Рост цен на соевое масло стимулирует ралли в товарных рынках

Соевый комплекс недавно продемонстрировал широкую силу, при этом цена на соевое масло лидировала по росту в секторе. Фьючерсы на сою выросли на 4–5½ центов, а средняя национальная наличная цена резко поднялась на 4¾ цента до $10.00½ за бушель. Между тем, новые рекомендации Казначейства США по налоговому кредиту 45Z внесли свежий импульс в движение цен на соевое масло, ослабив ранее существовавшие рыночные неопределенности. Ясность политики особенно благоприятствовала фьючерсам на масло, которые выросли на 102–129 пунктов, став самым сильным активом среди производных сои.

Политика Казначейства стимулирует рост масла

Последние рекомендации Казначейства по налоговому кредиту 45Z стали ключевым моментом для динамики цен на соевое масло. Эта ясность политики обеспечила важную видимость для инвесторов, торгующих производными и физическими рынками сои. Фьючерсы на масло отреагировали решительно, прибавив тройные цифры в пунктах, опередив по силе рост фьючерсы на сою. Однако более широкий комплекс показал смешанные сигналы — фьючерсы на соевую муку развернулись и снизились на сумму от $1.40 до $2.60, что отражает разногласия в спросе и предложении по различным производным сои.

Отчет USDA о переработке сигнализирует о движении

Согласно последнему отчету USDA по жирам и маслам, переработка сои в декабре составила 229.84 миллиона бушелей, что немного уступает ожиданиям рынка, но все же демонстрирует активную переработку. В месячном выражении показатель вырос на 4.24% по сравнению с ноябрем, а по сравнению с прошлым годом — на 5.59%, что свидетельствует о сильных фундаментальных позициях. С начала маркетингового года в сентябре совокупный объем переработки достиг 891.58 миллиона бушелей, что на 7.43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эта устойчивость спроса на переработку подчеркивает структурную силу в ценовых основах на соевое масло.

Глобальная торговля и недавние закрытия рынков

Международные потоки сои показали смешанные сигналы. С июля по начало февраля ЕС импортировал 7.29 миллиона метрических тонн сои, что на 1.33 миллиона тонн меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот ослабленный спрос в ЕС контрастирует с внутренней переработкой, демонстрирующей силу.

Недавние закрытия сессий отражают восходящую динамику сектора:

• 26 марта соя: $10.65¾ (+5½ центов)
• Наличная цена: $10.00½ (+4¾ цента)
• 26 мая соя: $10.77¼ (+4¾ цента)
• 26 июля соя: $10.90½ (+4¾ цента)

Общий рост подчеркнул постоянный интерес к покупке, при этом рост цен на соевое масло лидировал и поддерживал весь комплекс в целом.