A rede Elixir é um sistema baseado em blockchain que aumenta a liquidez nas exchanges descentralizadas (DEX). Ele permite que os consumidores se envolvam na criação de mercado enquanto ganham retornos. A rede Elixir é uma nova primitiva projetada para suportar casos de liquidez de alto rendimento. O Elixir alimenta as exchanges e o deUSD, o dólar nativo de rendimento do DeFi. O deUSD é o primeiro trilho para detentores de ativos institucionais usarem DeFi mantendo a exposição original de seus ativos.

O que é a Rede Elixir?

A Rede Elixir é uma tecnologia baseada em blockchain que permite que as exchanges descentralizadas obtenham liquidez diretamente de players varejistas, reduzindo a dependência de provedores de liquidez centralizados. Ela se integra à infraestrutura das DEXs, fornecendo liquidez para os livros de ordens e permitindo que os usuários lucrem com a participação. A arquitetura modular da rede Elixir facilita as trocas de livros de ordens e melhora a liquidez em vários pares de negociação, permanecendo descentralizada. A rede conecta diferentes blockchains e se integra facilmente a outros aplicativos descentralizados (dApps). A Rede Elixir é um novo primitivo projetado desde o início para suportar casos de uso de liquidez entre cadeias de alta taxa de transferência. Elixir alimenta as exchanges e o deUSD (dólar americano descentralizado), uma moeda sintética totalmente colateralizada que gera rendimentos. O deUSD serve como os trilhos para os detentores de ativos RWA institucionais terem acesso ao DeFi pela primeira vez, mantendo a exposição aos seus ativos originais.

Elixir é cross-chain e componível, com uma rede DPoS off-chain. O dólar único do DeFi, deUSD, é o trilho para ativos RWA institucionais entrarem na plataforma nativamente. A Securitize usa deUSD como sua moeda padrão, permitindo que os detentores de ativos usem DeFi mantendo um respaldo separado. Elixir também permite que as DEXs do livro de ordens conectem a rede à sua infraestrutura principal, permitindo que os clientes varejistas forneçam liquidez para pares, entre outros casos de uso fascinantes. A rede descentralizada fornece infraestrutura subjacente crítica, permitindo que as exchanges e protocolos adicionem rapidamente liquidez aos seus livros. Elixir fornece mais de 30 conectores nativos nas infraestruturas básicas das maiores DEXs.

Antecedentes da Rede Elixir

A Elixir Network foi lançada em 2022 por Christopher Gilbert e Philip Forte. A Elixir Network foi formada para criar uma infraestrutura de blockchain mais escalável e descentralizada, com sede em Nova York. Christopher Gilbert é um empreendedor experiente especializado em tecnologia blockchain e sistemas descentralizados. Gilbert trabalhou em várias startups de tecnologia antes de criar a Elixir Network, onde estabeleceu uma reputação de liderança e competência na área de blockchain. Philip Forte também é um empreendedor com expertise em tecnologia e desenvolvimento de blockchain. A competência de Forte está em desenvolver plataformas descentralizadas e ele pode enfrentar desafios técnicos.

A Elixir completou várias rodadas de investimento, indicando um interesse crescente em seu sistema de liquidez descentralizado para exchanges de ordens. Em outubro de 2023, a empresa levantou $7.5 milhões em uma rodada de financiamento da Série A, avaliando-a em $100 milhões. Hack VC liderou a rodada, que incluiu investidores como NGC Ventures, AngelList Ventures, Bloccelerate, Ledger Prime e Genesis Trading. Em meados de 2024, a Elixir levantou $8 milhões em um investimento da Série B. Mysten Labs e Maelstrom, o escritório de família de Arthur Hayes, co-lideraram a rodada, incluindo investimentos da Manifold, Amber Group, GSR e Flowdesk. O financiamento da Série B da Elixir elevou sua avaliação para $800 milhões, um aumento considerável em relação à avaliação da Série A.

