#Gate广场四月发帖挑战 Переговоры завершились безрезультатно, блокада Ормузского пролива, золото и американские облигации резко упали!

Из-за того, что на выходных переговоры между США и Ираном не увенчались успехом, а планы США по блокаде Ормузского пролива усилили глобальные энергетические потрясения, опасения по поводу инфляции быстро усилились, и вскоре после открытия рынка в понедельник золото и американские облигации пошли вниз, вновь возникла странная ситуация в панике — «активы-убежища не являются безопасными»…
Данные рынка показывают, что цена спотового золота в течение дня резко упала на 2,2% после открытия, и в настоящее время торгуется около 4669 долларов за унцию, практически стерев все прошлые недельные прибавки.
В то же время цены на фьючерсы по американским облигациям также значительно снизились, доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 5 базисных пунктов после открытия.
Сегодняшний старт рынка явно показывает общую паническую атмосферу — по мере обострения ситуации в Иране индекс S&P 500 фьючерсы утром снизился примерно на 1,1%. Базовые фьючерсы на нефть марки Brent выросли примерно на 7,5%, достигнув 102,37 долларов за баррель. Среди традиционных активов-убежищ, в то время как золото и облигации почти одновременно подверглись распродажам, только доллар США в течение утра оставался «приютом» для инвесторов. Индекс доллара ICE после открытия в азиатский период вырос более чем на 40 пунктов, превысив отметку 99. Среди валют, чувствительных к риску, австралийский доллар и британский фунт снизились на 0,7% и 0,5% соответственно. Доллар США вырос на 0,3% по отношению к японской йене, достигнув 159,78 йен.
Старший аналитик City Index Фиона Цинкотта заявила: «Сообщения за выходные полностью разрушили любую оптимистическую настройку по поводу мирных переговоров, доллар стал активом-убежищем, цены на нефть взлетели, все остальные активы были распроданы, а с другой стороны, мы также видим, что рынок иногда реагирует чрезмерно. Я считаю, что особенно в такой ситуации рынку очень трудно правильно оценить стоимость, потому что существует слишком много неопределенностей и неизвестных факторов.»
Американские военные уже заявили, что после неудачных переговоров с Ираном в выходные, в понедельник в 10:00 по восточному времени США (22:00 по пекинскому времени) начнется блокада Ирана. Ранее в регионе Ближнего Востока уже шла война в течение шести недель. Сообщается, что после неудачи в переговорах США и Ирана президент Трамп заявил, что США закроют Ормузский пролив. В социальных сетях он написал: «Любой иранец, осмелившийся открыть огонь по нашим кораблям или кораблям мира, будет уничтожен в пух и прах!»
Между тем, Иран заявил, что не допустит блокировки этого водного пути США. Перед началом конфликта Ормузский пролив перевозил около пятой части мировой нефти и сжиженного природного газа. Постоянное усиление риторики обеих сторон вызывает еще больше сомнений в том, что хрупкое перемирие, достигнутое на прошлой неделе, сможет привести к постоянному миру.
«Многие трейдеры в четверг и пятницу ожидали, что ‘прибыль от мира’ может исчезнуть в начале этой недели», — заявил главный стратег Indosuez Wealth Asia Франсис Тань. «Неудача в переговорах вернет настроение рынка к обороне.» Многие аналитики считают, что вновь возникший фокус рынка на облигациях связан с все более хрупким перемирием между США и Ираном, что усиливает ожидания того, что ставки останутся высокими еще долгое время, что также вызывает опасения по поводу золота. Среди основных активов-убежищ, очевидно, только доллар сможет извлечь из этого выгоду. После объявления о неудаче переговоров и их завершении инвесторы рынка облигаций на сумму 31 триллион долларов уже обеспокоены тем, что рост цен на энергоносители усугубит уже существующие инфляционные давления и отложит снижение ставок Федеральной резервной системой.
Трейдеры и стратеги из Pacific Investment Management Company (Pimco), Brandywine Global Investment Management и Natixis North America готовятся к тому, что доходности останутся на высоком уровне — и пока инфляционные перспективы не станут яснее, многие не хотят вносить существенные изменения в свои активные портфели.
Руководитель отдела стратегий по ставкам Natixis North America Джон Бриггс заявил: «Маятник действительно снова качнулся в сторону инфляции. Рынок труда в США в лучшем случае можно считать стабильным, и с структурной точки зрения он не очень активен, но на данный момент инфляция уже в повестке дня.»
Данные по инфляции в США за март, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что рост индекса потребительских цен (CPI) за месяц достиг нового максимума с 2022 года. Это подтолкнуло доходность 10-летних облигаций выше 4,3% и заставило трейдеров снизить ставки на снижение в этом году.
Главный аналитик AT Global Markets Australia Ник Твидейл перед открытием азиатской сессии заявил: «Я считаю, что из-за настроений на безопасное укрытие цены на нефть в понедельник откроются вместе с долларом на высоких уровнях. Ожидается серьезное снижение фондовых рынков, а доходность по облигациям вырастет. Для меня важным моментом за последние несколько дней является то, что объем перевозок через Ормузский пролив по-прежнему ниже нормы примерно на 90%, что разочаровывает. Большинство инвесторов надеялись, что после объявления перемирия через пролив пройдет больше судов.»
Аналитик Capital Кайл Родда отметил, что для рынка облигаций важна балансировка между спросом на активы-убежища и инфляционными ожиданиями. Если цены на нефть из-за опасений по Ормузскому проливу вырастут, инфляционные ожидания быстро пересчитаются, и это заложит основу для снижения доходности. Он добавил: «Ключевой вопрос в понедельник — как рынок интерпретирует: воспринимает ли он угрозу выходных как временный разрыв переговоров или как структурный крах рамочной договоренности о перемирии. Эта разница определит, исчезнет ли спрос на активы-убежища быстро или продлится дальше. Очевидно, ситуация очень изменчива, поэтому нам нужно следить за тем, есть ли прогресс в возобновлении переговоров или снова ли стороны США и Ирана станут более воинственными в своих публичных заявлениях.»
На валютном рынке старший стратег Малайзийского банка Фиона Лим отметила: «Сообщения за выходные могут вызвать некоторое разочарование, но это не совсем неожиданно. В понедельник доллар, вероятно, продолжит укрепляться. Некоторые азиатские валюты, особенно валюты стран-импортёров энергии — юань, филиппинский песо, йена, тайский бат — уже начали слабеть перед выходными в прошлую пятницу и могут продолжить давление в течение этой недели.»