Lexicon привлекает 94,6 млн долларов через публичное размещение и одновременное частное размещение; акции снижаются на рыночной реакции

Lexicon Pharmaceuticals объявила о привлечении значительного капитала в размере 94,6 миллиона долларов США посредством двойной схемы финансирования, сочетающей публичные рынки и стратегическую одновременную частную размещение. Объявление о финансировании вызвало снижение акций компании на 4,86% в предрынковом торге, что отражает начальную осторожность рынка несмотря на существенный приток капитала, направленный на ускорение разработки лекарственных средств.

Структура двойного финансирования: понимание одновременных размещений

Биофармацевтическая компания инициировала публичное размещение 32 миллионов акций по цене 1,30 доллара за акцию, что принесло валовый доход в размере 41,6 миллиона долларов. Наряду с этим одновременным частным размещением Lexicon заключила сделку с аффилированным лицом Invus для привлечения примерно 41,1 миллиона долларов, создавая комплексную стратегию финансирования, направленную на балансирование вопросов размывания долей между институциональными инвесторами и публичными акционерами.

Одновременные размещения имеют разные сроки закрытия: публичное размещение планируется завершить в начале февраля 2026 года, в то время как частное размещение работает параллельно. Андеррайтеры Jefferies и Piper Sandler, а также ведущий менеджер H.C. Wainwright & Co. координируют структуру размещения. Примечательно, что андеррайтеры получили опцион на покупку дополнительных 4,8 миллиона акций в течение 30 дней, что дает потенциальную выгоду при благоприятных рыночных условиях.

Инвестиции Invus и механика частного размещения

Покупатель в рамках частного размещения, аффилированное лицо Invus, приобретает 22,40 миллиона обыкновенных акций и 0,18 миллиона привилегированных акций серии B (конвертируемых в 9,22 миллиона обыкновенных акций по цене 65,00 долларов за акцию). Структура также предоставляет Invus право предварительного выкупа дополнительных конвертируемых акций серии B, что позволяет инвестору сохранять пропорциональную долю в случае реализации опционного права.

Помимо права предварительного выкупа, Invus обязался приобрести еще 182 779 дополнительных акций серии B, конвертируемых в 9,14 миллиона обыкновенных акций по цене 65,00 долларов за акцию, что должно принести ожидаемый дополнительный валовый доход примерно в 11,9 миллиона долларов. Такой многоуровневый инвестиционный подход свидетельствует о высокой институциональной уверенности и одновременно дает Lexicon гибкость в использовании капитала.

INPEFA: драйвер роста доходов и стратегический импульс

Lexicon планирует направить привлеченные средства на расширение исследований и разработок своих кандидатных препаратов и операционных нужд. Основной препарат компании, Sotagliflozin (INPEFA), одобренный FDA и предназначенный для лечения сердечной недостаточности, а также находящийся на стадии оценки для лечения гипертрофической кардиомиопатии, стал значительным источником доходов. Дополнительные кандидаты, такие как Pilavapadin для диабетической периферической нейропатии и LX9851 для борьбы с ожирением и контролем веса, представляют важные будущие возможности.

Финансовая динамика подчеркивает влияние INPEFA на рынок. За девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года, Lexicon получила общую выручку в 44,31 миллиона долларов — в десять раз больше, чем 4,43 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Доходы от лицензирования по сотрудничеству с Novo Nordisk составили 40,7 миллиона долларов, а продажи INPEFA в США — 3,6 миллиона долларов. Более того, чистый убыток компании сократился до 34,81 миллиона долларов (0,10 доллара на акцию) с 166,64 миллиона долларов (0,54 доллара на акцию), что свидетельствует о значительном операционном улучшении по мере перехода компании к прибыльности.

Реакция рынка и контекст динамики акций

За последние двенадцать месяцев LXRX торговалась в диапазоне от 0,28 до 1,83 доллара, что отражает волатильность, характерную для биотехнологических компаний на стадии клинических исследований. В четверг акции закрылись на уровне 1,44 доллара, снизившись на 4% за день, а затем еще больше снизились в предрынковом торге после объявления о размещении. Инвесторы обычно пересматривают оценки после новостей о выпуске акций, поскольку рынок воспринимает размывание долей, хотя стратегическая ценность привлеченного капитала может поддержать долгосрочный рост при сохранении прогресса в разработке и росте доходов.

Структура двойного финансирования позволяет Lexicon одновременно реализовать несколько стратегических целей — расширение коммерческого присутствия INPEFA, развитие клинического портфеля и поддержание достаточного операционного ресурса. Благодаря поддержке институциональных инвесторов и андеррайтеров, компания получила необходимую финансовую базу для реализации своей стратегии роста в важный период коммерческого развития.