Recursos da Rede Elixir

• Provisão de Liquidez Descentralizada: Elixir permite que clientes varejistas adicionem liquidez diretamente aos livros de ordens, oferecendo uma alternativa descentralizada às técnicas tradicionais de formação de mercado.
• Compatibilidade entre Cadeias: As funcionalidades de interligação em rede permitem que a liquidez seja distribuída em vários ecossistemas e exchanges de blockchain.
• Colateral Sintético (deUSD): deUSD atua como um ativo completamente colateralizado no ecossistema, estabilizando a liquidez e oferecendo uma opção de colateral confiável para provedores de liquidez.
• Governança e Segurança: Os detentores de tokens ELX participam na governança e segurança da rede, garantindo controle descentralizado e integridade operacional por meio do DPoS. Trail of Bits realizou uma auditoria minuciosa do protocolo do Elixir. A Quantstamp realizou uma auditoria no token deUSD do Elixir e nos contratos de staking relacionados. A rede também executa um programa de recompensas por bugs contínuo da Immunifi que abrange vulnerabilidades técnicas de protocolo e deUSD.

Como funciona a rede Elixir?

A infraestrutura de rede modular da Elixir é descentralizada e de alta performance. A rede alcança o consenso DPoS para os mecanismos de emissão/resgate de deUSD e pedidos feitos em exchanges. Provas de fraude são postadas na mainnet do Ethereum, onde os fluxos de staking e delegação estão ativos. Os feeds de exchange mantêm credenciais somente leitura para cada exchange e se inscrevem separadamente em um único fluxo de atualização, transmitindo esses dados para os agregadores de dados.

O agregador de dados recebe dados de várias fontes de câmbio, mescla-os em um quadro de dados determinístico, assina-os e os envia para validadores e auditores. Esta parte da pilha de tecnologia Elixir permite que os validadores atuem com base em dados precisos relacionados às fontes de câmbio. A rede de validadores do Elixir é baseada em um sistema descentralizado de prova de participação que requer 66% de consenso, o qual é aplicado em cada nó de retransmissão. Os usuários finais delegam sua participação para os validadores, e os validadores com a maior participação, com base no peso da participação, receberão a maior parte das emissões dos validadores, dependendo de uma curva, para proteger a rede.

Os nós de retransmissão armazenam chaves de negociação para trocas individuais e contam quadros de propostas de ordem de validadores individuais. Após o vencimento da proposta de ordem, ela é submetida a um auditor para verificação. As chaves de API de longo prazo serão protegidas via SGX + Compartilhamento Secreto de Shamir dentro desses nós. A camada de resolução de disputas (composta pelo Auditor e Controlador) tenta garantir que a rede opere honestamente e resolva quaisquer problemas emergentes. Essa camada, em particular, garante que os validadores executem o processo de criação de mercado com os parâmetros apropriados com base na instrução inicial. Além disso, os auditores trabalham para incentivar o comportamento honesto dos validadores por meio de uma recompensa, ao mesmo tempo em que penalizam a desonestidade.

Arquitetura de Rede Elixir

Rede de validadores

Validadores são essenciais para a pilha Elixir, pois executam o consenso subjacente e alcançam consenso em toda a rede. Os validadores receberão participações de governança da Fundação Elixir por meio do Programa de Delegação da Fundação Elixir. Os validadores com melhor desempenho participarão da governança com seus tokens delegados e receberão recompensas de emissão de validadores de sua participação delegada.

As partes responsáveis por esta infraestrutura estão alinhadas economicamente com a rede. A rede de validadores é baseada em um sistema descentralizado de prova de participação, o que significa que 66% de consenso são necessários para passar os dados para os nós de retransmissão, que aplicam o consenso. Os usuários podem delegar tokens ELX a validadores individuais, com os principais validadores delegados participando do consenso (e recebendo a maior parte das recompensas da rede).

