Думал о том, почему так много людей по-прежнему испытывают трудности с инвестированием, и разговоры о взаимных фондах постоянно всплывают. Позвольте мне объяснить, что на самом деле происходит с средним доходом по взаимным фондам, потому что цифры довольно показательны.

Итак, что такое взаимные фонды. Это по сути портфели, управляемые профессионалами, и идея достаточно проста — вы вкладываете деньги, они занимаются исследованием, а в идеале вы получаете доход, не тратя всё время на анализ акций. Звучит хорошо в теории, правда?

Реальность же более сложная. Эти фонды бывают разных видов в зависимости от ваших целей. Некоторые ориентированы на сохранение капитала, другие — на рост. Есть фондовые, облигационные, денежные рынки, целевые фонды — каждый с разным уровнем риска.

Теперь поговорим о реальной доходности. Здесь становится интересно. Индекс S&P 500 за 65 лет своей истории показывал среднюю годовую доходность около 10,70%. Это эталон, с которым сравнивают все остальные. Но большинство людей не осознают — примерно 79% взаимных фондов в 2021 году не смогли превзойти этот показатель. И разрыв только увеличился. За последние десять лет около 86% активных взаимных фондов недобрали по сравнению с S&P 500.

А что насчёт средней доходности тех фондов, которые действительно показывают хорошие результаты? Лучшие крупнокапитальные фондовые фонды за последние 10 лет достигали примерно 17%, хотя этот период был благоприятен для бычьего рынка. Средняя годовая доходность за этот период составляла около 14,70%, что выше долгосрочной нормы. Если оглянуться на 20 лет назад, то лучшие показатели в среднем составляли около 12,86%, а сам индекс S&P 500 с 2002 года принёс 8,13%.

В чём подвох? Большинство фондов не стабильно превосходят свои эталоны. И есть издержки. Расходные коэффициенты уменьшают вашу прибыль, а также вы теряете право голосовать по ценным бумагам в составе фонда. Плюс, нет никаких гарантий — вы можете частично или полностью потерять вложения в зависимости от рыночных условий и состава фонда.

Если сравнивать варианты, стоит рассмотреть ETF. Они торгуются как акции, обеспечивают лучшую ликвидность и обычно имеют более низкие комиссии, чем взаимные фонды. Хедж-фонды — это другой уровень риска, ограниченный доступ и обычно доступны только аккредитованным инвесторам.

Итог? Взаимные фонды могут подойти, если вы ищете пассивное участие в диверсифицированных активах без необходимости глубокого анализа. Но важно быть осведомлённым о расходах, сроках инвестирования и реалистичных ожиданиях по средней доходности. Большинство не превзойдут простое индексное инвестирование. Знайте, за что платите, и оправдывают ли активное управление эти расходы именно для вашей ситуации.