## Акции Radian сокрушили ожидания по прибыли, но недобор выручки вызывает вопросы

Radian (RDN) только что опубликовала квартальные показатели, которые заставили Уолл-Стрит дважды взглянуть: **$1.15 EPS против ожидаемых $0.95** — это превышение на 21%. По сравнению с прошлым годом, прибыль увеличилась с $1.03, что показывает, что страхователь по ипотечным кредитам работает эффективно.

Вот в чем дело: доход составил 301,9 млн долларов, что на 4,64% ниже прогнозов. По сравнению с 319,05 млн долларов в прошлом году, это снижение, с которым компания испытывает трудности — они не оправдали ожидания по доходам в течение четырех последовательных кварталов.

### Реальная история

Что делает этот отчет о прибылях и убытках интересным, так это не только цифра, а **шаблон**. RDN уже 4 раза подряд превысил ожидания по EPS, но продолжает не достигать верхней линии. Перевод: расширение маржи маскирует более слабый спрос.

С начала года акции RDN выросли на 7,5%, в то время как S&P 500 обошел их с показателем 16,5%. Акции показывают худшие результаты по сравнению с более широким рынком, что красноречиво.

### Что включено в цену?

Ранг Zacks только что повысил RDN до #1 (Сильная покупка) на основе благоприятных пересмотров оценок перед отчетом о прибылях. Консенсус теперь прогнозирует:
- **Следующий квартал**: $1.05 EPS при выручке $317.7M
- **Полный год**: $3.92 EPS при выручке $1.25B

Инвесторы должны обратить внимание на руководство управления по итогам звонка — именно там будет определено следующее движение акций. Сектор ипотечного страхования ( занимал 36% лучших отраслей) и чувствует себя нормально, но индивидуальное исполнение имеет значение.

**Смотрите**: Пир Кемпер (KMPR) сообщает 5 ноября, ожидается, что прибыль на акцию составит $1.33 (, снижение на 17.9% по сравнению с прошлым годом ), так что проблемы в секторе могут быть реальными.