Provas de Fraude

A segurança está na base da rede da Elixir. A arquitetura técnica da Elixir garante que as operações de desUSD do protocolo e as atividades de ordens do livro de ordens ocorram de forma suave e segura. No fluxo do processo técnico, a infraestrutura de auditoria e controle garante que os dados enviados para as exchanges sejam verdadeiros e corretos. A infraestrutura de auditoria verifica as entradas e saídas dentro da rede, enquanto a infraestrutura de controle resolve conflitos que possam surgir devido a saídas inconsistentes. Isso garante a precisão da rede e previne possíveis atos maliciosos por validadores que buscam produzir dados prejudiciais às estratégias e usuários.

Auditores

Auditores tentam manter o restante da rede honesto. O auditor verifica as entradas e saídas dos vários atores da rede e, se for descoberta uma incompatibilidade (seja relatada ou observada), o auditor fornece prova de atividade maliciosa ao contrato inteligente de corte de ETH no controlador em troca de uma recompensa. A recompensa será deduzida da parte do validador e creditada ao auditor. Por fim, os auditores são responsáveis por garantir a disponibilidade do validador para pagamentos de participação.

Controlador (Contrato Inteligente)

O contrato inteligente do controlador gerencia staking, delegação, recompensas, aprisionamento e redução de ganhos. Em caso de discordância, o controlador verifica o consenso de 2/3 entre o conjunto de validadores ativos e pode reduzir os ganhos do validador desonesto. Em caso de inatividade significativa, o controlador pode aprisionar o validador infrator.

Conexões do Livro de Ofertas da Exchange

A rede Elixir conecta-se aos livros de ordens de troca para aumentar a liquidez.

As exchanges utilizam WebSockets para fornecer informações em tempo real sobre transações, posições e livros de ordens. A rede Elixir aceita esses fluxos de dados em tempo real. Periodicamente, ela converte o livro de ordens em um quadro de dados em fatias de tempo iguais ao tamanho da unidade de tempo da rede. Os dados do quadro são normalizados para retratar com precisão os livros de ordens em diferentes exchanges. Os quadros de dados são assinados criptograficamente e transmitidos para toda a rede. Os participantes da rede podem validar a origem do quadro de dados ao confirmar a assinatura, o que pode ser feito tanto on-chain quanto off-chain.

O que é deUSD?

deUSD é um componente essencial do ecossistema Elixir que tem como objetivo introduzir o futuro do dinheiro DeFi. O deUSD ("Dólar dos EUA descentralizado") é uma moeda sintética totalmente garantida, com rendimento, alimentada pela Rede Elixir. O deUSD é garantido por tesourarias através do protocolo de títulos USDS da MakerDAO e stETH, que a rede usa para operações curtas perpétuas de ETH (criando uma posição delta-neutra). A rede Elixir permite a criação de um dólar sintético adaptado para capturar taxas de financiamento favoráveis, usando o comércio de base de taxas de financiamento do Ethereum. Mesmo em uma situação de taxa de financiamento negativa, o deUSD é projetado para ser resiliente.

O único dólar da DeFi, deUSD, é a ferrovia para ativos institucionais entrarem na DeFi nativamente. Securitise é o único que usa isso como a moeda padrão, permitindo a composição onchain para BlackRock, Hamilton Lane e outros. deUSD é naturalmente rendível, ganhando a partir de uma combinação de tesouraria e rendimentos de financiamento. deUSD é um componente crítico do ecossistema Elixir e será usado como garantia preferencial para bolsas de pedidos. deUSD também será a garantia preferencial no ecossistema Elixir, com a maioria das bolsas alimentadas por Elixir aceitando-a como garantia rendível. É vital destacar que deUSD não está vinculado ao USD por meio de uma reserva de 1:1 de dólares americanos para cada deUSD emitido, nem há um emissor centralizado detendo qualquer quantia de dólares americanos ou outros ativos do mundo real para apoiar o valor do deUSD.

Arquitetura de deUSD

Programa Institucional RWA da DeUSD

A Elixir desenvolveu o “Programa Institucional de RWA de deUSD” com a Securitise. Os detentores institucionais de RWAs emitidos pela Securitise e outras empresas podem criar e usar deUSD dentro do DeFi enquanto ainda ganham rendimentos em seus investimentos subjacentes. Essa conexão permite que protocolos, fundações e clientes se beneficiem da composabilidade e liquidez unificada do deUSD, ao mesmo tempo que minimizam a exposição aos detentores de deUSD. Converte a utilidade inerente das holdings de RWA em Total Value Locked (TVL) utilizável, permitindo que os detentores empreguem seus ativos de RWA até então subutilizados em contextos DeFi.

