Mercado desinteressado, jogadores desanimados, AC está de volta com seu novo projeto.
Escrito por: Scof, ChainCatcher
No dia 10 de março, o fundador da Sonic Labs, Yearn Finance e Keep3rV1, Andre Cronje, atualizou a descrição do seu perfil nas redes sociais para incluir o título de "fundador da flyingtulip".
Como concorrente da Hyperliquid, o FlyingTulip chamou a atenção assim que apareceu. Ele adota a AMM de curva adaptável, oferecendo taxas de financiamento mais baixas, uma proporção empréstimo-valor melhor e lucros de LP mais altos, além de contar com o apoio da SonicLabs para alcançar um TPS mais alto.
Andre Cronje：O "louco" e disruptor do campo DeFi
Para apresentar o FlyingTulip, é preciso apresentar o lendário fundador Andre Cronje.
Andre Cronje, uma figura lendária bem conhecida na comunidade DeFi, cujo nome sempre aquece rapidamente o mercado quando mencionado. No entanto, ao contrário dos programadores tradicionais, Cronje é na verdade formado em direito, tendo se graduado na Faculdade de Direito da Universidade de Stellenbosch, na África do Sul.
No entanto, o destino pregou-lhe uma partida, fazendo-o entrar em contacto com a ciência da computação por acaso, e ele aprendeu sozinho, chegando mesmo a tornar-se professor. Este percurso de crescimento exponencial também moldou o seu estilo no campo DeFi no futuro - jogando de forma pouco convencional, extremamente criativa e com um toque de loucura.
Depois de entrar no mundo da criptografia, Cronje rapidamente mostrou seu talento técnico e extrema capacidade de execução. Sua obra-prima Yearn Finance (YFI) surgiu em 2020, tornando-se rapidamente um dos projetos mais influentes na história do DeFi, graças ao conceito de lançamento justo (sem pré-mineração, sem alocação de equipe). Desde então, ele liderou ou participou de vários projetos renomados, como Keep3r Network, Solidly, Fantom, entre outros, acendendo repetidamente o sentimento de mercado.
Atualmente, a FlyingTulip tornou-se mais uma tentativa ousada dele no campo dos contratos de derivativos. Diante deste desenvolvedor que combina 'genialidade' e 'loucura', o mercado ainda está aguardando a resposta: ele será capaz de liderar outra revolução DeFi?
O que é FlyingTulip?
FlyingTulip é uma plataforma integrada DeFi baseada em Automated Market Maker (AMM), que integra funções de negociação, fornecimento de liquidez, empréstimos, etc. Sua característica principal é a eliminação da fragmentação de liquidez, permitindo aos usuários realizar negociações à vista, negociações alavancadas, contratos perpétuos, etc., dentro do mesmo sistema AMM sem a necessidade de converter fundos entre vários protocolos. Esta solução de liquidez all-in-one aumenta a eficiência do capital, torna a experiência de negociação mais suave e reduz os custos de transação.
Na funcionalidade de empréstimo, o FlyingTulip adota um modelo de LTV dinâmico baseado em AMM (Automated Market Maker). Comparado aos protocolos de empréstimo DeFi tradicionais, ele não apenas considera o preço do colateral, mas também realiza ajustes em tempo real com base na profundidade e volatilidade do mercado, garantindo um equilíbrio entre a segurança do empréstimo e a eficiência de capital.
Curva de Modelação Automática (AMM): Tornando a Gestão de Liquidez Mais Simples
O modelo AMM tradicional, como o Uniswap V2, adota a fórmula de produto constante X * Y = k. Embora este mecanismo seja simples, pode resultar na distribuição média da liquidez em todos os intervalos de preços, quando na realidade a maioria das negociações se concentra em intervalos de preços específicos. Portanto, a liquidez muitas vezes não pode ser utilizada de forma eficiente. O Uniswap V3 introduz a liquidez concentrada, permitindo que os LPs (provedores de liquidez) escolham intervalos de preços específicos para fornecer fundos, mas este método requer um conhecimento financeiro mais avançado, sendo mais complexo para o usuário comum, e quando há grandes oscilações de preços, os LPs podem enfrentar sérias perdas impermanentes.
O FlyingTulip resolveu este problema através do mecanismo AMM dinâmico. Ele pode ajustar automaticamente a forma da curva de acordo com a volatilidade do mercado, permitindo que a liquidez corresponda inteligentemente à demanda do mercado:
Quando o mercado está estável (baixa volatilidade), a liquidez automaticamente se concentra perto do preço atual, semelhante a uma curva de constante soma X + Y = K, o que pode aumentar a eficiência do capital e reduzir os custos de negociação.
