Desde o nascimento da tecnologia blockchain em 2008, o mercado de criptografia experimentou um rápido desenvolvimento. No entanto, a capitalização de mercado total de todo o mercado de criptografia não é tão alta quanto toda a capitalização de mercado da Apple até agora, e o Web3 ainda carece de aplicações práticas no mundo real. No entanto, um novo relatório de pesquisa do Citibank recentemente, "Money, Tokens and Games", pode mudar essa situação. No relatório, o Citibank considera a tokenização de ativos do mundo real (RWA) como a narrativa principal da próxima etapa. pode ter um grande impacto no desenvolvimento da Web3, promoverá o blockchain e a indústria da Web3 para ter o próximo bilhão de usuários e poderá trazer atividades econômicas em um mercado de dezenas de trilhões de dólares.
Na grande narrativa da tokenização de ativos do mundo real (RWA), o autor deste artigo, Wanwu Researcher Pinach, acredita que o padrão ERC-3525 tem grande potencial. Este é um padrão de token semi-homogêneo (SFT) que combina ERC- 20. A combinação das características do ERC-721 e do ERC-1155 torna mais eficaz a representação e gestão de ativos mais complexos, como títulos, cupons, faturas, futuros, opções e ABS. Desta forma, o ERC-3525 tem um grande potencial para promover o desenvolvimento do Real World Asset Tokenization (RWA), promovendo assim a ampla aplicação do Web3 no mundo real.
Este artigo irá comparar os componentes do ERC-20, ERC-721, ERC-1155 e ERC-3525 para ajudá-lo a entender as diferenças entre esses padrões de token e, em seguida, discutir e entender as ideias de modelagem do mundo digital do ERC-3525 em três níveis. , ansioso para saber quais áreas o ERC-3525 merece atenção no futuro.
Por: Espinafre Espinafre!
Agradecimentos especiais ao professor Satsuma por seu cuidadoso polimento e otimização deste artigo
Índice
Introdução de fundo
Comparação dos padrões de token ERC existentes - como entender o ERC-3525?
ERC-20
ERC-721
ERC-1155
ERC-3525
Compreender o ERC-3525 a partir de três níveis é uma ideia de modelagem do mundo digital
Super NFT que pode ser dividido e combinado
Recipiente de número genérico
Contrato inteligente visual
Quais áreas de aplicação do ERC-3525 merecem atenção no futuro?
Ativos do mundo real na cadeia (Real-World Assets, RWA)
Ativos ou commodities virtuais
Contas sociais, de identidade e tokenizadas
Resumir
Introdução ao plano de fundo
Antes de apresentar o ERC-3525, deixe-me apresentar o que são EIP e ERC:
EIP, nome completo de Ethereum Improvement Proposals (Ethereum Improvement Proposals), é um framework da comunidade Ethereum que permite a qualquer pessoa sugerir melhorias ou atualizações para a rede Ethereum. fornecer padrões relevantes para outros projetos no ecossistema Ethereum.
ERC, o nome completo de Ethereum Request For Comment (Ethereum Request For Comment), ERC é um tipo especial de EIP, com foco principalmente em padrões de nível de aplicativo, como padrões de design de contrato inteligente, definições de interface, etc. Esses ERCs geralmente fornecem um modelo padrão para desenvolvedores de aplicativos Ethereum para garantir que diferentes projetos e aplicativos possam ter uma interface ou padrão compartilhado. Em relação à relação entre os dois, em termos simples, todos os ERCs são EIPs, mas EIPs não são necessariamente todos ERCs. Os EIPs cobrem uma gama mais ampla, incluindo mudanças no protocolo subjacente e assim por diante.
O ERC-3525 foi criado em 01 de dezembro de 2020. Foi projetado pelos principais membros do Protocolo Solv e apoiado pelos principais desenvolvedores da comunidade Ethereum. Desde a proposta inicial até a aceitação final pela comunidade, o processo durou 20 meses. Ele foi aprimorado por meio de vários rascunhos e finalmente aprovado oficialmente como o padrão de token ERC em setembro de 2022. Como o padrão Ethereum criado pelos principais membros da equipe chinesa, o ERC-3525 também está dando início a uma nova rodada de atenção no setor. .
Comparação dos padrões de token ERC existentes - como entender o ERC-3525?
ERC-3525 é um padrão de token semi-homogêneo (SFT). Muitas pessoas que entendem ERC-3525 pela primeira vez podem pensar que esta é uma junção de ERC-20 e ERC-721, mas na verdade ERC-3525 é uma pedra angular padrão universal, mesmo em algumas áreas tem uma vantagem esmagadora em comparação com ERC-20, ERC-721 e ERC-1155, a seguir compararemos os principais componentes de outros padrões de token (os principais componentes são ignorados Nome, símbolo e outros atributos) e as vantagens e desvantagens para ajudar todos a entender o ERC-3525.
Fonte da imagem: solv.finance PPT
ERC-20
O ERC-20 é um dos padrões de token mais utilizados no Ethereum, ou seja, tokens homogêneos, o que significa que cada token é igual em função e valor sem nenhuma diferença. É por isso que eles são chamados de "homogêneos". Stablecoins são um importante exemplo de aplicações ERC-20.Cada stablecoin é homogênea e intercambiável, representando o mesmo valor.
Componentes principais: endereço e valor, endereço é o endereço do proprietário do ativo especificado e valor representa o número de tokens pertencentes ao endereço. De acordo com o padrão ERC-20, cada endereço (Endereço) pode ser associado a um saldo (Valor) O saldo representa a quantidade de tokens detidos por este endereço, sendo que todos os saldos são iguais sem distinção.
Vantagens do recurso: Os tokens ERC-20 correspondem a ativos intercambiáveis, assim como moedas ou ações tradicionais, o que torna o ERC-20 muito útil em muitas aplicações, como a representação de ações em empresas ou como pares de negociação de bolsas descentralizadas (DEX). O ERC-20 também é amplamente usado em aplicativos DeFi, como plataformas de empréstimo e mineração de liquidez, e o ERC-20 pode ser dividido em números não inteiros e você pode possuir 0,5 tokens ERC-20.
Limitações: Como os tokens ERC-20 são totalmente fungíveis, isso impede que sejam usados para representar ativos únicos ou não fungíveis, como obras de arte ou colecionáveis.
ERC-721
Quando se trata de ERC-721, temos que mencionar tokens não fungíveis (NFT, Non-Fungible Tokens). NFTs bem conhecidos, como Boring Ape e Azuki, que conhecemos, todos pertencem ao padrão ERC-721, que descreve tokens não fungíveis. Como os tokens devem ser criados e gerenciados na blockchain Ethereum.
Ao contrário dos tokens ERC-20, onde cada unidade é equivalente, cada unidade de tokens ERC-721 é única e não fungível, tornando-os ideais para representar ativos digitais ou do mundo real exclusivos (como obras de arte, imóveis, colecionáveis, etc. ). O primeiro NFT CryptoPunk não era o padrão ERC-721, mas o padrão ERC-20, mas o surgimento do CryptoPunk levou ao nascimento do ERC-721, que se tornou a pedra angular de muitos aplicativos valiosos, como o NFT.
Principais componentes: tokenId e proprietário. tokenId é um identificador único usado para distinguir diferentes tokens ERC-721, e owner é o endereço do proprietário do token. Sob o padrão ERC-721, cada token é diferente e único, determinado pelo atributo ID a ser distinguido, e cada ID é associado a um proprietário.
Recursos e vantagens: Os tokens ERC-721 não são homogêneos e cada token é único. Isso os torna ideais para representar objetos ou ativos exclusivos, como obras de arte, itens colecionáveis, imóveis ou outros ativos exclusivos. Isso também os torna valiosos para criar e comercializar arte digital e outros ativos digitais exclusivos.
Limitações: devido à natureza não homogênea dos tokens ERC-721, eles não podem ser efetivamente usados para representar ativos intercambiáveis, como moedas ou ações, e carecem de vantagens em liquidez, baixa capacidade de composição e indivisibilidade. Você não pode possuir 0,5 tokens ERC-721 .
ERC-1155
O ERC-1155 é um padrão de token de várias instâncias que combina os recursos do ERC-20 e do ERC-721, projetado para lidar com vários tipos diferentes de tokens com mais eficiência e flexibilidade. Nos padrões ERC-20 e ERC-721 anteriores, cada token diferente exigia a implantação de um novo contrato inteligente. Isso significa que, se você deseja criar novos tokens, precisa implantar novos contratos, o que pode levar a códigos duplicados e taxas caras de gás. Além disso, interações complexas entre diferentes contratos podem precisar ser tratadas.
