Акции Robinhood, которые стоит купить после недавних распродаж и обновления по прибыли

Robinhood Markets Inc. (HOOD) стала гораздо больше, чем приложением для торговли мем-акциями, которым она была во время пандемического бума. За последние два года она выросла на 650% — показатель, превзошедший даже Nvidia и множество акций в области искусственного интеллекта — и недавно скорректировалась примерно на 50% от своих максимумов в октябре. Этот резкий откат создал привлекательную точку входа для инвесторов, рассматривающих долгосрочное участие в компании.

Недавний отчет о доходах в начале февраля подтвердил то, что утверждают аналитики: истинная и продолжающаяся фундаментальная трансформация Robinhood. Сейчас компания управляет 11 отдельными бизнес-направлениями, каждое из которых приносит примерно 100 миллионов долларов или более в годовом выражении. Эта диверсификация выходит далеко за рамки безкомиссионной торговли акциями, которую Robinhood внедрила первой и которая сейчас стала стандартом в отрасли. Сегодняшняя экосистема Robinhood включает пенсионные счета, торговлю криптовалютой, фьючерсы, опционы, инструменты управления богатством, настольную платформу для активных трейдеров и даже рынки предсказаний.

От мем-акций к диверсифицированной финтех-компании

Масштаб расширения базы пользователей Robinhood подтверждает эту трансформацию. В третьем квартале компания сообщила, что платные подписчики Gold выросли на 77% по сравнению с прошлым годом и достигли 3,9 миллиона пользователей. Общие инвестиционные счета увеличились на 2,8 миллиона, что составляет рост на 11% и в целом достигло 27,9 миллиона счетов. Возможно, самое важное — средний доход на пользователя вырос на 82% и составил 191 доллар в том же квартале.

Эти показатели подчеркивают, почему институциональные инвесторы и аналитики все чаще рассматривают Robinhood как прямого конкурента таких крупных игроков, как Fidelity, а не как нишевое приложение для розничных трейдеров. В сентябре компания вошла в индекс S&P 500, что стало важным этапом, подтверждающим ее статус крупного игрока в сфере цифровых брокерских услуг. Когда безкомиссионная торговля была стандартом только у Robinhood, бизнес-модель казалась рискованной. Сегодня эта инновация — это минимум, а множество источников дохода создают основу для устойчивого роста.

Оценка и техническая картина становятся привлекательными

С точки зрения прибыльности, траектория доходов Robinhood резко ускорилась. В третьем квартале компания отчиталась о прибыли на акцию в 0,61 доллара, что на 259% больше по сравнению с прошлым годом, и превзошла ожидания Уолл-стрит в четвертом квартале уже четвертый раз подряд, с средним превышением на 26%. В будущем аналитики прогнозируют рост скорректированного EPS на 85% в 2025 году и еще на 23% в 2026 году, доведя показатель до 2,48 доллара на акцию — значительный разворот по сравнению с убытком в 0,60 доллара в 2023 году и 1,09 доллара в 2024 году.

Рост выручки также впечатляет. Ожидается, что в 2025 году Robinhood покажет рост выручки на 53%, а в 2026 году — на 22%, достигнув 5,50 миллиарда долларов по сравнению с 2,95 миллиарда в 2024 году. Прогноз по прибыли на 2026 год за последние несколько месяцев вырос на 9%, а с летнего периода 2025 года — на 63%.

Текущая цена около 75 долларов за акцию значительно ниже целевых уровней аналитиков. Средняя целевая цена по Zacks предполагает потенциал роста на 86% от текущих уровней — что говорит о большом потенциале роста по мере переоценки рынка. При нынешней оценке HOOD торгуется по мультипликатору 35,7x по прогнозной прибыли, что на 60% ниже своих исторических максимумов. По показателю цена/прибыль к росту (PEG) акция торгуется с коэффициентом 1,3, что на 75% ниже ранних пиков и примерно соответствует более широкому технологическому сектору.

Почему стоит рассматривать покупку HOOD сейчас

Текущая ситуация предлагает несколько привлекательных аспектов для инвесторов. Технически акция тестирует уровни пробоя после IPO 2021 года, при этом RSI (индекс относительной силы) показывает перепроданность на исторических экстремумах. Эти технические сигналы в сочетании с фундаментальной силой бизнеса указывают на то, что недавний спад мог создать выгодную точку входа.

Важно отметить, что Robinhood прошла необходимую коррекцию после своего октябрьского ралли. Акции стали чрезмерно разгоняться относительно краткосрочных фундаментальных показателей, и откат стал здоровой перезагрузкой. Однако внутренний импульс бизнеса остается сильным. Компания продолжает расширять функциональность, увеличивать базу пользователей и повышать монетизацию каждого из них.

Для инвесторов, рассматривающих акции HOOD, профиль риск-вознаграждение кажется привлекательным на текущих уровнях. Сочетание сильного роста прибыли, расширения выручки по нескольким бизнес-направлениям, привлекательных оценочных метрик и технических сигналов говорит о том, что эта коррекция создала разумную точку входа. Хотя ни одна акция не лишена рисков, трансформация Robinhood в диверсифицированного лидера финтеха с несколькими источниками дохода представляет собой значительный сдвиг по сравнению с ее ранними днями как приложения для торговли с одной функцией.