Quando o mercado está a passar por uma volatilidade intensa (alta volatilidade), a liquidez será automaticamente dispersa, aproximando-se da 'curva de produto constante' X * Y = K, para se ajustar a possíveis grandes variações de preço e reduzir as perdas causadas pela volatilidade unilateral do mercado.
O FlyingTulip confia em oráculos para monitorizar continuamente a volatilidade em tempo real do mercado (rVOL) e a volatilidade implícita (IV), ajustando dinamicamente a distribuição de liquidez com base nesses dados. Os LPs não precisam definir manualmente intervalos de preço complexos, basta depositar a liquidez e o sistema otimizará automaticamente a alocação, permitindo-lhes obter o melhor retorno em diferentes estados de mercado, ao mesmo tempo que reduz significativamente as perdas impermanentes.
Este mecanismo torna o FlyingTulip numa plataforma DeFi mais amigável para o utilizador comum - mesmo que não esteja familiarizado com o mecanismo de LP, pode fornecer liquidez facilmente, sem se preocupar com operações complexas ou perdas potenciais.
Modelo LTV dinâmico baseado em AMM: uma forma de empréstimo mais flexível
Nos protocolos de empréstimos tradicionais DeFi, o LTV (Loan to Value) é um valor fixo, geralmente definido com base no nível de risco do token. Por exemplo, se um token for considerado de risco moderado, o usuário só poderá emprestar até 70% do valor do colateral. No entanto, esse LTV fixo ignora dois fatores-chave:
Profundidade de mercado - Se o montante do empréstimo for muito grande, pode ter um impacto significativo no preço do token, levando a uma diminuição acentuada na liquidez do mercado.
Flutuação em tempo real - Quando o mercado está passando por uma forte volatilidade, o LTV fixo pode fazer com que os ativos caiam rapidamente abaixo do limite de liquidação, aumentando o risco de liquidação.
O FlyingTulip resolveu esse problema com o mecanismo AMM adaptativo, criando um modelo LTV dinâmico que pode ajustar os limites de empréstimo em tempo real de acordo com as condições do mercado. Por exemplo:
Quando o mercado está estável (baixa volatilidade, alta liquidez): os usuários podem obter um LTV mais alto, por exemplo, 80%, ou seja, ao hipotecar 2000 dólares em ETH, podem emprestar 1600 dólares.
Quando o mercado está volátil (a volatilidade aumenta): o LTV automaticamente cai para 50%, o que significa que apenas 1000 dólares americanos podem ser emprestados para cada 2000 dólares americanos de ETH, a fim de reduzir o risco de liquidação.
Quando a garantia for muito grande (representando uma proporção muito alta da liquidez do mercado): o LTV pode ser reduzido ainda mais, por exemplo 45%, para garantir que empréstimos de grande valor não tenham um impacto excessivo no preço de mercado.
Este ajuste dinâmico do LTV torna o empréstimo mais flexível, permitindo que os utilizadores não tenham de estar constantemente atentos às mudanças do mercado ou ajustar frequentemente as suas posições, uma vez que o sistema otimizará automaticamente os limites de empréstimo de acordo com a situação do mercado. Isso não só reduz o risco de grandes detentores de posições serem liquidados, levando a colapsos de mercado, mas também torna todo o ecossistema DeFi mais estável, criando um ambiente mais seguro para mutuários e fornecedores de liquidez.
Oportunidades e riscos coexistem, o frenesi do mercado ou o abismo profundo?
Quando o mercado começou a discutir se a FlyingTulip iria lançar uma moeda, as discussões em X já estavam cada vez mais acaloradas. Ao rever os projetos passados da AC, quase todos dependiam de incentivos em tokens e do impulso da comunidade para crescer rapidamente, portanto, parece ser apenas uma questão de tempo até a FlyingTulip lançar o 'Tulip Coin'. Atualmente, há uma profusão de especulações em torno da TGE, com informações sobre preço de venda pública, descontos em vendas privadas, etc., continuando a se espalhar pela comunidade.
No entanto, o projeto AC sempre foi caracterizado por altos retornos e alto risco. O YFI daquela época disparou para um mito mil vezes após o lançamento justo, mas o EMN (Eminence Finance) também foi reduzido a zero devido a falhas de segurança. Sob o calor do mercado, equilibrar o impulso especulativo com a gestão de riscos é a questão que os jogadores racionais precisam considerar.
