Стратегия Saylor (MSTR) вооружается наличными средствами с мощностью $44,1 миллиарда для расширения казначейства Bitcoin

Стратегия переместилась к резкому расширению своих возможностей по привлечению капитала через размещения акций на рынке и предпочтительных предложений, добавляя новых агентов на Уолл-Стрит и перестраивая свою авторизацию на привилегированные акции в пользу ключевой серии с плавающей ставкой.

Эти шаги, раскрытые в форме 8‑К от 23 марта, предоставляют компании возможность продать до дополнительных $44,1 миллиарда ценных бумаг поверх крупных существующих программ.

В подаче документом Стратегия сообщила, что заключила совместные соглашения с Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners и StoneX Financial Inc., добавив их в качестве агентов по продаже в рамках своего Всеобъемлющего Соглашения о Продажах от 4 ноября 2025 года.

В этом соглашении уже были названы TD Securities (USA), The Benchmark Company, Barclays Capital, BTIG, Canaccord Genuity, Cantor Fitzgerald, Clear Street, Compass Point, H.C. Wainwright, Keefe Bruyette & Woods, Maxim Group, Mizuho Securities USA, Morgan Stanley, Santander US Capital Markets, SG Americas Securities и TCBI Securities, действующие под именем Texas Capital Securities, в качестве агентов.

В соответствии с присоединениями каждый из Moelis, Alliance и StoneX становится агентом на тех же контрактных условиях, что и оригинальные банки, с правом и обязательством размещать ценные бумаги Стратегии в сделках на рынке, или “ATM”.

ТОЛЬКО ЧТО: Стратегия Майкла Сэйлора объявляет новый план на $42 миллиарда для покупки большего количества Биткойна 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 23 марта 2026 года

Новые программы АТМ и размеры Стратегии

В дополнение к добавленным агентам Стратегия и синдикат реализовали три “Дополнительных Программных Дополнения”, которые устанавливают новые программы АТМ для ее акций класса A (тикер MSTR), ее привилегированных акций серии A с переменной ставкой (STRC) и ее привилегированных акций серии A с фиксированной ставкой 8.00% (STRK).

Эти дополнения действуют в соответствии с разделом 8(i) Всеобъемлющего Соглашения о Продажах и структурированы так, чтобы не отменять и не ограничивать права в рамках основного соглашения.

Компания затем подала новые дополнения к проспекту под своим автоматическим регистрационным заявлением, которое вступило в силу 27 января 2025 года.

Эти дополнения разрешают размещение на рынке:

• До $21,0 миллиарда новых акций класса A (так называемые “Новые Общие АТМ Акции”).
• До $21,0 миллиарда новых привилегированных акций STRC (так называемые “Новые STRC АТМ Акции”).
• До $2,1 миллиарда новых привилегированных акций STRK (так называемые “Новые STRK АТМ Акции”).

Другими словами, Стратегия установила новые программы АТМ для продажи до $21 миллиарда обыкновенных акций, $21 миллиарда привилегированных акций STRC и $2,1 миллиарда привилегированных акций STRK.

Эти программы дополняют существующие авторизации, при этом старая программа STRK заменена новой предложением на $2,1 миллиарда.

Эти новые возможности находятся рядом с существующими авторизациями для размещения. Стратегия ранее зарегистрировала продажу около $15,85 миллиарда обыкновенных акций и $4,2 миллиарда привилегированных акций STRC по предыдущим дополнениям и базовому проспекту, и намерена продолжать использовать эти предыдущие проспекты до полного их размещения.

В отличие от этого, компания прекратила свою прежнюю программу АТМ по привилегированным акциям STRK с 22 марта 2026 года, и новое дополнение на $2,1 миллиарда STRK заменяет эту предыдущую попытку.

Стратегический уклон в структуре привилегированных акций

Чтобы поддержать этот набор вариантов финансирования, Стратегия также изменила свой устав с двумя целевыми действиями по привилегированным акциям. Сертификат увеличения повысил количество разрешенных акций STRC с 70,435,353 до 282,556,565, более чем утроив доступный пул для эмиссии. Отдельный Сертификат уменьшения снизил количество разрешенных привилегированных акций STRK с 269,800,000 до 40,270,744.

Оба сертификата были приняты Комитетом по Ценообразованию и Финансированию правления в соответствии с полномочиями, предоставленными во Втором Измененном Сертификате Учредительных Документов компании и Разделом 151(g) Общего Корпоративного Закона Делавэра.

Стратегия также заявила, что они получили юридические заключения, подтверждающие, что их новые акции АТМ — как обыкновенные, так и привилегированные — будут действительными, полностью оплаченными и не облагаемыми дополнительными взносами.

8‑К уточняет, что пока не происходит никаких предложений или продаж, и любые фактические эмиссии будут зависеть от рыночных условий, спроса со стороны инвесторов и внутренних решений.

В целом, расширенные программы АТМ и перераспределенные привилегированные акции предоставляют Стратегии гибкость для привлечения капитала, придавая приоритет эмиссии привилегированных акций с плавающей ставкой над серией STRK с фиксированной ставкой 8.00%.