Рынок набирает обороты: акции чипов и инфраструктура ИИ показывают рост

Основные американские фондовые индексы сегодня продолжили рост на фоне широкомасштабного восстановления акций полупроводникового сектора и инфраструктуры искусственного интеллекта. Индекс S&P 500 вырос на 0,25%, промышленный индекс Dow Jones — на 0,57%, а Nasdaq 100 — на 0,42%, при этом мартовские фьючерсы указывают на дальнейшее укрепление. Такое восстановление происходит на фоне возвращения технологических инвесторов к акциям, пострадавшим в результате распродажи в прошлую пятницу, что свидетельствует о возобновлении интереса к секторам, наиболее пострадавшим в недавней коррекции.

Мощное восстановление технологического сектора приводит к росту индекса

Рост рынка сегодня был обусловлен сектором полупроводников и инфраструктуры искусственного интеллекта, где SanDisk вырос более чем на 7% и стал лидером роста в составе S&P 500 после рекомендации от CTBC Securities с целевой ценой $660. Western Digital, Seagate Technology и Advanced Micro Devices выросли более чем на 3%, а Intel и Lam Research — более чем на 2%. Восстановление по всему сектору отражает возвращение доверия инвесторов к фундаменту развития искусственного интеллекта, поскольку крупные облачные и вычислительные инфраструктурные проекты продолжают доминировать в рыночных сценариях.

Стратегические минералы поднимают акции редкоземных и критически важных минералов

Значительное политическое событие стимулировало рост акций редкоземных и критически важных минералов в ходе сегодняшней сессии. Объявление президента Трампа о стратегическом резерве с финансированием в размере 12 миллиардов долларов — с целью снижения зависимости от китайских цепочек поставок — вызвало рост соответствующих акций. USA Rare Earth вырос более чем на 9%, а United States Antimony — более чем на 8%. MP Materials и Critical Metals также получили поддержку, увеличившись более чем на 4%. Этот рост отражает признание рынком важности долгосрочной устойчивости цепочек поставок как стратегического приоритета для экономики США.

Криптовалюты и энергетический сектор сталкиваются с негативом

В то время как акции технологического сектора резко выросли, акции, связанные с цифровыми активами, продолжили снижение. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings и Galaxy Digital упали более чем на 3%, поскольку биткойн снизился на 1,29% и торгуется около недавних минимумов, что свидетельствует о сохраняющейся слабости в криптовалютном секторе, затмевающей более широкие рыночные достижения. Между тем, энергетические компании продолжили снижение на фоне снижения цен на нефть, при этом WTI резко упал на фоне ослабления геополитической напряженности после дипломатических событий между США и Ираном. ConocoPhillips, Diamondback Energy и Occidental Petroleum снизились более чем на 2%.

Смешанные сигналы от глобальных экономических данных оказывают давление на настроение рынка

Восстановление рисковых активов столкнулось с препятствиями из-за тревожных экономических индикаторов, особенно из Китая. Шанхайский композитный индекс снизился на 2,48% после неожиданного снижения PMI в производственном секторе за январь на 0,8 пункта до 49,3, что свидетельствует о сокращении по сравнению с ожиданиями стабильности на уровне 50,1. Еще более тревожно — индекс PMI в сфере услуг упал до 49,4, что стало самым резким сокращением за три года и значительно ниже ожидаемого роста до 50,3. Эта слабость второй по величине экономики мира вызывает опасения по поводу глобальных перспектив роста перед важным сезоном отчетности.

Политика ФРС и рынки ставок ориентируются на неопределенность

Рынки казначейских облигаций США оставались относительно стабильными, несмотря на рост рынка в целом, при этом доходность десятилетних облигаций выросла на 1,2 базисных пункта до 4,248%. Небольшое снижение цен на T-бонды отражало реакцию рынка на объявление о кандидатуре на пост председателя ФРС, когда президент Трамп выбрал Кевина Ворша — более жесткого кандидата по сравнению с альтернативами, учитывая его акцент на рисках инфляции во время его работы в 2006–2011 годах в качестве члена ФРС. Однако резкое снижение цен на нефть оказало некоторую поддержку облигациям, снизив инфляционные ожидания. Доходности европейских государственных облигаций были разнонаправленными: немецкие бонды выросли на 0,7 базисных пункта, а британские гилты снизились на 2,4 базисных пункта.

Моментум сезона отчетности компенсирует макроэкономические риски

Сезон отчетности за четвертый квартал стал балансом для опасений по поводу экономики, поскольку на этой неделе запланировано отчетность 150 компаний из S&P 500. Положительная динамика результатов — 78% из 167 компаний, уже отчитавшихся, превзошли ожидания — поддержала восстановление рынка несмотря на внешние давления. Bloomberg Intelligence прогнозирует рост прибыли S&P на 8,4% в четвертом квартале, или на 4,6% без учета технологических гигантов «Великой семерки». Также выделяются акции, показывающие восстановление — Palantir Technologies (+3% после повышения рейтинга William Blair) и Oracle (+3% после объявления о привлечении капитала в размере 45–50 миллиардов долларов для облачной инфраструктуры), что подчеркивает возможности, связанные с прибылью.

Неделя впереди: данные, отчетность и политика в центре внимания

Инвесторы ожидают насыщенную неделю с экономическими релизами для оценки устойчивости сегодняшнего восстановления рынка. Сегодня ожидается рост индекса деловой активности в производственном секторе по версии ISM за январь на 0,6 пункта до 48,5, затем во вторник — отчет по числу вакансий JOLTS (прогноз +104 000 до 7,25 миллиона), а в среду — отчет по занятости ADP (+45 000 ожидается). Индекс деловой активности в сфере услуг по версии ISM за январь, по прогнозам, снизится на 0,3 пункта до 53,5. В пятницу выйдет отчет по численности нефармальных рабочих мест — ожидается рост на 65 000 и стабильная безработица на уровне 4,4%, что будет иметь важное значение для ожиданий по ставкам ФРС перед заседанием 17–18 марта. В настоящее время рынки закладывают всего 13% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов на этом заседании, что свидетельствует о доверии к стабильной политике ФРС.