O ERC-1155 fornece uma maneira de gerenciar vários tokens em um único contrato inteligente, cada token pode ser fungível (como tokens ERC-20) ou não fungível (como tokens ERC-721), por exemplo, em um jogo, você pode usar ERC-1155 para criar diferentes tipos de armas (não homogêneas), como bastões, facas e revólveres, e cada arma sob cada tipo de arma (não homogênea) é a mesma Homogênea, faca nº 1 e faca nº 10 são exatamente os mesmos (homogêneos), mas a faca e a arma não são os mesmos (não homogêneos).
Componentes-chave: id, valor e proprietário. id é um identificador único usado para distinguir diferentes tokens ERC-1155, value representa o número de tokens com um id específico, owner é o endereço do proprietário do token, usando o exemplo de armas, diferentes tipos de armas representam IDs diferentes e o número de armas em cada tipo de arma (ID) é o Valor, e as armas (Valor) em cada tipo são as mesmas.
Vantagem do recurso: os tokens ERC-1155 podem representar ativos fungíveis e não fungíveis, tornando-os úteis em uma variedade de aplicações. Por exemplo, um jogo pode usar tokens ERC-1155 para representar o tipo de equipamento que um jogador possui (não fungível) e a quantidade de equipamento (fungível).
Limitações: Embora a flexibilidade dos tokens ERC-1155 os torne úteis em muitas situações, essa flexibilidade também torna o entendimento e a implementação do ERC-1155 potencialmente mais complexos do que ERC-20 ou ERC-721 e não representam ativos que podem ser parcialmente trocados, como como títulos ou futuros e não podem ser divididos por números não inteiros, você não pode possuir 0,5 tokens ERC-1155.
ERC-3525
ERC-3525 é um padrão de token semi-fungível (SFT, Semi-fungible Token), que combina as características de ERC-20, ERC-721 e ERC-1155. Comparado com ERC-1155, é mais complicado, mas pode ser usado para expressar e gerenciar ativos financeiros digitais complexos, como títulos, títulos, opções, futuros, swaps, estratégias de seguro, etc. Comparado com outros padrões de token, o ERC-3525 representa um mundo digital. A ideia de modelagem pode ser entendida em três níveis: Super NFT que pode ser dividido e combinado, contêiner digital geral e contrato inteligente visualizado.
Componentes principais: id, valor, slot e endereço. Cada SFT possui um atributo id equivalente ao ERC-721 para identificá-lo como uma entidade única globalmente, de modo que os SFTs possam ser transferidos e aprovados entre endereços de maneira compatível com o ERC-721. Além disso, cada token também contém um atributo de valor, que representa a natureza quantitativa do token, semelhante ao atributo "saldo" dos tokens ERC-20.
Endereço representa o endereço com Slot e ID, e cada endereço pode ter qualquer número e tipo de ID e Slot. O que difere é o atributo Slot. Valores com IDs diferentes do mesmo Slot podem ser transferidos e trocados, mas não podem ser transferidos e trocados entre Slots diferentes. Um Slot pode ter vários tipos de IDs, e IDs diferentes Só pode haver um slot.
O foco do ERC-3525 é o slot. Simplificando, o slot representa uma categoria. Haverá muitos IDs no mesmo slot. Embora cada ID seja diferente e tenha seu próprio valor, diferentes IDs no mesmo slot podem ser considerados como o mesma divisão de combinação intercambiável. Pegue o cartão de membro como exemplo. Suponha que o cartão de membro tenha dois slots, ou seja, KFC e McDonald's. Cada cartão de membro KFC e McDonald's tem um ID diferente, que representa a associação de pessoas diferentes. Cartões como Satoshi Nakamoto's cartão e V cartão de Deus, e o cartão de membro de todos tem um Valor para representar um de seus pontos.
Tomemos como exemplo o cartão de sócio, assumindo que o cartão de sócio tem duas ranhuras, nomeadamente KFC e McDonald's, cada cartão de sócio KFC e McDonald's tem um ID diferente, que representa o cartão de sócio de pessoas diferentes, como o cartão de Satoshi Nakamoto e o cartão de V God's cartão, E o cartão de sócio de cada um tem um Valor para representar um de seus pontos.
Então, no mesmo Slot, ou seja, no cartão de membro KFC, os pontos no cartão Satoshi Nakamoto e os pontos no cartão V God são considerados a mesma coisa. Para os pontos enviados pelo cartão V god, Satoshi Nakamoto pode também divide os pontos em seu próprio cartão de ponto em um cartão principal e um cartão secundário (dois IDs diferentes e atribui valores de pontos arbitrariamente), ou ele pode dividir os pontos no cartão principal e no cartão secundário Mesclar de volta.
Em slots diferentes, como KFC e McDonald's são duas empresas diferentes, não há como os pontos KFC's serem transferidos para o cartão de pontos McDonald's e, naturalmente, não há valor transferível, permutável e intercambiável entre Value e ID.
Características e vantagens: Devido à sua estrutura mais complexa, o ERC-3525 pode ser usado para representar várias estruturas digitais complexas, como títulos, títulos, opções, futuros, swaps, apólices de seguro, cartões de sócio, etc. Além disso, por ser um token semi-homogêneo, cada token pode ter suas próprias características e regras, tornando este padrão muito flexível e poderoso, e devido a existência de Slot, o ERC-3525 pode realizar a transferência de ID para ID, assim como a carta de ponto de Satoshi Nakamoto transferida para a carta de ponto de V God, e também pode suportar divisão e combinação não inteira.
Limitações: A estrutura complexa do ERC-3525 leva a um alto limite de compreensão. Devido à existência do Slot, existem funcionalidades mais centralizadas na estrutura técnica. É mais difícil de desenvolver.
Compreender o ERC-3525 a partir de três níveis é uma ideia de modelagem do mundo digital
Devido à sua estrutura mais complexa em comparação com outros padrões de token, o ERC-3525, como um padrão de token universal, pode criar várias estruturas de token complexas no mundo digital por meio da capacidade de composição de sua estrutura de dados Ability, assim como usar blocos de Lego para criar vários complexos modelos no mundo real, pode-se dizer que o ERC-3525 representa uma ideia de modelagem do mundo digital. Para entender o ERC-3525 em profundidade, pode ser entendido de três aspectos: Super NFT combinado destacável, contêiner digital universal e contratos inteligentes visualizados .
Super NFT que pode ser dividido e combinado:
ERC-3525 pode expressar simultaneamente os três padrões de token de ERC-20, ERC-721 e ERC-1155 apenas convertendo seus atributos, por exemplo:
**Express ERC-20: **Slot é o mesmo, e o Value no caso de apenas um ID pode representar tokens homogêneos
**Express ERC-721: **O slot é diferente, apenas um ID pode representar tokens não homogêneos
**Express ERC-1155: **Os slots são diferentes, com vários IDs diferentes, pode representar tokens de várias instâncias
Mas o ERC-3525 é mais do que isso. Além disso, o ERC-3525 pode realizar a divisão de tokens não homogêneos. Por exemplo, um macaco chato pode ser dividido em várias ações em um sentido real, em vez de passar por um contrato adicional .Perceba a fragmentação NFT. Para a maioria das pessoas que aprendem sobre o ERC-3525 pela primeira vez, o entendimento geral pode ser que o ERC-3525 é entendido como um super NFT que pode ser dividido e combinado. Não há problema em entender o ERC-3525 neste nível, mas Esta é apenas a ponta do iceberg e não dá uma boa compreensão do maior potencial do ERC-3525.
Recipiente de número genérico:
Para entender que ERC-3525 é uma camada de contêineres digitais gerais, você precisa entender que ERC-3525 é uma abstração de conta (Account Abstraction). ID e ID A transferência, seu ID interno é essencialmente uma conta, que tem as funções de receber, armazenar e enviar, assim como uma cesta cheia de diversos ativos digitais. Como o ERC-3525 é uma conta abstrata, isso significa que podemos separar e desacoplar a autoridade de operação de um ID em um slot e concedê-lo a outros endereços de carteira, não apenas ao proprietário deste contrato inteligente ERC-3525.
A diferença entre a abstração de conta de ERC-3525 e a abstração de conta de ERC-4337 é que ERC-4337 separa os direitos de assinatura e propriedade de carteiras de contratos inteligentes e pode usar métodos de assinatura personalizados para operações, como a implementação de carteiras de operações de senha de conta tradicionais , etc. etc., enquanto a abstração da conta do ERC-3525 ainda depende da conta da carteira EOA (a carteira operada pela chave privada) para operar, e um ID só pode receber ativos no mesmo Slot.
