Вот что-то не сходится: участники рынка делают ставки на то, что ФРС снова снизит ставки на этой неделе. Звучит оптимистично, правда? Не так быстро. Доходности облигаций на самом деле выросли с тех пор, как центральный банк начал цикл снижения ставок в прошлом году. Это странно. Обычно, когда ФРС смягчает политику, доходности падают. Но сейчас мы видим противоположную картину. Этот разрыв между ожиданиями относительно политики и рыночной реальностью вызывает серьезные вопросы у трейдеров, пытающихся правильно выстроить свои позиции. Что же вызывает такое необычное расхождение? И, что еще важнее, что это значит для рискованных активов в будущем?