Появляются сигналы восстановления криптовалюты по мере улучшения глобальной ликвидности и выхода индекса M2 в положительную зону

Источник: ETHNews
Оригинальный заголовок: Coinbase сигнализирует о восстановлении крипторынка на фоне разворота ликвидности и нового восходящего импульса M2
Оригинальная ссылка: https://www.ethnews.com/coinbase-signals-a-crypto-rebound-as-liquidity-turns-and-m2-shows-fresh-upside-momentum/

Согласно новым институциональным данным, крипторынки могут вступать в фазу восстановления.

Анализ предполагает, что декабрь может стать переломным моментом, поскольку ликвидность улучшается, ожидания снижения ставок растут, а макроэкономические условия вновь начинают склоняться в пользу рискованных активов.

Ключевые факторы согласованности

Три элемента сейчас выстраиваются, создавая предпосылки для более масштабной перезагрузки рынка:

• Восстановление глобальной ликвидности
• Возобновившийся интерес к акциям, связанным с ИИ, который пока не ослаб
• Растущая привлекательность коротких позиций по доллару США

Этот сдвиг формируется с октября: сначала команды отмечали ослабление динамики к ноябрю, а затем возможный разворот в декабре. Этот прогноз, похоже, реализуется: настроения стабилизируются, а ранние признаки нового спроса уже видны сразу в нескольких классах рискованных активов.

Возврат ликвидности на фоне резкой смены ожиданий по ФРС

Одним из самых сильных сигналов выступают монетарные ожидания: вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой выросла до 92% по состоянию на 4 декабря. Более низкие ставки обычно поддерживают высокорисковые активы, особенно крипто, поскольку ликвидность расширяется, а условия заимствования смягчаются.

В анализе отмечается, что так называемый “пузырь ИИ” по-прежнему не демонстрирует признаков усталости, что косвенно поддерживает крипто, так как оба сектора выигрывают от схожей ликвидности. Тем временем короткие позиции по доллару становятся все более привлекательными, добавляя еще один макроэкономический попутный ветер для цифровых активов.

Перепрайсинг, который может ознаменовать начало нового импульса

Текущая ситуация рассматривается как возможная “стартовая линия” для возвращения импульса криптовалют после недель консолидации. Если ликвидность последует за траекторией, подразумеваемой пользовательскими индексами M2, рынок может войти в более широкую фазу восстановления по мере перехода четвертого квартала в начало 2026 года.

В сообщении подчеркивается явный переход от осторожности к осторожному оптимизму: макроэкономические встречные ветры, доминировавшие в начале 4 квартала, ослабевают, открывая дорогу для восстановления позиций крипторынка.

Разбор графика: Глобальный индекс M2 сигнализирует о развороте

В анализе используются три основных индикатора данных:

• Цена BTC (grey)
• Индекс основных криптоактивов (light grey)
• Пользовательский индекс денежной массы M2 (blue)

Синяя кривая M2 — ключевой индикатор. Вот что она показывает:

• После периода смягчения к середине 2025 года индекс достиг дна в конце лета
• С тех пор он резко пошёл вверх, приближаясь к 15,2T по правой оси — самому высокому уровню накануне 2026 года
• Исторически цена BTC сильно реагировала на расширение глобальной ликвидности. На графике визуально видно прошлые корреляции, когда рост M2 предшествовал восстановлению цены биткоина

Тем временем линия цены BTC показывает явное снижение с пиков середины 2025 года, за которым следует стабилизация, совпадающая с разворотом кривой M2. Именно такой сценарий ликвидности и подразумевается — макроразворот, который может позволить BTC догнать улучшающиеся монетарные условия.

Вкратце, анализ подтверждает основной тезис: глобальная ликвидность, по-видимому, снова ускоряется, и биткоин исторически реагировал на это с задержкой, но сильными восходящими циклами.