Se o ID de ERC-3525 for entendido como uma conta com funções de recebimento, armazenamento e envio, isso significa que ele pode ser usado como um contêiner para ativos digitais, e qualquer ativo digital pode ser despejado neste contêiner digital universal como uma solução para tornar-se uma solução uniforme A. Neste momento, o Valor deste ID torna-se uma parte de uma cesta de ativos.
Para dar um exemplo, em um Slot, o contêiner A (ID: A) é derramado com 100 bitcoins e 10 ethereum, então bitcoin e ethereum se tornarão uma solução uniforme após entrar no contêiner como uma solução , se o valor do contêiner A for uniformemente dividido em dez partes, cada contêiner dividido também terá 10 Bitcoins e 1 Ethereum.
Neste momento, se o contêiner for combinado com outro contêiner (100 Doge) com uma solução de componentes diferentes, a solução no novo contêiner representa 10 Bitcoins, 1 Ethereum e 100 Doge, e esse contêiner também pode continuar a ser dividido e combinar, e a solução (Valor) dentro representa a parcela dessa cesta de ativos.
Depois de entender essa camada, você pode sentir a magia do ERC-3525. Por meio de sua estrutura de dados complexa e capacidade de composição flexível, você pode criar inúmeras estruturas de token complexas no mundo digital, assim como bonecas russas. Da mesma forma, muitas camadas de ativos podem ser repetidamente aninhado no contêiner, o que é muito adequado para expressar alguns ativos financeiros estruturados, como ABS, MBS, etc.
Contrato inteligente visual:
Na verdade, o significado de "ERC-3525 como um contrato inteligente visual" não é difícil de entender. Da mesma forma, comparar o ERC-3525 a um contêiner equivale a instalar uma exibição de atualização em tempo real no contêiner, que mostra Com todas as conteúdo de informações e mudanças neste container, como quais componentes estão contidos na solução (quais ativos estão lá e qual proporção), o recurso de visualização pode torná-lo mais fácil de gerenciar e mais transparente.
Embora apenas realize a visualização de um contrato inteligente, parece muito simples, mas o significado por trás disso não é simples. Se a tecnologia do ERC-3525 tivesse sido amplamente utilizada antes de 2008, talvez a crise financeira não tivesse acontecido. Aconteceu , e começou com um dos fusíveis da crise financeira de 2008, que foi o caos dos derivativos financeiros.
Após o estouro da bolha das pontocom, os Estados Unidos lançaram uma política monetária frouxa com baixas taxas de juros para estimular a economia, e as baixas taxas de juros dos empréstimos levarão mais pessoas a contraírem empréstimos. Se você já assistiu a um filme chamado "A Grande Aposta", deve ficar impressionado com a cena do filme: uma pessoa consegue um empréstimo no banco para comprar uma casa em nome de seu cachorro sem nenhuma garantia, por que isso Situações ultrajantes podem acontecer? O banco não tem medo de que essas pessoas não devolvam o dinheiro? Na verdade, os bancos realmente não têm medo, tudo porque existe um derivativo financeiro chamado MBS.
Títulos garantidos por hipotecas (MBS) são títulos garantidos por ativos cujo fluxo de renda é derivado de um conjunto de ativos hipotecários, como hipotecas residenciais ou comerciais. Esses empréstimos são embalados e vendidos por provedores de empréstimos (como bancos) a entidades de propósito específico (SPEs), que por sua vez os convertem em títulos que podem ser vendidos a investidores.
Esse método de operação basicamente empacota um grupo de empréstimos hipotecários em um novo produto financeiro e o vende para investidores. Para os bancos, essa operação pode transferir o risco original do empréstimo e obter caixa vendendo esses pacotes de hipotecas para ganhar um spread. Aqueles empréstimos classificados como de alto risco, como aqueles sem renda e sem garantia, são conhecidos como empréstimos subprime. É por isso que a crise financeira de 2008 foi apelidada de "crise subprime" porque a inadimplência de muitos empréstimos subprime levou a um colapso no mercado de MBS.
Assim, como as hipotecas podem ser empacotadas em ativos financeiros, outros empréstimos (como empréstimos estudantis, empréstimos para carros e empréstimos para cartões de crédito) podem naturalmente ser empacotados em ativos financeiros. Esses ativos são geralmente chamados de títulos garantidos por ativos (ABS), MBS e ABS A lógica subjacente à receita dos derivativos financeiros vem dos juros e do principal do reembolso do credor.Esses derivativos financeiros parecem ter altos retornos, atraindo um grande número de investidores para entrar no mercado, e os problemas se seguem.
Sob este modelo em que os riscos podem ser transferidos, os bancos se concentram apenas no aumento do número de empréstimos, ignorando a importância da qualidade do empréstimo. Muitos empréstimos subprime com riscos mais altos são empacotados em ABS e MBS. Com a popularidade de ABS e MBS, As instituições financeiras começaram até a criar derivativos financeiros mais complexos - obrigações de dívida garantidas (CDO).
Se ABS e MBS são os ativos financeiros empacotados por muitos empréstimos, então CDO é o ativo financeiro empacotado por ABS e MBS, formando mais níveis de produtos financeiros. Depois de empacotar ativos de diferentes qualidades, a diversidade da carteira de investimentos foi aumentada e a prioridade (rendimento menor, mas principal relativamente mais seguro em caso de inadimplência) foi definida. Diferentes níveis de reembolso podem teoricamente aumentar a estabilidade geral da carteira de investimentos e obter uma melhor relação Sharpe (relação risco-benefício).
No entanto, produtos financeiros tão complexos tornaram a compreensão dos riscos reais dos investidores mais confusa, e o risco moral das agências de classificação agravou ainda mais esse problema.Ativos com classificação de risco são classificados como de baixo risco, o que aumenta ainda mais o risco.
Além disso, os swaps de inadimplência de crédito (CDS) e outros produtos de seguro irão garantir, dividir e reembalar diferentes níveis de CDO e misturar CDS e outros ativos no novo CDO, que é chamado de CDO sintético (Synthetic CDO). completamente incapaz de saber quais ativos estão por trás deles por causa dos derivativos financeiros aninhados. Muitos empréstimos subprime foram misturados em muitos dos chamados derivativos financeiros de baixo risco, e as classificações distorcidas tornaram ativos de alto risco combinados com prêmios extremamente baixos, que foram embalados camada por camada e vendidos a várias empresas de valores mobiliários para vários investimentos Pessoas, a alavancagem proporção de todo o sistema financeiro está aumentando rapidamente e está se tornando cada vez mais instável.
Quando os EUA começaram a aumentar as taxas de juros, o aumento nas taxas de juros dos empréstimos levou muitos credores à inadimplência. O problema era inicialmente mais evidente no mercado de empréstimos subprime, mas rapidamente se espalhou pelos mercados financeiros, pois os empréstimos subprime eram embalados em ABS, MBS e até mesmo CDOs. Muitos derivativos financeiros aparentemente de alto grau e baixo risco de repente expuseram altos riscos de inadimplência, e os investidores não sabiam nada sobre os riscos reais desses derivativos. A confiança do mercado foi severamente atingida e o mercado financeiro passou por uma liquidação em larga escala. Foi um dos principais desencadeadores da crise financeira de 2008.
Esta situação é causada pela estrutura desordenada, opaca e excessivamente complexa dos mercados financeiros. No entanto, o ERC-3525, um contrato inteligente visual, pode resolver esse problema. O ERC-3525 pode realizar derivativos financeiros complexos, como o aninhamento de ABS, MBS e CDO. Mais importante ainda, seus recursos de visualização permitem que as pessoas vejam diretamente quais componentes estão contidos nesses produtos aninhados complexos, o que desempenha um papel importante no controle de risco.
No cenário de 2008, por mais complexos que sejam os produtos de securitização de ativos, os ratings objetivos e em tempo real podem ser calculados com base no rendimento e na taxa de inadimplência dos ativos subjacentes. Esse aumento de transparência, combinado com a execução automática de contratos inteligentes de blockchain, melhora a segurança e a confiança das transações e evita o acúmulo de riscos sistêmicos.
Se o ERC-3525 tivesse sido aplicado antes de 2008, todo investidor e todo participante do mercado poderia entender claramente a situação específica de seu investimento, e talvez a crise daquele ano não tivesse acontecido. Pode-se ver a importância da camada de contratos inteligentes visualizados do ERC-3525 para o gerenciamento de ativos do futuro ativo on-chain (RWA) do mundo real.
Quais áreas de aplicação do ERC-3525 merecem atenção no futuro?
