколько лет с 40% сложным годовым ростом до 2028 года. Такой траектории роста встречаются нечасто, поэтому многие инвесторы начали обращать внимание на полупроводниковый сектор.

Но вот где стратегия становится интересной. Акции отдельных чипов могут быть волатильными — геополитические напряжения, изменения торговой политики, риски исполнения у любой компании. Поэтому многие, с кем я общался, переключились на ETF на полупроводники. Вы получаете историю роста ИИ-чипов, не ставя все на одного игрока.

Обзор доступных вариантов показывает, что рынок ETF на полупроводники предлагал хорошие опции. Фонд VanEck имел активы на 33,81 миллиарда долларов с сильной долей NVIDIA и Taiwan Semiconductor, выросший на 41,6% в тот год. Затем был ETF iShares на полупроводники с 15,26 миллиардами долларов активов, обеспечивающий более широкое покрытие дизайнеров и производителей. Предложение Strive было сосредоточено исключительно на американских компаниях и выросло на 42,6%. Даже Invesco PHLX, отслеживающий 30 крупнейших игроков, принес 36,7% доходности.

Главное в ETF на полупроводники — это их естественное диверсифицирование по всей экосистеме — дизайнеры, производители, поставщики оборудования. Вы не просто делаете ставку на спрос на чипы; вы позиционируетесь по всей цепочке стоимости. Это важно, когда пытаешься поймать многолетний тренд, не рискуя отдельными акциями.

История инфраструктуры ИИ не остановилась. Скорее, мы видим сейчас эффект тех инвестиций 2025 года. Пространство ETF на полупроводники остается интересным для тех, кто хочет захватить рост технологий с диверсифицированным подходом.