O tema mais quente nos mercados financeiros nas últimas duas semanas foi: "O governo Trump está deliberadamente derrubando o mercado de ações dos EUA?"
A questão foi levantada por Anthony Pompliano, agora CEO da Professional Capital Management, que argumenta que as políticas recentes do governo Trump não são simplesmente ajustes econômicos, mas uma estratégia bem planejada para forçar o Fed a reduzir as taxas de juros suprimindo os preços dos ativos.
Se esta declaração tivesse sido feita antes de Trump tomar posse, receio que tivesse sido considerada absurda. Afinal, Trump é conhecido como um homem de negócios e investidor, e ele tem repetidamente afirmado publicamente que o desempenho do mercado de ações é um indicador da saúde da economia dos EUA. No entanto, o mercado está agora em turbulência, e as políticas de Trump parecem estar acelerando esse declínio, forçando as pessoas a repensar sua estratégia econômica.
Pompliano acredita que tudo isso não é um acidente, mas uma operação deliberada do governo Trump. Será que esta especulação ousada realmente se sustenta?
O objetivo da administração Trump: baixar as taxas de juro e os preços da energia
Pompliano observou que a estratégia econômica do governo Trump gira em torno da redução das taxas de juros e dos preços da energia, e a questão-chave é que o governo dos EUA precisa pagar US$ 7 trilhões em dívidas nos próximos seis meses e, se não o fizer, terá que refinanciar.
O problema é que o governo Trump não quer refinanciar no atual ambiente de altas taxas de juros acima de 4%, especialmente porque o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos chegou a chegar a 4,8%. Portanto, o objetivo do governo é tornar o ambiente de mercado incerto o suficiente para forçar os investidores a se retirarem do mercado de ações e comprarem Treasuries, o que, por sua vez, empurra para baixo os rendimentos do Tesouro.
Criar pânico no mercado e forçar os investidores a recorrer ao mercado obrigacionista
Pompliano cita os analistas de mercado Kris Patel e Amit Is Investing para explicar como funciona essa estratégia:
Ao aumentar as tarifas e criar incerteza econômica, o mercado levantou dúvidas sobre as perspetivas de crescimento.
Os investidores, receosos do risco do mercado de ações, começaram a comprar títulos do Tesouro, elevando os preços dos títulos e reduzindo os rendimentos.
Após a queda dos rendimentos, a Reserva Federal terá mais razões para reduzir as taxas de juro, empurrando ainda mais as taxas de mercado para baixo.
A partir dos dados atuais do mercado, essa estratégia parece estar funcionando. O rendimento a 10 anos caiu de 4,8% em janeiro para 4,25%, indicando que os investidores estão a voltar-se fortemente para o mercado obrigacionista.
O jogo do Fed contra Trump: quem vai ceder primeiro?
Ao longo do ano passado, Trump pressionou publicamente o presidente do Fed, Jerome Powell, a reduzir as taxas de juro. No entanto, Powell sempre esteve relutante em fazer concessões, pelo que a administração Trump e o seu conselheiro económico Scott Bessent decidiram pressionar diretamente a Fed a reduzir as taxas de juro através de meios de mercado.
A questão central deste jogo é se a Fed vai reduzir as taxas de juro em resposta às pressões do mercado, ou se vai continuar a resistir à pressão da administração Trump.
Pompliano disse sem rodeios que o objetivo atual do governo Trump não é fazer o mercado de ações subir no curto prazo, mas garantir que o rendimento do Tesouro de 10 anos continue a cair, mesmo que isso possa causar pânico de curto prazo no mercado de ações.
Essa estratégia é ousada, mas o risco é que, se o mercado for muito volátil, a economia caia ainda mais na recessão, um preço que o governo Trump não pode pagar.
Os mercados da habitação e do consumo beneficiarão de reduções das taxas de juro
Pompliano também mencionou que, embora essa estratégia possa ter um impacto de curto prazo no mercado de ações, ainda pode trazer alguns benefícios de longo prazo, especialmente nos mercados imobiliário e de consumo.
Kris Patel, analista de mercado, disse: "Quando as taxas de juros caírem, mais compradores serão atraídos e muitos vendedores aparecerão, o que ajudará a revitalizar o mercado imobiliário".