Como um super NFT que pode ser dividido e combinado, um contêiner digital universal e possui as características de um contrato visual inteligente, a principal competitividade do ERC-3525 reside em sua capacidade de obter flexibilidade e composição incomparáveis com a ajuda da conversão de estrutura de dados , E a máxima transparência e facilidade de execução por meio de recursos de visualização. Essa estrutura inovadora oferece grandes vantagens ao ERC-3525 em algumas áreas, incluindo, mas não se limitando a:
Ativos do mundo real (RWA):
Para a definição de ativos do mundo real (RWA), podemos entendê-lo simplesmente como todos os ativos fora do sistema blockchain, incluindo, entre outros, moeda, ações, títulos, commodities, fundos e outros ativos mobiliários, bem como imóveis, obras de arte e Ativos não relacionados a títulos, como itens colecionáveis, agricultura, ativos climáticos e ativos intangíveis, como créditos de carbono e propriedade intelectual.
De acordo com o último relatório de pesquisa do Citi, "Money, Tokens and Games", estima-se que, até 2030, até US$ 5 trilhões em fundos possam fluir para novas formas de moeda digital, como moeda digital do banco central (CBDC) e moeda estável, e entre eles, cerca de metade dos fundos provavelmente será baseada na tecnologia de contabilidade distribuída baseada em blockchain. A previsão analisa a inovação legal e tecnológica contínua, com a Real-World Asset Tokenization (RWA) vista como um dos principais impulsionadores que levam a indústria de blockchain a um mercado de vários trilhões de dólares. De fato, qualquer ativo que possa ser valorizado, seja vinho tinto ou ativos financeiros, pode ser tokenizado, com a ajuda da tecnologia blockchain para obter um aumento substancial na liquidez e nas transações globais.
O ERC-3525 tem vantagens significativas em ativos de valores mobiliários do mundo real. Como um contêiner digital de uso geral, o ERC-3525 pode expressar quase todos os tipos de ativos financeiros no mundo real. Por meio da função de visualização de contrato inteligente, ele pode revelar claramente a estrutura interna desses ativos financeiros, melhorando muito sua transparência e visualizando riscos. apresentados.
Não apenas isso, além dos ativos financeiros tradicionais, o ERC-3525 também mostra uma nova possibilidade no financiamento da cadeia de suprimentos. Com seus atributos exclusivos, o ERC-3525 pode tokenizar vários ativos na cadeia de suprimentos, incluindo matérias-primas, equipamentos de produção, estoque, contas a receber, etc. A cadeia de suprimentos é uma das principais narrativas do blockchain. Spinach cita um caso de aplicação prática para ilustrar a subversão do ERC-3525 no financiamento da cadeia de suprimentos:
No financiamento da cadeia de suprimentos, o factoring de contas a receber é um modelo de negócios comum. Ele permite que as empresas vendam suas contas a receber a terceiros (geralmente uma empresa de factoring) a um determinado preço com desconto, de modo a obter o financiamento necessário e melhorar seu próprio fluxo de caixa. No entanto, no modelo financeiro tradicional da cadeia de suprimentos, esse serviço de factoring geralmente é aberto apenas a grandes empresas e algumas pequenas e médias empresas respeitáveis, e muitas vezes é difícil para a maioria das pequenas e médias empresas desfrutar desse tipo de serviço.
A raiz deste problema reside no problema da falsificação de notas.As pequenas e médias empresas geralmente carecem de suporte de crédito suficiente e os investidores não podem controlar razoavelmente os riscos de um grande número de pequenas e médias empresas. Como resultado, as pequenas e médias empresas geralmente têm problemas de financiamento na realidade. Se as pequenas e médias empresas não puderem aceitar o atraso no pagamento do período da conta, será difícil receber pedidos de grandes empresas; mas aceitar pedidos de grandes as empresas também levarão a uma liquidez apertada das empresas e aumentarão o risco de quebra de fluxo de caixa.
Imagine se nós tokenizássemos as notas de pagamento neste cenário. Através do ERC-3525, podemos criar um par de contas: conta de pagamento (Pagável) e conta de contas a receber (Recebível). Um canal de pagamento semelhante ao entrelaçamento quântico é formado entre as duas contas.Desde que o comprador envie dinheiro para a conta de pagamento, os fundos serão automaticamente distribuídos para a conta de contas a receber por meio do contrato inteligente. Isso significa que não importa quantas contas a receber sejam divididas, não importa quem acabe em suas mãos, elas serão transferidas para a conta de contas a receber de acordo com uma proporção predeterminada, o que aumenta muito o fluxo de negócios de factoring financeiro da cadeia de suprimentos e a composição .
No negócio tradicional de factoring financeiro da cadeia de suprimentos, a identificação da autenticidade da nota sempre foi um problema difícil. Nos países ocidentais, as cédulas geralmente são impressas por empresas individuais, e não por meio de um canal unificado, o que dificulta a distinção da autenticidade das cédulas. Ao mesmo tempo, também é difícil para os bancos usar letras de contas a receber como hipotecas, porque cada hipoteca exige que duas empresas assinem um contrato para hipotecar os direitos das letras, e a quebra do contrato envolve a transferência de objetos de pagamento. Isso tem dificultado muito a maioria das PMEs de realizar negócios de factoring e financiamento.
No entanto, a aplicação da tecnologia blockchain pode mudar essa situação. Por meio de contratos inteligentes, podemos adicionar uma etapa de confirmação (Confirmar) no processo de cobrança. Uma vez confirmado, um ticket é gerado com assinaturas de confirmação de ambas as partes. Isso garante que o ticket seja gerado em um estado confirmado por ambas as partes. Considerando que os atrasos de vencimento equivalem, na verdade, a uma forma de empréstimo prestado pelo vendedor ao comprador, se conseguirmos efetivamente resolver o problema da autenticidade da letra, o vendedor poderá contar com a reputação do comprador para pagar esta conta a receber com um determinado desconto As taxas são vendidas a agências de factoring para obter pagamentos com desconto.
Por exemplo, se um vendedor tem uma conta a receber com valor nominal de 1 milhão de yuans e a instituição de factoring está disposta a comprar essa conta com uma taxa de desconto de 90%, o vendedor pode obter imediatamente um fluxo de caixa de 900.000 yuans, não precisa esperar pelo pagamento do comprador. Esse processo basicamente acelera o fluxo de caixa ao transferir o risco de crédito, que pode ser realizado por meio do ERC-3525 e da tecnologia blockchain.
Com a rastreabilidade e transparência do blockchain, a execução e verificação automática de contratos inteligentes e a facilidade de execução do ERC-3525, podemos ver que o ERC-3525 é amplamente utilizado na tokenização de ativos financeiros tradicionais, especialmente na cadeia de suprimentos finanças. Tem vantagens significativas, mas na trilha RWA, a aplicação generalizada da tecnologia blockchain requer o apoio de governos soberanos, instituições financeiras regulamentadas e grandes empresas, mas isso também está de acordo com a natureza relativamente centralizada da estrutura técnica do ERC-3525 E com a atualização e melhoria contínuas das instalações de middleware, como máquinas de oráculo, a cadeia de ativos do mundo real será uma grande narrativa no futuro do ERC-3525, que merece atenção contínua.
Ativos ou mercadorias virtuais:
Além de representar ativos financeiros, o ERC-3525 também pode ser usado para representar bens ou itens digitais virtuais, como terrenos virtuais, itens de jogo atualizáveis/combináveis, cartões de associação virtuais, vales-presente, bilhetes de loteria, etc. Entre eles, terreno virtual, adereços de jogo e cartões de membro são áreas dignas de atenção. Para os adereços de jogo existentes e sistema de terreno virtual, ERC-3525 mostra maior possibilidade e flexibilidade, e ERC-3525 é padrão ERC-721 compatível com versões anteriores, o que significa que todos os protocolos, plataformas e carteiras que suportam o padrão ERC-721 serão mais fáceis de integrar o ERC-3525, que tem o potencial de mostrar maior confiabilidade na combinação de futuros jogos e blockchains.
Com o lançamento do programa Starbucks Odyssey, a combinação de programas de fidelização de clientes e Web3 atraiu muita atenção. Isso pode ser entendido como um sistema de cartão de adesão baseado em pontos, e a Starbucks tem o programa de fidelidade do cliente líder mundial, com dezenas de milhões de membros ativos apenas nos Estados Unidos. Vale a pena notar que os cartões de membro podem se tornar um cenário chave para a adoção em massa na Web3, o que ajudará a atrair um grande número de usuários para o mundo Web3.
Nos casos anteriores de KFC e McDonald's, podemos ver que o padrão de token ERC-3525 mostra vantagens significativas em programas de fidelidade do cliente. Ele pode realizar as operações de coleta, transferência e depósito de ID para ID, e seu Valor pode representar bem o valor dos pontos no ID do cartão de associado. Portanto, o ERC-3525 tem um alto potencial neste cenário de aplicação e pode desempenhar um potencial maior do que outros padrões de token no futuro. .
