Kulechov, fundador da AaveDAO: A ascensão da RWA lidera o DeFi em 2025, com memecoins esfriando e instituições entrando no mercado impulsionando o retorno dos fundos
O fundador da Aave DAO, Stani Kulechov, disse em uma entrevista em 3/10 que o DeFi começou a desencadear uma onda de mania em 2020, mas como a atenção do mercado se voltou para memecoins, NFTs e outros ativos especulativos, muitas pessoas sentiram que o DeFi gradualmente se tornou chato, mas na verdade o DeFi ainda está se desenvolvendo constantemente.
Kulechov destacou que a Aave, como líder em empréstimos DeFi, bloqueou US$ 35 bilhões em 2024, representando 45% do mercado de empréstimos DeFi, e ultrapassou US$ 100 milhões em receita anual. Isso mostra que o DeFi, embora não seja tão hypado quanto as moedas meme, tornou-se uma infraestrutura financeira verdadeiramente geradora de receitas.
DeFi não é chato, mas maduro
De acordo com Kulechov, o DeFi é considerado "chato" porque se tornou confiável, estável e prático, ao contrário da natureza arriscada e volátil do passado. "Prefiro escolher um sistema chato, mas estável, do que um mercado empolgante, mas propenso a acidentes", diz ele.
Nos últimos anos, o mercado cripto passou por grandes eventos, como falhas FTX, ataques de ponte entre cadeias e vulnerabilidades de contratos inteligentes, enquanto o Aave e outros protocolos DeFi tradicionais sobreviveram ilesos, mostrando que as plataformas DeFi maduras foram capazes de resistir à volatilidade e ao risco do mercado.
Os investidores de retalho e o capital institucional tornaram-se os principais alvos do DeFi
De acordo com Kulechov, DeFi atualmente consiste em dois tipos principais de usuários:
Usuários em geral: use DeFi para obter renda, ativos de participação (ETH > BTC) para pedir emprestado ou realizar operações financeiras, como adiantamentos de hipotecas ou compras de carros.
Investidores institucionais: Grandes instituições e gestores de ativos também estão olhando para o DeFi, como tokenizar ativos (Tokenization) e aproveitar as oportunidades de empréstimo e rendimento oferecidas pelo DeFi.
Kulechov apontou que, à medida que as instituições financeiras se adaptam gradualmente às finanças descentralizadas, espera-se que o DeFi se torne um sistema financeiro separado que complemente as finanças tradicionais, em vez de substituir completamente o sistema financeiro existente.
RWA será fundamental para DeFi em 2025
Uma das principais direções de desenvolvimento do DeFi em 2025 é mover ativos do mundo real RWA para o blockchain, pense:
Bilhetes do Tesouro dos EUA (Treasury Bills): Muitas stablecoins já são formas "tokenizadas" de títulos do Tesouro, e o DeFi pode ser estendido a uma gama mais ampla de ativos de renda fixa no futuro.
Equity vs. Private Equity: Muitas empresas não listadas lutam para acessar o investimento global, e a tokenização permite que mais pessoas participem de novos capitais de risco.
Imóveis e commodities: digitalize ativos como imóveis e ouro para melhorar a liquidez das transações.
Kulechov revelou que a Aave já começou a trabalhar com instituições para fornecer serviços de empréstimo para esses ativos tokenizados e, no futuro, o DeFi pode não ser apenas um sistema financeiro para criptomoedas, mas uma das infraestruturas do mercado financeiro global.
Espera-se que o DeFi se torne o padrão financeiro global nos próximos 10 anos
Kulechov prevê que o sistema financeiro global irá gradualmente entrar em cadeia nos próximos 30 a 40 anos. Mas esta transformação não é apenas um progresso tecnológico, envolve também o conflito de interesses das instituições financeiras tradicionais, como bancos, sistemas de pagamentos, instituições de liquidação, etc., estes gigantes financeiros não abdicarão facilmente do domínio do mercado.
No entanto, gigantes financeiros como BlackRock (BlackRock) e JPMorgan Chase (JP Morgan) começaram a testar a tecnologia DeFi, mostrando que as finanças tradicionais não resistem mais ao DeFi e buscam se integrar às finanças tradicionais. Kulechov acredita que os valores fundamentais do DeFi são transparência, auditabilidade e resistência à censura, e essas características se tornarão o padrão no sistema financeiro do futuro.
O boom das moedas de meme recuou e as instituições entraram no mercado, tornando-se uma oportunidade para os fundos DeFi voltarem
O mercado foi dominado por um frenesi de memes recentemente, desde a moeda Trump do presidente dos EUA, Trump (Donald Trump), a LIBRA do presidente argentino Mirey até várias altcoins, e muito dinheiro fluiu para esses ativos altamente especulativos. No entanto, Kulechov afirmou sem rodeios que "99% do mercado de memes perde dinheiro, o que só fará com que mais usuários percam a confiança nas criptomoedas".
Em contraste, o DeFi oferece retornos mais estáveis e riscos mais controláveis. À medida que a mania das moedas de meme diminui e os investidores institucionais começam a entrar no mercado, o dinheiro pode gradualmente voltar para o DeFi.
