Золото

I. Обзор цен: рост с последующим откатом, 4820 стал краткосрочной линией раздела между быками и медведями

14 апреля международное спотовое золото закрылось около 4838 долларов за унцию, в течение дня один раз протестировало важный уровень сопротивления в 4800 долларов; цены на июньские фьючерсы на золото на Нью-Йоркской товарной бирже закрылись на уровне 4864,50 долларов, что на более чем 2% выше предыдущего дня. В азиатскую сессию 15 апреля цены на золото кратковременно достигли почти четырехнедельного максимума, затем вошли в фазу консолидации, в настоящее время колеблясь вокруг уровня 4820 долларов, темпы роста замедлились. Бычьи и медвежьи силы явно борются у уровня 4800 долларов.

II. Основные движущие факторы: слабость доллара и ожидания снижения ставок вызывают резонанс

Этот рост был обусловлен двумя ключевыми факторами. Первый — постоянное давление на индекс доллара. Ожидания улучшения отношений между США и Ираном усилились, доллар опустился до шестинедельного минимума, что напрямую поддержало цены на золото. Второй — рост индекса цен производителей (PPI) в США за март всего на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно ниже ожидаемых 1,1%, что снизило опасения по поводу неконтролируемой инфляции и вновь активировало ожидания снижения ставок. Кроме того, с начала апреля глобальные активы в золоте на ETF увеличились на 25 тонн, что свидетельствует о тихом возвращении капитала. Аналитики отмечают, что основной драйвер текущего роста золота сместился с простого "убежища" к "торговле ожиданиями ставок", что делает его более чувствительным к экономическим данным.

III. Техническая картина: бычья структура не нарушена, признаки замедления импульса

С технической точки зрения, на 4-часовом графике цена золота однажды пробила 200-периодную скользящую среднюю, затем откатила, объем торгов сократился, что указывает на осторожность участников при покупке на повышениях. Важной поддержкой является уровень 4756 долларов (50% уровень коррекции по Фибоначчи), а 4740 долларов (10-дневная скользящая средняя) — нижняя граница для продолжения отскока. В области сопротивления ключевыми являются диапазоны 4850-4900 долларов; если цена успешно закрепится выше 200-дневной скользящей средней и пробьет 4912 долларов, то потенциал для дальнейшего роста откроется, с целью достижения круглой отметки 5000 долларов.

IV. Общий анализ

В краткосрочной перспективе цена золота находится в стадии "тренда на повышение + краткосрочные разногласия", в целом остается сильной, однако при покупке на повышениях следует проявлять осторожность. Основной диапазон движения — 4780-4855 долларов. В среднесрочной перспективе спрос на золото со стороны центральных банков сохраняется, многие институты остаются бычьими по отношению к рынку; UBS прогнозирует рост цены до 5900-6200 долларов в этом году. Ключевыми факторами будущего развития станут реальные прогрессы в переговорах между США и Ираном и изменения в данных по инфляции в США. #Gate广场四月发帖挑战