Contas sociais, de identidade e tokenizadas:
Devido à capacidade de composição do ERC-3525, ele pode expressar mais estruturas de dados, o que possibilita o uso de tokens semi-homogêneos (SFT) para expressar grafos sociais no atual campo social Web3, como Lens. Vantagens sobre tokens não fungíveis (NFT). Além disso, usar o ERC-3525 para realizar tokens vinculados à alma (SBT) também pode expressar mais atributos, como quantificar alguns dados específicos no SBT, como a contribuição de alguém em uma determinada atividade, etc.
Além disso, como uma abstração de conta e contêiner digital, o próprio ERC-3525 pode ser considerado uma "carteira". .
Resumir
Como um super NFT que pode ser dividido e combinado, um contêiner universal de ativos digitais e um contrato visual inteligente, o posicionamento do ERC-3525 não é resolver o problema de criação de valor, mas resolver o problema de empacotamento de valor. pode desenvolver uma interface dinâmica e rica em informações que pode ser fragmentada, mesclada, empacotada, composta e programada.
ERC-3525 mostra vantagens significativas na tendência futura do Web3. Quer se trate de ativos do mundo real (RWA), programas de fidelidade do cliente ou jogos, o ERC-3525 tem um potencial significativo. Especialmente na subdivisão de ativos do mundo real, como finanças da cadeia de suprimentos, o ERC-3525 tem uma vantagem esmagadora sobre outros padrões.Essas direções de desenvolvimento merecem nossa atenção contínua.
Atualmente, o ERC-3525 ainda enfrenta alguns desafios e resistências:
A alta complexidade leva a um alto limiar cognitivo, o que dificulta a compreensão geral e a aceitação do ERC-3525 pelas pessoas.
ERC-3525 é mais difícil de desenvolver do que ERC-20, ERC-721 e ERC-1155, e tem requisitos mais elevados para equipes empreendedoras.
Os cenários de aplicação do ERC-3525 podem envolver governos soberanos e instituições de garantia centralizadas. Pertence a uma área semicentralizada, o que pode entrar em conflito com o espírito absoluto de descentralização e seu impacto nos valores do blockchain mundo ainda é desconhecido.
De qualquer forma, é justamente porque o ERC-3525 ainda não atraiu a atenção do mercado e tem um grande potencial, o que o torna mais digno de nossa atenção. Esperamos que o ERC-3525 desempenhe um papel importante na adoção em massa do Web3 no futuro.
Referência:
[1]
[2]
[3]
[4]
[5]
[6]
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
De ERC20, 721, 1155 a 3525, detalhe a estrada de RWA até o pouso em grande escala de Web3
Desde o nascimento da tecnologia blockchain em 2008, o mercado de criptografia experimentou um rápido desenvolvimento. No entanto, a capitalização de mercado total de todo o mercado de criptografia não é tão alta quanto toda a capitalização de mercado da Apple até agora, e o Web3 ainda carece de aplicações práticas no mundo real. No entanto, um novo relatório de pesquisa do Citibank recentemente, "Money, Tokens and Games", pode mudar essa situação. No relatório, o Citibank considera a tokenização de ativos do mundo real (RWA) como a narrativa principal da próxima etapa. pode ter um grande impacto no desenvolvimento da Web3, promoverá o blockchain e a indústria da Web3 para ter o próximo bilhão de usuários e poderá trazer atividades econômicas em um mercado de dezenas de trilhões de dólares.
Na grande narrativa da tokenização de ativos do mundo real (RWA), o autor deste artigo, Wanwu Researcher Pinach, acredita que o padrão ERC-3525 tem grande potencial. Este é um padrão de token semi-homogêneo (SFT) que combina ERC- 20. A combinação das características do ERC-721 e do ERC-1155 torna mais eficaz a representação e gestão de ativos mais complexos, como títulos, cupons, faturas, futuros, opções e ABS. Desta forma, o ERC-3525 tem um grande potencial para promover o desenvolvimento do Real World Asset Tokenization (RWA), promovendo assim a ampla aplicação do Web3 no mundo real.
Este artigo irá comparar os componentes do ERC-20, ERC-721, ERC-1155 e ERC-3525 para ajudá-lo a entender as diferenças entre esses padrões de token e, em seguida, discutir e entender as ideias de modelagem do mundo digital do ERC-3525 em três níveis. , ansioso para saber quais áreas o ERC-3525 merece atenção no futuro.
Por: Espinafre Espinafre!
Agradecimentos especiais ao professor Satsuma por seu cuidadoso polimento e otimização deste artigo
Introdução ao plano de fundo
Antes de apresentar o ERC-3525, deixe-me apresentar o que são EIP e ERC:
EIP, nome completo de Ethereum Improvement Proposals (Ethereum Improvement Proposals), é um framework da comunidade Ethereum que permite a qualquer pessoa sugerir melhorias ou atualizações para a rede Ethereum. fornecer padrões relevantes para outros projetos no ecossistema Ethereum.
ERC, o nome completo de Ethereum Request For Comment (Ethereum Request For Comment), ERC é um tipo especial de EIP, com foco principalmente em padrões de nível de aplicativo, como padrões de design de contrato inteligente, definições de interface, etc. Esses ERCs geralmente fornecem um modelo padrão para desenvolvedores de aplicativos Ethereum para garantir que diferentes projetos e aplicativos possam ter uma interface ou padrão compartilhado. Em relação à relação entre os dois, em termos simples, todos os ERCs são EIPs, mas EIPs não são necessariamente todos ERCs. Os EIPs cobrem uma gama mais ampla, incluindo mudanças no protocolo subjacente e assim por diante.
O ERC-3525 foi criado em 01 de dezembro de 2020. Foi projetado pelos principais membros do Protocolo Solv e apoiado pelos principais desenvolvedores da comunidade Ethereum. Desde a proposta inicial até a aceitação final pela comunidade, o processo durou 20 meses. Ele foi aprimorado por meio de vários rascunhos e finalmente aprovado oficialmente como o padrão de token ERC em setembro de 2022. Como o padrão Ethereum criado pelos principais membros da equipe chinesa, o ERC-3525 também está dando início a uma nova rodada de atenção no setor. .
Comparação dos padrões de token ERC existentes - como entender o ERC-3525?
ERC-3525 é um padrão de token semi-homogêneo (SFT). Muitas pessoas que entendem ERC-3525 pela primeira vez podem pensar que esta é uma junção de ERC-20 e ERC-721, mas na verdade ERC-3525 é uma pedra angular padrão universal, mesmo em algumas áreas tem uma vantagem esmagadora em comparação com ERC-20, ERC-721 e ERC-1155, a seguir compararemos os principais componentes de outros padrões de token (os principais componentes são ignorados Nome, símbolo e outros atributos) e as vantagens e desvantagens para ajudar todos a entender o ERC-3525.
Fonte da imagem: solv.finance PPT
ERC-20
O ERC-20 é um dos padrões de token mais utilizados no Ethereum, ou seja, tokens homogêneos, o que significa que cada token é igual em função e valor sem nenhuma diferença. É por isso que eles são chamados de "homogêneos". Stablecoins são um importante exemplo de aplicações ERC-20.Cada stablecoin é homogênea e intercambiável, representando o mesmo valor.
Componentes principais: endereço e valor, endereço é o endereço do proprietário do ativo especificado e valor representa o número de tokens pertencentes ao endereço. De acordo com o padrão ERC-20, cada endereço (Endereço) pode ser associado a um saldo (Valor) O saldo representa a quantidade de tokens detidos por este endereço, sendo que todos os saldos são iguais sem distinção.
Vantagens do recurso: Os tokens ERC-20 correspondem a ativos intercambiáveis, assim como moedas ou ações tradicionais, o que torna o ERC-20 muito útil em muitas aplicações, como a representação de ações em empresas ou como pares de negociação de bolsas descentralizadas (DEX). O ERC-20 também é amplamente usado em aplicativos DeFi, como plataformas de empréstimo e mineração de liquidez, e o ERC-20 pode ser dividido em números não inteiros e você pode possuir 0,5 tokens ERC-20.
Limitações: Como os tokens ERC-20 são totalmente fungíveis, isso impede que sejam usados para representar ativos únicos ou não fungíveis, como obras de arte ou colecionáveis.
ERC-721
Quando se trata de ERC-721, temos que mencionar tokens não fungíveis (NFT, Non-Fungible Tokens). NFTs bem conhecidos, como Boring Ape e Azuki, que conhecemos, todos pertencem ao padrão ERC-721, que descreve tokens não fungíveis. Como os tokens devem ser criados e gerenciados na blockchain Ethereum.