Além disso, o motor de busca Perplexity também explicou o impacto dos cortes nas taxas de juro na economia: "Taxas de juro mais baixas podem reduzir os custos dos empréstimos, tornando mais fácil para os consumidores comprar casas, carros ou pagar educação, estimulando ainda mais a atividade económica."
Atualmente, as expectativas do mercado para um corte de juros em 2025 estão aumentando, e agora há mais de 75% de chance de que haja pelo menos dois cortes de juros este ano. No entanto, há também uma probabilidade de 38% de os EUA entrarem em recessão em 2025.
Tudo isso sugere que a estratégia do governo Trump pode ter efeitos dolorosos no curto prazo, mas se eventualmente conseguir reduzir as taxas de juros, pode trazer um novo impulso de crescimento para a economia dos EUA.
Trata-se de uma estratégia económica completamente nova ou de uma aposta perigosa?
Pompliano defende que não se trata de uma política económica tradicional, mas de uma nova estratégia económica. A abordagem da administração Trump causou grande controvérsia ao desafiar as visões económicas convencionais da estabilidade do mercado.
No entanto, essa estratégia também pode funcionar. Se o resultado final for a queda das taxas de juros, a aceleração do crescimento económico e a prevenção da recessão nos Estados Unidos, a "grande aposta" da administração Trump pode ser vista como uma reforma económica bem-sucedida.
No entanto, tudo ainda está cheio de variáveis. Pompliano disse: "Esta não é a política econômica de seus avós, mas uma experiência ousada que nunca foi vista antes. Os mercados são avessos à incerteza, especialmente quando essas políticas vêm de fações específicas na política."
No momento, o mercado e o governo ainda estão lutando, e a única coisa que os investidores podem fazer é prestar muita atenção à situação e se preparar para várias possibilidades.
Este artigo A administração Trump deixou deliberadamente o mercado de ações cair? A especulação ousada do conhecido investidor Anthony Pompliano apareceu primeiro em Chain News ABMedia.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
A administração Trump deixou deliberadamente o mercado de ações cair? Uma especulação ousada do conhecido investidor Anthony Pompliano
O tema mais quente nos mercados financeiros nas últimas duas semanas foi: "O governo Trump está deliberadamente derrubando o mercado de ações dos EUA?"
A questão foi levantada por Anthony Pompliano, agora CEO da Professional Capital Management, que argumenta que as políticas recentes do governo Trump não são simplesmente ajustes econômicos, mas uma estratégia bem planejada para forçar o Fed a reduzir as taxas de juros suprimindo os preços dos ativos.
Se esta declaração tivesse sido feita antes de Trump tomar posse, receio que tivesse sido considerada absurda. Afinal, Trump é conhecido como um homem de negócios e investidor, e ele tem repetidamente afirmado publicamente que o desempenho do mercado de ações é um indicador da saúde da economia dos EUA. No entanto, o mercado está agora em turbulência, e as políticas de Trump parecem estar acelerando esse declínio, forçando as pessoas a repensar sua estratégia econômica.
Pompliano acredita que tudo isso não é um acidente, mas uma operação deliberada do governo Trump. Será que esta especulação ousada realmente se sustenta?
O objetivo da administração Trump: baixar as taxas de juro e os preços da energia
Pompliano observou que a estratégia econômica do governo Trump gira em torno da redução das taxas de juros e dos preços da energia, e a questão-chave é que o governo dos EUA precisa pagar US$ 7 trilhões em dívidas nos próximos seis meses e, se não o fizer, terá que refinanciar.
O problema é que o governo Trump não quer refinanciar no atual ambiente de altas taxas de juros acima de 4%, especialmente porque o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos chegou a chegar a 4,8%. Portanto, o objetivo do governo é tornar o ambiente de mercado incerto o suficiente para forçar os investidores a se retirarem do mercado de ações e comprarem Treasuries, o que, por sua vez, empurra para baixo os rendimentos do Tesouro.
Criar pânico no mercado e forçar os investidores a recorrer ao mercado obrigacionista
Pompliano cita os analistas de mercado Kris Patel e Amit Is Investing para explicar como funciona essa estratégia:
Ao aumentar as tarifas e criar incerteza econômica, o mercado levantou dúvidas sobre as perspetivas de crescimento.
