Стратегии опционов Cadence (CDNS): Возможности YieldBoost при истечении в марте

Компания Cadence Design Systems Inc (тикер: CDNS) запустила новые опционные контракты с датой истечения в марте, открыв два различных варианта для разных профилей инвесторов. Профессиональные аналитики по опционам из Stock Options Channel выявили привлекательный пут-опцион и стратегию короткого колла, каждая из которых предлагает уникальные профили риска и доходности для тех, кто ищет дополнительный доход или выгодные точки входа.

Стратегия по пут-опциону: выгодный вход с получением премии

Пут-опцион на $295.00 с истечением в марте, в настоящее время предлагаемый по цене $13.00, представляет интерес для инвесторов, рассматривающих позицию по Cadence. Продажа этого пута (открытие короткой позиции) означает обязательство купить акции CDNS по цене $295.00 в случае исполнения контракта. Однако полученная премия в $13.00 значительно снижает фактическую цену входа до $282.00, что является существенной скидкой по сравнению с текущей ценой около $298.74 за акцию.

Эта стратегия привлекательна тем, что страйк $295.00 примерно на 1% ниже текущей рыночной цены, что делает его вне денег. Модели анализа показывают вероятность около 59%, что этот пут истечет без исполнения. В случае этого, продавец сохраняет всю премию, что дает доходность в 4.41% от вложенного капитала или 37.44% при ежегодной переоценке — так называемый показатель YieldBoost у профессионалов по опционам.

Анализ исторического торгового диапазона Cadence за последние двенадцать месяцев помогает понять масштаб риска. Уровень страйка $295.00 находится в стратегически важной точке относительно цен, по которым торговалась компания за последний год, что помогает инвесторам визуализировать как скидку, так и уровни поддержки.

Стратегия по колл-опциону: покрытый колл для стабильного дохода

Перейдя к стратегии на повышение, контракт колл на $310.00 с истечением в марте (текущая цена предложения: $13.20) позволяет реализовать стратегию покрытого колла для существующих акционеров Cadence. Покупка акций по цене $298.74 и одновременная продажа этого колла обязывает инвестора продать акции по цене $310.00 в случае исполнения. Помимо потенциальной капитализации, полученная премия в $13.20 увеличивает общий доход до 8.19%, если акции будут проданы по страйку — без учета дивидендов и транзакционных издержек.

Страйк $310.00 примерно на 4% выше текущей рыночной цены, что также делает его вне денег. Модели показывают вероятность около 54%, что этот контракт истечет без исполнения, позволяя инвестору сохранить и акции, и всю премию. Эта премия дает дополнительную доходность в 4.42% (или 37.54% при ежегодной переоценке YieldBoost), если колл завершится вне денег.

Важно подчеркнуть, что у покрытого колла есть ограничение по росту: если акции Cadence значительно вырастут, прибыль будет ограничена уровнем $310.00. Анализ исторической динамики цен и фундаментальных показателей бизнеса становится ключевым при выборе между доходом и потенциалом роста.

Профиль волатильности и риски

Пут-опцион отражает подразумеваемую волатильность 43%, а колл — 45%, что выше фактической исторической волатильности за последние 12 месяцев в 38%. Это говорит о том, что рынок закладывает значительную неопределенность на период до марта. Инвесторам следует учитывать этот уровень волатильности при определении размера позиций и сроков.

Обе стратегии основаны на вероятностях, которые могут изменяться в зависимости от рыночных условий. Stock Options Channel регулярно обновляет эти показатели, публикуя подробную аналитику, включая греческие показатели и другие меры риска для отслеживания позиций со временем. Вероятности истечения 59% (пут) и 54% (колл) служат полезными ориентировками, но не гарантируют результат.

Для получения дополнительных идей по опционам на более широком рынке посетите Stock Options Channel для обновленных аналитик YieldBoost и возможностей на Nasdaq 100. Помните, что опционы связаны с риском, а представленные стратегии — это образовательный материал, а не персональные инвестиционные рекомендации.