Além disso, AC desta vez continuou seu estilo de "marketing misterioso", não fazendo uma promoção clara, mas agitando o mercado através de ações sutis. Por exemplo, recentemente ele curtiu um tweet da Magpie Protocol (outro projeto DEX relacionado) no X, imediatamente provocando várias especulações. E os KOL da comunidade de língua chinesa já começaram a prestar atenção e discutir o FlyingTulip, impulsionando o sentimento do mercado.
O apelo do DeFi reside na coexistência de alto risco e alto retorno. Na impressão passada, o AC sempre foi capaz de trazer novas perspectivas para este campo. Mas se o FlyingTulip pode replicar o brilho do YFI, talvez apenas o mercado possa fornecer uma resposta.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O pai das Finanças Descentralizadas regressa, conseguirá a FlyingTulip continuar a escrever o mito do YFI?
Escrito por: Scof, ChainCatcher
No dia 10 de março, o fundador da Sonic Labs, Yearn Finance e Keep3rV1, Andre Cronje, atualizou a descrição do seu perfil nas redes sociais para incluir o título de "fundador da flyingtulip".
Como concorrente da Hyperliquid, o FlyingTulip chamou a atenção assim que apareceu. Ele adota a AMM de curva adaptável, oferecendo taxas de financiamento mais baixas, uma proporção empréstimo-valor melhor e lucros de LP mais altos, além de contar com o apoio da SonicLabs para alcançar um TPS mais alto.
Andre Cronje：O "louco" e disruptor do campo DeFi
Para apresentar o FlyingTulip, é preciso apresentar o lendário fundador Andre Cronje.
Andre Cronje, uma figura lendária bem conhecida na comunidade DeFi, cujo nome sempre aquece rapidamente o mercado quando mencionado. No entanto, ao contrário dos programadores tradicionais, Cronje é na verdade formado em direito, tendo se graduado na Faculdade de Direito da Universidade de Stellenbosch, na África do Sul.
No entanto, o destino pregou-lhe uma partida, fazendo-o entrar em contacto com a ciência da computação por acaso, e ele aprendeu sozinho, chegando mesmo a tornar-se professor. Este percurso de crescimento exponencial também moldou o seu estilo no campo DeFi no futuro - jogando de forma pouco convencional, extremamente criativa e com um toque de loucura.
Depois de entrar no mundo da criptografia, Cronje rapidamente mostrou seu talento técnico e extrema capacidade de execução. Sua obra-prima Yearn Finance (YFI) surgiu em 2020, tornando-se rapidamente um dos projetos mais influentes na história do DeFi, graças ao conceito de lançamento justo (sem pré-mineração, sem alocação de equipe). Desde então, ele liderou ou participou de vários projetos renomados, como Keep3r Network, Solidly, Fantom, entre outros, acendendo repetidamente o sentimento de mercado.
Atualmente, a FlyingTulip tornou-se mais uma tentativa ousada dele no campo dos contratos de derivativos. Diante deste desenvolvedor que combina 'genialidade' e 'loucura', o mercado ainda está aguardando a resposta: ele será capaz de liderar outra revolução DeFi?
O que é FlyingTulip?
FlyingTulip é uma plataforma integrada DeFi baseada em Automated Market Maker (AMM), que integra funções de negociação, fornecimento de liquidez, empréstimos, etc. Sua característica principal é a eliminação da fragmentação de liquidez, permitindo aos usuários realizar negociações à vista, negociações alavancadas, contratos perpétuos, etc., dentro do mesmo sistema AMM sem a necessidade de converter fundos entre vários protocolos. Esta solução de liquidez all-in-one aumenta a eficiência do capital, torna a experiência de negociação mais suave e reduz os custos de transação.
Na funcionalidade de empréstimo, o FlyingTulip adota um modelo de LTV dinâmico baseado em AMM (Automated Market Maker). Comparado aos protocolos de empréstimo DeFi tradicionais, ele não apenas considera o preço do colateral, mas também realiza ajustes em tempo real com base na profundidade e volatilidade do mercado, garantindo um equilíbrio entre a segurança do empréstimo e a eficiência de capital.
Curva de Modelação Automática (AMM): Tornando a Gestão de Liquidez Mais Simples
O modelo AMM tradicional, como o Uniswap V2, adota a fórmula de produto constante X * Y = k. Embora este mecanismo seja simples, pode resultar na distribuição média da liquidez em todos os intervalos de preços, quando na realidade a maioria das negociações se concentra em intervalos de preços específicos. Portanto, a liquidez muitas vezes não pode ser utilizada de forma eficiente. O Uniswap V3 introduz a liquidez concentrada, permitindo que os LPs (provedores de liquidez) escolham intervalos de preços específicos para fornecer fundos, mas este método requer um conhecimento financeiro mais avançado, sendo mais complexo para o usuário comum, e quando há grandes oscilações de preços, os LPs podem enfrentar sérias perdas impermanentes.
