Опционы на BTC и ETH массово истекают, скрытая волатильность рынка достигает нового годового максимума

Рынок криптовалют пережил значительное событие истечения срока действия опционов в конце января. Согласно данным BlockBeats, крупномасштабный контракт на опционы находится на грани истечения срока действия одновременно, что отражает глубокую обеспокоенность участников рынка недавними колебаниями цен. При текущей цене BTC на уровне $69,000 (+44-часовое прирост) и ETH на уровне $2,050 (+5,52% на 24-часовом росте), рынок продолжает развиваться в условиях волатильности.

Масштаб данных по истечению срока действия опционов достиг нового максимума

Размер истечения опциона 30 января впечатляет. В этот день истекли 91 000 опционов на BTC, номинальная стоимость составила $760 миллионов, коэффициент пут-колл 0,48 и максимальная болевая точка $90,000. В то же время истекли 435 000 опционов на ETH, общая номинальная стоимость — $119 миллионов, соотношение пут-колл 0,68 и максимальная больная точка $3 000.

По словам аналитика Greeks.live Адама, это первое ежемесячное событие истечения после ежегодной ликвидации, при этом опционы составляют 25% всех истекших позиций и почти 900 миллионов долларов объёма торгов. В частности, колл-опционы доминируют в этом истечении срока, что указывает на бычий потенциал роста на рынке.

Рыночные сигналы, выявленные подразумеваемым скачком волатильности

Подразумеваемые данные о волатильности на рынке опционов являются ключевым индикатором настроения на рынке. Подразумеваемая волатильность BTC в основном месяце истечения срока действия выросла примерно до 45%, а подразумеваемая волатильность ETH достигла 60%, и оба показателя достигли самых высоких уровней в этом году. Этот скачок волатильности напрямую отражает значительное увеличение ожиданий трейдеров относительно масштаба ценовых движений.

С января цены BTC и ETH вошли в значительный нисходящий тренд, и волатильность крипторынка вновь возросла. Это снижение продолжает последствия кризиса в четвертом квартале прошлого года. Участники рынка ищут $80,000 в качестве уровня поддержки для BTC, тогда как $2,500 служит ключевой линией защиты для ETH.

Защитные стратегии трейдера и рыночная ликвидность

Текущий рынок опционов демонстрирует очень активную торговую среду. Объём торгов и доля торгов высоки, в основном из-за спроса трейдеров на корректировку позиций. Маркет-мейкеры и активные трейдеры в настоящее время обладают значительными денежными резервами, что свидетельствует о высокой готовности к торговле.

Если смотреть на структуру торгового спроса, наиболее заметна необходимость защиты пута, что указывает на то, что участники занимают оборонительные позиции для возможного дальнейшего снижения цены. Рынок в целом ребалансирует риск с помощью опционных инструментов в условиях высокой волатильности, и эта динамическая активность дополнительно увеличивает подразумеваемую волатильность, создавая самоукрепляющийся цикл.