Объявление данных из США скоро, сможет ли отчет по числу занятых вне сельского хозяйства изменить тенденцию снижения доллара?

Ключевые данные в обзоре

Бюро статистики труда США в четверг в 13:30 по пекинскому времени опубликует данные по численности non-farm employment (NFP) за сентябрь. Этот отчет имеет решающее значение для трейдеров доллара, поскольку он напрямую повлияет на ожидания рынка относительно будущей политики Федеральной резервной системы.

Согласно консенсус-прогнозам экономистов, число новых рабочих мест в сентябре увеличится на 50 000 по сравнению с 22 000 в августе, что свидетельствует о заметном восстановлении. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4.3%, а средняя почасовая заработная плата (AHE), являющаяся индикатором инфляции, вырастет на 3.7% в годовом выражении, сохранившись на уровне августа.

Реальные ожидания рынка от этого отчета

Аналитическая команда TD Securities предлагает более агрессивные прогнозы. Они считают, что рост занятости в сентябре может достигнуть 100 000, при этом в частном секторе добавится 125 000 рабочих мест, а в государственном — сократится 25 000. Также они ожидают, что месячный рост средней почасовой заработной платы снизится до 0.2% (в годовом выражении — 3.6%).

Этот отчет особенно важен, поскольку он станет последним полным занятостным отчетом перед декабрьским заседанием ФРС. Несмотря на некоторую задержку данных за сентябрь, он остается важным ориентиром для оценки направления снижения ставок в ближайшие месяцы.

Тонкая грань между движением доллара и ожиданиями ФРС

В последнее время представители ФРС выступают с осторожными заявлениями, а слабые данные по занятости в частном секторе снизили ожидания очередного снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре. Согласно данным инструмента CME FedWatch, после публикации протоколов октябрьского заседания вероятность снижения ставки в декабре снизилась с 50% до 33%, значительно ниже 65% неделей ранее.

Протокол октябрьского заседания ясно предупреждает, что снижение стоимости заимствований может ослабить усилия по борьбе с инфляцией. Такая позиция разногласий среди политиков заставляет рынок сохранять осторожность в отношении дальнейших мер смягчения.

Смешанные сигналы после выхода последней статистики

Отчет ADP о изменениях в занятости за октябрь показал добавление 42 000 рабочих мест в частном секторе, превысив ожидания на 25 000, что создает позитивный настрой. Однако данные Challenger, Gray & Christmas, показывающие рост увольнений на 183.1% по сравнению с предыдущим месяцем, рассказывают другую историю — это самый плохой октябрь за последние 20 лет.

В промышленности также наблюдается давление. Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM PMI) за октябрь составил 48.7, ниже ожидаемых 49.5. В то же время сектор услуг показал более сильные результаты: индекс PMI в сфере услуг вырос в прошлом месяце до 52.4 благодаря значительному росту новых заказов.

Куда движется EUR/USD — зависит от силы данных по занятости за сентябрь

Недавний откат доллара по отношению к основным валютам сопровождался восстановлением, что привело к пробою уровня 1.1600 по паре EUR/USD. Перспективы дальнейшего движения во многом будут зависеть от предстоящих американских данных.

Медвежий сценарий: если число новых рабочих мест окажется ниже 50 000, а уровень безработицы неожиданно вырастет, это подтвердит слабость рынка труда США и вновь активирует ожидания снижения ставки в декабре. Доллар столкнется с сильным давлением на продажу, а EUR/USD может отскочить к уровню 1.1700.

Бычий сценарий: если отчет покажет значительный рост занятости, а уровень безработицы останется на уровне 4.3% или снизится, сильные данные по занятости снимут ожидания снижения ставки в декабре и поддержат доллар. EUR/USD может продолжить снижение, целясь ниже 1.1400.

Технический анализ

Главный аналитик FXStreet в Азии Dhwani Mehta представил подробный технический обзор. EUR/USD закрылся в среду ниже 21-дневной скользящей средней (SMA) на уровне 1.1574, а индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже средней линии, что усиливает вероятность дальнейшего снижения.

Поддержки расположены на уровнях: минимум 5 ноября — 1.1469 и 200-дневная SMA — 1.1395. Пробой уровня 1.1350 психологического уровня полностью разрушит бычью линию защиты.

На пути к росту сопротивление находится на 21-дневной SMA (1.1574). Удержание выше этого уровня откроет дорогу к следующей цели около 1.1650, где пересекаются 50-дневная и 100-дневная SMA. Далее возможен вызов уровня 1.1700.

В целом, публикация данных США станет ключевым поворотным моментом для краткосрочной динамики EUR/USD, и трейдерам важно следить за тем, сможет ли этот отчет изменить текущий менталитет сильного доллара.