O FlyingTulip resolveu este problema através do mecanismo AMM dinâmico. Ele pode ajustar automaticamente a forma da curva de acordo com a volatilidade do mercado, permitindo que a liquidez corresponda inteligentemente à demanda do mercado:
Quando o mercado está estável (baixa volatilidade), a liquidez automaticamente se concentra perto do preço atual, semelhante a uma curva de constante soma X + Y = K, o que pode aumentar a eficiência do capital e reduzir os custos de negociação.
Quando o mercado está a passar por uma volatilidade intensa (alta volatilidade), a liquidez será automaticamente dispersa, aproximando-se da 'curva de produto constante' X * Y = K, para se ajustar a possíveis grandes variações de preço e reduzir as perdas causadas pela volatilidade unilateral do mercado.
O FlyingTulip confia em oráculos para monitorizar continuamente a volatilidade em tempo real do mercado (rVOL) e a volatilidade implícita (IV), ajustando dinamicamente a distribuição de liquidez com base nesses dados. Os LPs não precisam definir manualmente intervalos de preço complexos, basta depositar a liquidez e o sistema otimizará automaticamente a alocação, permitindo-lhes obter o melhor retorno em diferentes estados de mercado, ao mesmo tempo que reduz significativamente as perdas impermanentes.
Este mecanismo torna o FlyingTulip numa plataforma DeFi mais amigável para o utilizador comum - mesmo que não esteja familiarizado com o mecanismo de LP, pode fornecer liquidez facilmente, sem se preocupar com operações complexas ou perdas potenciais.
Modelo LTV dinâmico baseado em AMM: uma forma de empréstimo mais flexível
Nos protocolos de empréstimos tradicionais DeFi, o LTV (Loan to Value) é um valor fixo, geralmente definido com base no nível de risco do token. Por exemplo, se um token for considerado de risco moderado, o usuário só poderá emprestar até 70% do valor do colateral. No entanto, esse LTV fixo ignora dois fatores-chave:
O FlyingTulip resolveu esse problema com o mecanismo AMM adaptativo, criando um modelo LTV dinâmico que pode ajustar os limites de empréstimo em tempo real de acordo com as condições do mercado. Por exemplo:
Este ajuste dinâmico do LTV torna o empréstimo mais flexível, permitindo que os utilizadores não tenham de estar constantemente atentos às mudanças do mercado ou ajustar frequentemente as suas posições, uma vez que o sistema otimizará automaticamente os limites de empréstimo de acordo com a situação do mercado. Isso não só reduz o risco de grandes detentores de posições serem liquidados, levando a colapsos de mercado, mas também torna todo o ecossistema DeFi mais estável, criando um ambiente mais seguro para mutuários e fornecedores de liquidez.
Oportunidades e riscos coexistem, o frenesi do mercado ou o abismo profundo?
Quando o mercado começou a discutir se a FlyingTulip iria lançar uma moeda, as discussões em X já estavam cada vez mais acaloradas. Ao rever os projetos passados da AC, quase todos dependiam de incentivos em tokens e do impulso da comunidade para crescer rapidamente, portanto, parece ser apenas uma questão de tempo até a FlyingTulip lançar o 'Tulip Coin'. Atualmente, há uma profusão de especulações em torno da TGE, com informações sobre preço de venda pública, descontos em vendas privadas, etc., continuando a se espalhar pela comunidade.
No entanto, o projeto AC sempre foi caracterizado por altos retornos e alto risco. O YFI daquela época disparou para um mito mil vezes após o lançamento justo, mas o EMN (Eminence Finance) também foi reduzido a zero devido a falhas de segurança. Sob o calor do mercado, equilibrar o impulso especulativo com a gestão de riscos é a questão que os jogadores racionais precisam considerar.
Além disso, AC desta vez continuou seu estilo de "marketing misterioso", não fazendo uma promoção clara, mas agitando o mercado através de ações sutis. Por exemplo, recentemente ele curtiu um tweet da Magpie Protocol (outro projeto DEX relacionado) no X, imediatamente provocando várias especulações. E os KOL da comunidade de língua chinesa já começaram a prestar atenção e discutir o FlyingTulip, impulsionando o sentimento do mercado.
O apelo do DeFi reside na coexistência de alto risco e alto retorno. Na impressão passada, o AC sempre foi capaz de trazer novas perspectivas para este campo. Mas se o FlyingTulip pode replicar o brilho do YFI, talvez apenas o mercado possa fornecer uma resposta.