Ao contrário dos tokens ERC-20, onde cada unidade é equivalente, cada unidade de tokens ERC-721 é única e não fungível, tornando-os ideais para representar ativos digitais ou do mundo real exclusivos (como obras de arte, imóveis, colecionáveis, etc. ). O primeiro NFT CryptoPunk não era o padrão ERC-721, mas o padrão ERC-20, mas o surgimento do CryptoPunk levou ao nascimento do ERC-721, que se tornou a pedra angular de muitos aplicativos valiosos, como o NFT.
Principais componentes: tokenId e proprietário. tokenId é um identificador único usado para distinguir diferentes tokens ERC-721, e owner é o endereço do proprietário do token. Sob o padrão ERC-721, cada token é diferente e único, determinado pelo atributo ID a ser distinguido, e cada ID é associado a um proprietário.
Recursos e vantagens: Os tokens ERC-721 não são homogêneos e cada token é único. Isso os torna ideais para representar objetos ou ativos exclusivos, como obras de arte, itens colecionáveis, imóveis ou outros ativos exclusivos. Isso também os torna valiosos para criar e comercializar arte digital e outros ativos digitais exclusivos.
Limitações: devido à natureza não homogênea dos tokens ERC-721, eles não podem ser efetivamente usados para representar ativos intercambiáveis, como moedas ou ações, e carecem de vantagens em liquidez, baixa capacidade de composição e indivisibilidade. Você não pode possuir 0,5 tokens ERC-721 .
ERC-1155
O ERC-1155 é um padrão de token de várias instâncias que combina os recursos do ERC-20 e do ERC-721, projetado para lidar com vários tipos diferentes de tokens com mais eficiência e flexibilidade. Nos padrões ERC-20 e ERC-721 anteriores, cada token diferente exigia a implantação de um novo contrato inteligente. Isso significa que, se você deseja criar novos tokens, precisa implantar novos contratos, o que pode levar a códigos duplicados e taxas caras de gás. Além disso, interações complexas entre diferentes contratos podem precisar ser tratadas.
O ERC-1155 fornece uma maneira de gerenciar vários tokens em um único contrato inteligente, cada token pode ser fungível (como tokens ERC-20) ou não fungível (como tokens ERC-721), por exemplo, em um jogo, você pode usar ERC-1155 para criar diferentes tipos de armas (não homogêneas), como bastões, facas e revólveres, e cada arma sob cada tipo de arma (não homogênea) é a mesma Homogênea, faca nº 1 e faca nº 10 são exatamente os mesmos (homogêneos), mas a faca e a arma não são os mesmos (não homogêneos).
Componentes-chave: id, valor e proprietário. id é um identificador único usado para distinguir diferentes tokens ERC-1155, value representa o número de tokens com um id específico, owner é o endereço do proprietário do token, usando o exemplo de armas, diferentes tipos de armas representam IDs diferentes e o número de armas em cada tipo de arma (ID) é o Valor, e as armas (Valor) em cada tipo são as mesmas.
Vantagem do recurso: os tokens ERC-1155 podem representar ativos fungíveis e não fungíveis, tornando-os úteis em uma variedade de aplicações. Por exemplo, um jogo pode usar tokens ERC-1155 para representar o tipo de equipamento que um jogador possui (não fungível) e a quantidade de equipamento (fungível).
Limitações: Embora a flexibilidade dos tokens ERC-1155 os torne úteis em muitas situações, essa flexibilidade também torna o entendimento e a implementação do ERC-1155 potencialmente mais complexos do que ERC-20 ou ERC-721 e não representam ativos que podem ser parcialmente trocados, como como títulos ou futuros e não podem ser divididos por números não inteiros, você não pode possuir 0,5 tokens ERC-1155.
ERC-3525
ERC-3525 é um padrão de token semi-fungível (SFT, Semi-fungible Token), que combina as características de ERC-20, ERC-721 e ERC-1155. Comparado com ERC-1155, é mais complicado, mas pode ser usado para expressar e gerenciar ativos financeiros digitais complexos, como títulos, títulos, opções, futuros, swaps, estratégias de seguro, etc. Comparado com outros padrões de token, o ERC-3525 representa um mundo digital. A ideia de modelagem pode ser entendida em três níveis: Super NFT que pode ser dividido e combinado, contêiner digital geral e contrato inteligente visualizado.
Componentes principais: id, valor, slot e endereço. Cada SFT possui um atributo id equivalente ao ERC-721 para identificá-lo como uma entidade única globalmente, de modo que os SFTs possam ser transferidos e aprovados entre endereços de maneira compatível com o ERC-721. Além disso, cada token também contém um atributo de valor, que representa a natureza quantitativa do token, semelhante ao atributo "saldo" dos tokens ERC-20.
Endereço representa o endereço com Slot e ID, e cada endereço pode ter qualquer número e tipo de ID e Slot. O que difere é o atributo Slot. Valores com IDs diferentes do mesmo Slot podem ser transferidos e trocados, mas não podem ser transferidos e trocados entre Slots diferentes. Um Slot pode ter vários tipos de IDs, e IDs diferentes Só pode haver um slot.
O foco do ERC-3525 é o slot. Simplificando, o slot representa uma categoria. Haverá muitos IDs no mesmo slot. Embora cada ID seja diferente e tenha seu próprio valor, diferentes IDs no mesmo slot podem ser considerados como o mesma divisão de combinação intercambiável. Pegue o cartão de membro como exemplo. Suponha que o cartão de membro tenha dois slots, ou seja, KFC e McDonald's. Cada cartão de membro KFC e McDonald's tem um ID diferente, que representa a associação de pessoas diferentes. Cartões como Satoshi Nakamoto's cartão e V cartão de Deus, e o cartão de membro de todos tem um Valor para representar um de seus pontos.
Tomemos como exemplo o cartão de sócio, assumindo que o cartão de sócio tem duas ranhuras, nomeadamente KFC e McDonald's, cada cartão de sócio KFC e McDonald's tem um ID diferente, que representa o cartão de sócio de pessoas diferentes, como o cartão de Satoshi Nakamoto e o cartão de V God's cartão, E o cartão de sócio de cada um tem um Valor para representar um de seus pontos.
Então, no mesmo Slot, ou seja, no cartão de membro KFC, os pontos no cartão Satoshi Nakamoto e os pontos no cartão V God são considerados a mesma coisa. Para os pontos enviados pelo cartão V god, Satoshi Nakamoto pode também divide os pontos em seu próprio cartão de ponto em um cartão principal e um cartão secundário (dois IDs diferentes e atribui valores de pontos arbitrariamente), ou ele pode dividir os pontos no cartão principal e no cartão secundário Mesclar de volta.
Em slots diferentes, como KFC e McDonald's são duas empresas diferentes, não há como os pontos KFC's serem transferidos para o cartão de pontos McDonald's e, naturalmente, não há valor transferível, permutável e intercambiável entre Value e ID.
Características e vantagens: Devido à sua estrutura mais complexa, o ERC-3525 pode ser usado para representar várias estruturas digitais complexas, como títulos, títulos, opções, futuros, swaps, apólices de seguro, cartões de sócio, etc. Além disso, por ser um token semi-homogêneo, cada token pode ter suas próprias características e regras, tornando este padrão muito flexível e poderoso, e devido a existência de Slot, o ERC-3525 pode realizar a transferência de ID para ID, assim como a carta de ponto de Satoshi Nakamoto transferida para a carta de ponto de V God, e também pode suportar divisão e combinação não inteira.
Limitações: A estrutura complexa do ERC-3525 leva a um alto limite de compreensão. Devido à existência do Slot, existem funcionalidades mais centralizadas na estrutura técnica. É mais difícil de desenvolver.
Compreender o ERC-3525 a partir de três níveis é uma ideia de modelagem do mundo digital
Devido à sua estrutura mais complexa em comparação com outros padrões de token, o ERC-3525, como um padrão de token universal, pode criar várias estruturas de token complexas no mundo digital por meio da capacidade de composição de sua estrutura de dados Ability, assim como usar blocos de Lego para criar vários complexos modelos no mundo real, pode-se dizer que o ERC-3525 representa uma ideia de modelagem do mundo digital. Para entender o ERC-3525 em profundidade, pode ser entendido de três aspectos: Super NFT combinado destacável, contêiner digital universal e contratos inteligentes visualizados .