Os investidores, receosos do risco do mercado de ações, começaram a comprar títulos do Tesouro, elevando os preços dos títulos e reduzindo os rendimentos.
Após a queda dos rendimentos, a Reserva Federal terá mais razões para reduzir as taxas de juro, empurrando ainda mais as taxas de mercado para baixo.
A partir dos dados atuais do mercado, essa estratégia parece estar funcionando. O rendimento a 10 anos caiu de 4,8% em janeiro para 4,25%, indicando que os investidores estão a voltar-se fortemente para o mercado obrigacionista.
O jogo do Fed contra Trump: quem vai ceder primeiro?
Ao longo do ano passado, Trump pressionou publicamente o presidente do Fed, Jerome Powell, a reduzir as taxas de juro. No entanto, Powell sempre esteve relutante em fazer concessões, pelo que a administração Trump e o seu conselheiro económico Scott Bessent decidiram pressionar diretamente a Fed a reduzir as taxas de juro através de meios de mercado.
A questão central deste jogo é se a Fed vai reduzir as taxas de juro em resposta às pressões do mercado, ou se vai continuar a resistir à pressão da administração Trump.
Pompliano disse sem rodeios que o objetivo atual do governo Trump não é fazer o mercado de ações subir no curto prazo, mas garantir que o rendimento do Tesouro de 10 anos continue a cair, mesmo que isso possa causar pânico de curto prazo no mercado de ações.
Essa estratégia é ousada, mas o risco é que, se o mercado for muito volátil, a economia caia ainda mais na recessão, um preço que o governo Trump não pode pagar.
Os mercados da habitação e do consumo beneficiarão de reduções das taxas de juro
Pompliano também mencionou que, embora essa estratégia possa ter um impacto de curto prazo no mercado de ações, ainda pode trazer alguns benefícios de longo prazo, especialmente nos mercados imobiliário e de consumo.
Kris Patel, analista de mercado, disse: "Quando as taxas de juros caírem, mais compradores serão atraídos e muitos vendedores aparecerão, o que ajudará a revitalizar o mercado imobiliário".
Além disso, o motor de busca Perplexity também explicou o impacto dos cortes nas taxas de juro na economia: "Taxas de juro mais baixas podem reduzir os custos dos empréstimos, tornando mais fácil para os consumidores comprar casas, carros ou pagar educação, estimulando ainda mais a atividade económica."
Atualmente, as expectativas do mercado para um corte de juros em 2025 estão aumentando, e agora há mais de 75% de chance de que haja pelo menos dois cortes de juros este ano. No entanto, há também uma probabilidade de 38% de os EUA entrarem em recessão em 2025.
Tudo isso sugere que a estratégia do governo Trump pode ter efeitos dolorosos no curto prazo, mas se eventualmente conseguir reduzir as taxas de juros, pode trazer um novo impulso de crescimento para a economia dos EUA.
Trata-se de uma estratégia económica completamente nova ou de uma aposta perigosa?
Pompliano defende que não se trata de uma política económica tradicional, mas de uma nova estratégia económica. A abordagem da administração Trump causou grande controvérsia ao desafiar as visões económicas convencionais da estabilidade do mercado.
No entanto, essa estratégia também pode funcionar. Se o resultado final for a queda das taxas de juros, a aceleração do crescimento económico e a prevenção da recessão nos Estados Unidos, a "grande aposta" da administração Trump pode ser vista como uma reforma económica bem-sucedida.
No entanto, tudo ainda está cheio de variáveis. Pompliano disse: "Esta não é a política econômica de seus avós, mas uma experiência ousada que nunca foi vista antes. Os mercados são avessos à incerteza, especialmente quando essas políticas vêm de fações específicas na política."
No momento, o mercado e o governo ainda estão lutando, e a única coisa que os investidores podem fazer é prestar muita atenção à situação e se preparar para várias possibilidades.
Este artigo A administração Trump deixou deliberadamente o mercado de ações cair? A especulação ousada do conhecido investidor Anthony Pompliano apareceu primeiro em Chain News ABMedia.