(Aptos Fundador: 326 milhões de transações superaram Visa e MasterCard, RWA e stablecoins remodelaram o ) financeiro global
Este artigo do fundador da AaveDAO, Kulechov: A ascensão da RWA lidera o DeFi em 2025, o arrefecimento dos memecoins e a entrada de instituições para promover o retorno de fundos apareceu primeiro em Chain News ABMedia.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Kulechov, fundador da AaveDAO: A ascensão da RWA lidera o DeFi em 2025, com memecoins esfriando e instituições entrando no mercado impulsionando o retorno dos fundos
O fundador da Aave DAO, Stani Kulechov, disse em uma entrevista em 3/10 que o DeFi começou a desencadear uma onda de mania em 2020, mas como a atenção do mercado se voltou para memecoins, NFTs e outros ativos especulativos, muitas pessoas sentiram que o DeFi gradualmente se tornou chato, mas na verdade o DeFi ainda está se desenvolvendo constantemente.
Kulechov destacou que a Aave, como líder em empréstimos DeFi, bloqueou US$ 35 bilhões em 2024, representando 45% do mercado de empréstimos DeFi, e ultrapassou US$ 100 milhões em receita anual. Isso mostra que o DeFi, embora não seja tão hypado quanto as moedas meme, tornou-se uma infraestrutura financeira verdadeiramente geradora de receitas.
DeFi não é chato, mas maduro
De acordo com Kulechov, o DeFi é considerado "chato" porque se tornou confiável, estável e prático, ao contrário da natureza arriscada e volátil do passado. "Prefiro escolher um sistema chato, mas estável, do que um mercado empolgante, mas propenso a acidentes", diz ele.
Nos últimos anos, o mercado cripto passou por grandes eventos, como falhas FTX, ataques de ponte entre cadeias e vulnerabilidades de contratos inteligentes, enquanto o Aave e outros protocolos DeFi tradicionais sobreviveram ilesos, mostrando que as plataformas DeFi maduras foram capazes de resistir à volatilidade e ao risco do mercado.
Os investidores de retalho e o capital institucional tornaram-se os principais alvos do DeFi
De acordo com Kulechov, DeFi atualmente consiste em dois tipos principais de usuários:
Usuários em geral: use DeFi para obter renda, ativos de participação (ETH > BTC) para pedir emprestado ou realizar operações financeiras, como adiantamentos de hipotecas ou compras de carros.
Investidores institucionais: Grandes instituições e gestores de ativos também estão olhando para o DeFi, como tokenizar ativos (Tokenization) e aproveitar as oportunidades de empréstimo e rendimento oferecidas pelo DeFi.
Kulechov apontou que, à medida que as instituições financeiras se adaptam gradualmente às finanças descentralizadas, espera-se que o DeFi se torne um sistema financeiro separado que complemente as finanças tradicionais, em vez de substituir completamente o sistema financeiro existente.
RWA será fundamental para DeFi em 2025
Uma das principais direções de desenvolvimento do DeFi em 2025 é mover ativos do mundo real RWA para o blockchain, pense:
Bilhetes do Tesouro dos EUA (Treasury Bills): Muitas stablecoins já são formas "tokenizadas" de títulos do Tesouro, e o DeFi pode ser estendido a uma gama mais ampla de ativos de renda fixa no futuro.
Equity vs. Private Equity: Muitas empresas não listadas lutam para acessar o investimento global, e a tokenização permite que mais pessoas participem de novos capitais de risco.
Imóveis e commodities: digitalize ativos como imóveis e ouro para melhorar a liquidez das transações.
Kulechov revelou que a Aave já começou a trabalhar com instituições para fornecer serviços de empréstimo para esses ativos tokenizados e, no futuro, o DeFi pode não ser apenas um sistema financeiro para criptomoedas, mas uma das infraestruturas do mercado financeiro global.
Espera-se que o DeFi se torne o padrão financeiro global nos próximos 10 anos
Kulechov prevê que o sistema financeiro global irá gradualmente entrar em cadeia nos próximos 30 a 40 anos. Mas esta transformação não é apenas um progresso tecnológico, envolve também o conflito de interesses das instituições financeiras tradicionais, como bancos, sistemas de pagamentos, instituições de liquidação, etc., estes gigantes financeiros não abdicarão facilmente do domínio do mercado.
No entanto, gigantes financeiros como BlackRock (BlackRock) e JPMorgan Chase (JP Morgan) começaram a testar a tecnologia DeFi, mostrando que as finanças tradicionais não resistem mais ao DeFi e buscam se integrar às finanças tradicionais. Kulechov acredita que os valores fundamentais do DeFi são transparência, auditabilidade e resistência à censura, e essas características se tornarão o padrão no sistema financeiro do futuro.
O boom das moedas de meme recuou e as instituições entraram no mercado, tornando-se uma oportunidade para os fundos DeFi voltarem
O mercado foi dominado por um frenesi de memes recentemente, desde a moeda Trump do presidente dos EUA, Trump (Donald Trump), a LIBRA do presidente argentino Mirey até várias altcoins, e muito dinheiro fluiu para esses ativos altamente especulativos. No entanto, Kulechov afirmou sem rodeios que "99% do mercado de memes perde dinheiro, o que só fará com que mais usuários percam a confiança nas criptomoedas".
Em contraste, o DeFi oferece retornos mais estáveis e riscos mais controláveis. À medida que a mania das moedas de meme diminui e os investidores institucionais começam a entrar no mercado, o dinheiro pode gradualmente voltar para o DeFi.
(Aptos Fundador: 326 milhões de transações superaram Visa e MasterCard, RWA e stablecoins remodelaram o ) financeiro global
Este artigo do fundador da AaveDAO, Kulechov: A ascensão da RWA lidera o DeFi em 2025, o arrefecimento dos memecoins e a entrada de instituições para promover o retorno de fundos apareceu primeiro em Chain News ABMedia.