Super NFT que pode ser dividido e combinado:
ERC-3525 pode expressar simultaneamente os três padrões de token de ERC-20, ERC-721 e ERC-1155 apenas convertendo seus atributos, por exemplo:
**Express ERC-20: **Slot é o mesmo, e o Value no caso de apenas um ID pode representar tokens homogêneos
**Express ERC-721: **O slot é diferente, apenas um ID pode representar tokens não homogêneos
**Express ERC-1155: **Os slots são diferentes, com vários IDs diferentes, pode representar tokens de várias instâncias
Mas o ERC-3525 é mais do que isso. Além disso, o ERC-3525 pode realizar a divisão de tokens não homogêneos. Por exemplo, um macaco chato pode ser dividido em várias ações em um sentido real, em vez de passar por um contrato adicional .Perceba a fragmentação NFT. Para a maioria das pessoas que aprendem sobre o ERC-3525 pela primeira vez, o entendimento geral pode ser que o ERC-3525 é entendido como um super NFT que pode ser dividido e combinado. Não há problema em entender o ERC-3525 neste nível, mas Esta é apenas a ponta do iceberg e não dá uma boa compreensão do maior potencial do ERC-3525.
Recipiente de número genérico:
Para entender que ERC-3525 é uma camada de contêineres digitais gerais, você precisa entender que ERC-3525 é uma abstração de conta (Account Abstraction). ID e ID A transferência, seu ID interno é essencialmente uma conta, que tem as funções de receber, armazenar e enviar, assim como uma cesta cheia de diversos ativos digitais. Como o ERC-3525 é uma conta abstrata, isso significa que podemos separar e desacoplar a autoridade de operação de um ID em um slot e concedê-lo a outros endereços de carteira, não apenas ao proprietário deste contrato inteligente ERC-3525.
A diferença entre a abstração de conta de ERC-3525 e a abstração de conta de ERC-4337 é que ERC-4337 separa os direitos de assinatura e propriedade de carteiras de contratos inteligentes e pode usar métodos de assinatura personalizados para operações, como a implementação de carteiras de operações de senha de conta tradicionais , etc. etc., enquanto a abstração da conta do ERC-3525 ainda depende da conta da carteira EOA (a carteira operada pela chave privada) para operar, e um ID só pode receber ativos no mesmo Slot.
Se o ID de ERC-3525 for entendido como uma conta com funções de recebimento, armazenamento e envio, isso significa que ele pode ser usado como um contêiner para ativos digitais, e qualquer ativo digital pode ser despejado neste contêiner digital universal como uma solução para tornar-se uma solução uniforme A. Neste momento, o Valor deste ID torna-se uma parte de uma cesta de ativos.
Para dar um exemplo, em um Slot, o contêiner A (ID: A) é derramado com 100 bitcoins e 10 ethereum, então bitcoin e ethereum se tornarão uma solução uniforme após entrar no contêiner como uma solução , se o valor do contêiner A for uniformemente dividido em dez partes, cada contêiner dividido também terá 10 Bitcoins e 1 Ethereum.
Neste momento, se o contêiner for combinado com outro contêiner (100 Doge) com uma solução de componentes diferentes, a solução no novo contêiner representa 10 Bitcoins, 1 Ethereum e 100 Doge, e esse contêiner também pode continuar a ser dividido e combinar, e a solução (Valor) dentro representa a parcela dessa cesta de ativos.
Depois de entender essa camada, você pode sentir a magia do ERC-3525. Por meio de sua estrutura de dados complexa e capacidade de composição flexível, você pode criar inúmeras estruturas de token complexas no mundo digital, assim como bonecas russas. Da mesma forma, muitas camadas de ativos podem ser repetidamente aninhado no contêiner, o que é muito adequado para expressar alguns ativos financeiros estruturados, como ABS, MBS, etc.
Contrato inteligente visual:
Na verdade, o significado de "ERC-3525 como um contrato inteligente visual" não é difícil de entender. Da mesma forma, comparar o ERC-3525 a um contêiner equivale a instalar uma exibição de atualização em tempo real no contêiner, que mostra Com todas as conteúdo de informações e mudanças neste container, como quais componentes estão contidos na solução (quais ativos estão lá e qual proporção), o recurso de visualização pode torná-lo mais fácil de gerenciar e mais transparente.
Embora apenas realize a visualização de um contrato inteligente, parece muito simples, mas o significado por trás disso não é simples. Se a tecnologia do ERC-3525 tivesse sido amplamente utilizada antes de 2008, talvez a crise financeira não tivesse acontecido. Aconteceu , e começou com um dos fusíveis da crise financeira de 2008, que foi o caos dos derivativos financeiros.
Após o estouro da bolha das pontocom, os Estados Unidos lançaram uma política monetária frouxa com baixas taxas de juros para estimular a economia, e as baixas taxas de juros dos empréstimos levarão mais pessoas a contraírem empréstimos. Se você já assistiu a um filme chamado "A Grande Aposta", deve ficar impressionado com a cena do filme: uma pessoa consegue um empréstimo no banco para comprar uma casa em nome de seu cachorro sem nenhuma garantia, por que isso Situações ultrajantes podem acontecer? O banco não tem medo de que essas pessoas não devolvam o dinheiro? Na verdade, os bancos realmente não têm medo, tudo porque existe um derivativo financeiro chamado MBS.
Títulos garantidos por hipotecas (MBS) são títulos garantidos por ativos cujo fluxo de renda é derivado de um conjunto de ativos hipotecários, como hipotecas residenciais ou comerciais. Esses empréstimos são embalados e vendidos por provedores de empréstimos (como bancos) a entidades de propósito específico (SPEs), que por sua vez os convertem em títulos que podem ser vendidos a investidores.
Esse método de operação basicamente empacota um grupo de empréstimos hipotecários em um novo produto financeiro e o vende para investidores. Para os bancos, essa operação pode transferir o risco original do empréstimo e obter caixa vendendo esses pacotes de hipotecas para ganhar um spread. Aqueles empréstimos classificados como de alto risco, como aqueles sem renda e sem garantia, são conhecidos como empréstimos subprime. É por isso que a crise financeira de 2008 foi apelidada de "crise subprime" porque a inadimplência de muitos empréstimos subprime levou a um colapso no mercado de MBS.
Assim, como as hipotecas podem ser empacotadas em ativos financeiros, outros empréstimos (como empréstimos estudantis, empréstimos para carros e empréstimos para cartões de crédito) podem naturalmente ser empacotados em ativos financeiros. Esses ativos são geralmente chamados de títulos garantidos por ativos (ABS), MBS e ABS A lógica subjacente à receita dos derivativos financeiros vem dos juros e do principal do reembolso do credor.Esses derivativos financeiros parecem ter altos retornos, atraindo um grande número de investidores para entrar no mercado, e os problemas se seguem.
Sob este modelo em que os riscos podem ser transferidos, os bancos se concentram apenas no aumento do número de empréstimos, ignorando a importância da qualidade do empréstimo. Muitos empréstimos subprime com riscos mais altos são empacotados em ABS e MBS. Com a popularidade de ABS e MBS, As instituições financeiras começaram até a criar derivativos financeiros mais complexos - obrigações de dívida garantidas (CDO).
Se ABS e MBS são os ativos financeiros empacotados por muitos empréstimos, então CDO é o ativo financeiro empacotado por ABS e MBS, formando mais níveis de produtos financeiros. Depois de empacotar ativos de diferentes qualidades, a diversidade da carteira de investimentos foi aumentada e a prioridade (rendimento menor, mas principal relativamente mais seguro em caso de inadimplência) foi definida. Diferentes níveis de reembolso podem teoricamente aumentar a estabilidade geral da carteira de investimentos e obter uma melhor relação Sharpe (relação risco-benefício).
No entanto, produtos financeiros tão complexos tornaram a compreensão dos riscos reais dos investidores mais confusa, e o risco moral das agências de classificação agravou ainda mais esse problema.Ativos com classificação de risco são classificados como de baixo risco, o que aumenta ainda mais o risco.
Além disso, os swaps de inadimplência de crédito (CDS) e outros produtos de seguro irão garantir, dividir e reembalar diferentes níveis de CDO e misturar CDS e outros ativos no novo CDO, que é chamado de CDO sintético (Synthetic CDO). completamente incapaz de saber quais ativos estão por trás deles por causa dos derivativos financeiros aninhados. Muitos empréstimos subprime foram misturados em muitos dos chamados derivativos financeiros de baixo risco, e as classificações distorcidas tornaram ativos de alto risco combinados com prêmios extremamente baixos, que foram embalados camada por camada e vendidos a várias empresas de valores mobiliários para vários investimentos Pessoas, a alavancagem proporção de todo o sistema financeiro está aumentando rapidamente e está se tornando cada vez mais instável.