Graves dificuldades legais e técnicas têm dificultado o uso generalizado das RWAs, como limites de transferibilidade regulatória e integração limitada de DeFi. Elixir utiliza a tecnologia sToken para ajudar a lidar com as preocupações das RWAs, mantendo a integridade do suporte do deUSD. A rede Elixir será um suporte isolado para tokens sBUIDL, que têm acesso 1:1 à liquidez de resgate atômico na blockchain USDC. A rede Elixir e os usuários de deUSD se beneficiam do crescimento estável do TVL de diferentes clientes da Securitise, aumento da distribuição e utilidade do deUSD em várias cadeias e exposição mínima a novos ativos de suporte.

Fundo de Supercolateralização (OCF)

O Fundo de Sobrecolateralização (deUSD) é o coração de um sistema resiliente. À medida que as taxas de financiamento caem, o suporte do deUSD muda programaticamente para o protocolo de T-Bill da MakerDao (por exemplo, USDS). Isso é feito monitorando a saúde do OCF. O OCF é principalmente projetado para pagar quaisquer custos de execução relacionados à mudança do suporte do deUSD para USDS, em vez de atuar como um 'fundo de seguro' para se defender contra taxas de financiamento negativas prolongadas. É crucial observar que o OCF não garante quaisquer perdas que um detentor de deUSD ou usuário do ecossistema Elixir possa incorrer.

A introdução do OCF distingue o deUSD de alternativas e melhora o perfil de risco/retorno do protocolo. Essa abordagem permite que o protocolo gere rendimentos, mantendo-se estável mesmo em circunstâncias de financiamento negativo. Isso é alcançado por meio de um ajuste impulsionado pelo protocolo da transação base em USDS, resultando em um rendimento combinado de taxas do Maker e de posse do Tesouro dos EUA. Isso implica que os investidores de deUSD podem continuar a se beneficiar das possibilidades de renda, tendo respaldo em diversas circunstâncias de mercado.

O que é o token ELX?

O token nativo da Elixir, ELX, é um token de utilidade e governança. Os detentores de tokens estão envolvidos em escolhas de governança que afetam o desenvolvimento da rede e a distribuição de taxas. ELX é o futuro token nativo de utilidade e governança do ecossistema Elixir, possibilitando consenso e capacitando os detentores a moldar o futuro da rede. Com o lançamento eventual da mainnet, Elixir será completamente descentralizado. Enquanto isso compreende uma rede totalmente descentralizada, também contém governança orientada pela comunidade liderada pelos detentores de ELX.

O objetivo final será: 1. desenvolver mecanismos de governança eficientes; 2. usar ELX como incentivo de segurança criptoeconômica; e 3. manter a condição descentralizada e sem permissão da rede. O ecossistema do Elixir depende do ELX para segurança, tornando-o uma parte essencial da arquitetura da plataforma. Os tokens ELX irão principalmente alimentar a infraestrutura de nós e validadores da rede. Todos os validadores e nós devem apostar uma quantidade específica de tokens ELX para manter sua infraestrutura operacional e estável. O token ELX também serve como o único token de governança do ecossistema, permitindo que os detentores e membros da rede proponham e votem em propostas que moldam o crescimento futuro da rede.

Conclusão

Elixir é uma rede descentralizada de prova-de-apostas (DPoS) destinada a fornecer liquidez para as trocas descentralizadas (DEXs) que utilizam modelos de livro de ordens. A arquitetura do Elixir facilita o estabelecimento de livros de ordens mais profundos, reduzindo a dependência de formadores de mercado centralizados. A Rede Elixir é uma nova primitiva que impulsiona a liquidez entre as trocas de livro de ordens, permitindo aos usuários implantar liquidez enquanto ganham recompensas.