Ядро роста: как Nu Holdings занимает позицию для доминирования в 2026 году

По мере того как мы углубляемся в 2026 год, проницательные инвесторы оценивают, какие компании обладают импульсом для достижения значительной доходности. Одним из названий, привлекающих особое внимание, является Nu Holdings — финтех-компания, которая меняет банковскую сферу по всей Латинской Америке. После впечатляющего роста на 62% в прошлом году и продолжающегося укрепления фундаментальных показателей, Nu, похоже, хорошо подготовлена к еще одному впечатляющему результату в 2026 году.

Привлекательность компании основана на трех столпах: привлекательной оценке несмотря на недавний рост, взрывном темпе развития и расширяющейся прибыльности. Давайте рассмотрим, почему эта конвергенция важна.

Оценка остается ядром для инвесторов, ищущих ценность

После такого резкого роста можно было бы ожидать, что акции Nu будут иметь премию. Тем не менее, по состоянию на конец января, торгуясь по прогнозному соотношению цена-прибыль 23,4, лидер финтеха все еще предлагает разумную цену для входа. Эта оценка не особенно высока — особенно в контексте двух следующих факторов.

Учтите, что многие зрелые компании в сфере финансовых услуг торгуются по значительно более высоким мультипликаторам. В отрасли, часто характеризующейся медленными инновациями и ограниченным ростом, сочетание разумной оценки и исключительной реализации выделяется. Это говорит о том, что рынок еще не полностью учел потенциал компании, оставляя пространство для роста.

Расширение на рынке: быстрый рост в трех странах

Что действительно выделяет Nu, так это рост, напоминающий технологический стартап, а не традиционный банк. В третьем квартале 2025 года компания заработала 4,2 миллиарда долларов выручки, что на 42% больше по сравнению с прошлым годом. Аналитики прогнозируют рост выручки на 31% в 2026 году, после ожидаемого увеличения на 37% в 2025 году.

Цифры становятся еще более убедительными при рассмотрении географического охвата Nu. На родном рынке Бразилии платформа насчитывает 110 миллионов клиентов — более 60% взрослого населения. Это свидетельство исключительного проникновения на рынок. Помимо Бразилии, Nu работает с 13 миллионами клиентов в Мексике и 4 миллионами в Колумбии, что дает значительный потенциал для расширения.

Возможности очевидны: Латинская Америка — это огромный регион с населением, которое остается недостаточно обслуженным традиционной банковской инфраструктурой. Миллионы людей лишены доступа к базовым финансовым услугам. Эта демографическая реальность обеспечивает годы роста для платформы, такой как цифровое предложение Nu, которое отличается эффективностью и доступностью.

Цифры рассказывают историю: впечатляющая динамика прибыльности

Помимо оценки и роста, 2026 год обещает стать определяющим для Nu благодаря ускоряющейся прибыльности. Компания использует уникальную модель, которая избегает затрат на физические отделения банка — стратегический выбор, значительно снижающий издержки.

Финансовое улучшение очевидно: в третьем квартале 2025 года Nu достигла чистой прибыли в 18,8%, тогда как три года назад в третьем квартале 2022 года показатель составлял всего 0,6%. Этот рост обусловлен не только сокращением затрат; он отражает реальный операционный рычаг по мере масштабирования платформы. Компания поддерживает уровень просроченной задолженности в пределах ожиданий и при этом генерирует значительно больше выручки на одного клиента, чем затраты на его обслуживание.

Генеральный директор Давид Вельез постоянно подчеркивает, что архитектура платформы — «низкие издержки, высокая эффективность». Это не маркетинговая фраза — цифры подтверждают это. По мере расширения клиентской базы каждый новый пользователь становится все более прибыльным, создавая замкнутый цикл.

Почему 2026 год может стать переломным

Сочетание разумной оценки, быстрого роста и ускоряющейся прибыльности создает редкий набор возможностей. Рынки могут быстро менять настроение, и риски всегда присутствуют. Однако фундаментальные показатели свидетельствуют о том, что Nu входит в свою наиболее привлекательную фазу.

Для инвесторов, ищущих возможность получить доступ к финансовой инклюзии в Латинской Америке и компаниям, реализующим этот тренд, Nu Holdings заслуживает серьезного внимания. Ядро возможностей, похоже, укрепляется.