Quando os EUA começaram a aumentar as taxas de juros, o aumento nas taxas de juros dos empréstimos levou muitos credores à inadimplência. O problema era inicialmente mais evidente no mercado de empréstimos subprime, mas rapidamente se espalhou pelos mercados financeiros, pois os empréstimos subprime eram embalados em ABS, MBS e até mesmo CDOs. Muitos derivativos financeiros aparentemente de alto grau e baixo risco de repente expuseram altos riscos de inadimplência, e os investidores não sabiam nada sobre os riscos reais desses derivativos. A confiança do mercado foi severamente atingida e o mercado financeiro passou por uma liquidação em larga escala. Foi um dos principais desencadeadores da crise financeira de 2008.
Esta situação é causada pela estrutura desordenada, opaca e excessivamente complexa dos mercados financeiros. No entanto, o ERC-3525, um contrato inteligente visual, pode resolver esse problema. O ERC-3525 pode realizar derivativos financeiros complexos, como o aninhamento de ABS, MBS e CDO. Mais importante ainda, seus recursos de visualização permitem que as pessoas vejam diretamente quais componentes estão contidos nesses produtos aninhados complexos, o que desempenha um papel importante no controle de risco.
No cenário de 2008, por mais complexos que sejam os produtos de securitização de ativos, os ratings objetivos e em tempo real podem ser calculados com base no rendimento e na taxa de inadimplência dos ativos subjacentes. Esse aumento de transparência, combinado com a execução automática de contratos inteligentes de blockchain, melhora a segurança e a confiança das transações e evita o acúmulo de riscos sistêmicos.
Se o ERC-3525 tivesse sido aplicado antes de 2008, todo investidor e todo participante do mercado poderia entender claramente a situação específica de seu investimento, e talvez a crise daquele ano não tivesse acontecido. Pode-se ver a importância da camada de contratos inteligentes visualizados do ERC-3525 para o gerenciamento de ativos do futuro ativo on-chain (RWA) do mundo real.
Quais áreas de aplicação do ERC-3525 merecem atenção no futuro?
Como um super NFT que pode ser dividido e combinado, um contêiner digital universal e possui as características de um contrato visual inteligente, a principal competitividade do ERC-3525 reside em sua capacidade de obter flexibilidade e composição incomparáveis com a ajuda da conversão de estrutura de dados , E a máxima transparência e facilidade de execução por meio de recursos de visualização. Essa estrutura inovadora oferece grandes vantagens ao ERC-3525 em algumas áreas, incluindo, mas não se limitando a:
Ativos do mundo real (RWA):
Para a definição de ativos do mundo real (RWA), podemos entendê-lo simplesmente como todos os ativos fora do sistema blockchain, incluindo, entre outros, moeda, ações, títulos, commodities, fundos e outros ativos mobiliários, bem como imóveis, obras de arte e Ativos não relacionados a títulos, como itens colecionáveis, agricultura, ativos climáticos e ativos intangíveis, como créditos de carbono e propriedade intelectual.
De acordo com o último relatório de pesquisa do Citi, "Money, Tokens and Games", estima-se que, até 2030, até US$ 5 trilhões em fundos possam fluir para novas formas de moeda digital, como moeda digital do banco central (CBDC) e moeda estável, e entre eles, cerca de metade dos fundos provavelmente será baseada na tecnologia de contabilidade distribuída baseada em blockchain. A previsão analisa a inovação legal e tecnológica contínua, com a Real-World Asset Tokenization (RWA) vista como um dos principais impulsionadores que levam a indústria de blockchain a um mercado de vários trilhões de dólares. De fato, qualquer ativo que possa ser valorizado, seja vinho tinto ou ativos financeiros, pode ser tokenizado, com a ajuda da tecnologia blockchain para obter um aumento substancial na liquidez e nas transações globais.
O ERC-3525 tem vantagens significativas em ativos de valores mobiliários do mundo real. Como um contêiner digital de uso geral, o ERC-3525 pode expressar quase todos os tipos de ativos financeiros no mundo real. Por meio da função de visualização de contrato inteligente, ele pode revelar claramente a estrutura interna desses ativos financeiros, melhorando muito sua transparência e visualizando riscos. apresentados.
Não apenas isso, além dos ativos financeiros tradicionais, o ERC-3525 também mostra uma nova possibilidade no financiamento da cadeia de suprimentos. Com seus atributos exclusivos, o ERC-3525 pode tokenizar vários ativos na cadeia de suprimentos, incluindo matérias-primas, equipamentos de produção, estoque, contas a receber, etc. A cadeia de suprimentos é uma das principais narrativas do blockchain. Spinach cita um caso de aplicação prática para ilustrar a subversão do ERC-3525 no financiamento da cadeia de suprimentos:
No financiamento da cadeia de suprimentos, o factoring de contas a receber é um modelo de negócios comum. Ele permite que as empresas vendam suas contas a receber a terceiros (geralmente uma empresa de factoring) a um determinado preço com desconto, de modo a obter o financiamento necessário e melhorar seu próprio fluxo de caixa. No entanto, no modelo financeiro tradicional da cadeia de suprimentos, esse serviço de factoring geralmente é aberto apenas a grandes empresas e algumas pequenas e médias empresas respeitáveis, e muitas vezes é difícil para a maioria das pequenas e médias empresas desfrutar desse tipo de serviço.
A raiz deste problema reside no problema da falsificação de notas.As pequenas e médias empresas geralmente carecem de suporte de crédito suficiente e os investidores não podem controlar razoavelmente os riscos de um grande número de pequenas e médias empresas. Como resultado, as pequenas e médias empresas geralmente têm problemas de financiamento na realidade. Se as pequenas e médias empresas não puderem aceitar o atraso no pagamento do período da conta, será difícil receber pedidos de grandes empresas; mas aceitar pedidos de grandes as empresas também levarão a uma liquidez apertada das empresas e aumentarão o risco de quebra de fluxo de caixa.
Imagine se nós tokenizássemos as notas de pagamento neste cenário. Através do ERC-3525, podemos criar um par de contas: conta de pagamento (Pagável) e conta de contas a receber (Recebível). Um canal de pagamento semelhante ao entrelaçamento quântico é formado entre as duas contas.Desde que o comprador envie dinheiro para a conta de pagamento, os fundos serão automaticamente distribuídos para a conta de contas a receber por meio do contrato inteligente. Isso significa que não importa quantas contas a receber sejam divididas, não importa quem acabe em suas mãos, elas serão transferidas para a conta de contas a receber de acordo com uma proporção predeterminada, o que aumenta muito o fluxo de negócios de factoring financeiro da cadeia de suprimentos e a composição .
No negócio tradicional de factoring financeiro da cadeia de suprimentos, a identificação da autenticidade da nota sempre foi um problema difícil. Nos países ocidentais, as cédulas geralmente são impressas por empresas individuais, e não por meio de um canal unificado, o que dificulta a distinção da autenticidade das cédulas. Ao mesmo tempo, também é difícil para os bancos usar letras de contas a receber como hipotecas, porque cada hipoteca exige que duas empresas assinem um contrato para hipotecar os direitos das letras, e a quebra do contrato envolve a transferência de objetos de pagamento. Isso tem dificultado muito a maioria das PMEs de realizar negócios de factoring e financiamento.
No entanto, a aplicação da tecnologia blockchain pode mudar essa situação. Por meio de contratos inteligentes, podemos adicionar uma etapa de confirmação (Confirmar) no processo de cobrança. Uma vez confirmado, um ticket é gerado com assinaturas de confirmação de ambas as partes. Isso garante que o ticket seja gerado em um estado confirmado por ambas as partes. Considerando que os atrasos de vencimento equivalem, na verdade, a uma forma de empréstimo prestado pelo vendedor ao comprador, se conseguirmos efetivamente resolver o problema da autenticidade da letra, o vendedor poderá contar com a reputação do comprador para pagar esta conta a receber com um determinado desconto As taxas são vendidas a agências de factoring para obter pagamentos com desconto.
Por exemplo, se um vendedor tem uma conta a receber com valor nominal de 1 milhão de yuans e a instituição de factoring está disposta a comprar essa conta com uma taxa de desconto de 90%, o vendedor pode obter imediatamente um fluxo de caixa de 900.000 yuans, não precisa esperar pelo pagamento do comprador. Esse processo basicamente acelera o fluxo de caixa ao transferir o risco de crédito, que pode ser realizado por meio do ERC-3525 e da tecnologia blockchain.
Com a rastreabilidade e transparência do blockchain, a execução e verificação automática de contratos inteligentes e a facilidade de execução do ERC-3525, podemos ver que o ERC-3525 é amplamente utilizado na tokenização de ativos financeiros tradicionais, especialmente na cadeia de suprimentos finanças. Tem vantagens significativas, mas na trilha RWA, a aplicação generalizada da tecnologia blockchain requer o apoio de governos soberanos, instituições financeiras regulamentadas e grandes empresas, mas isso também está de acordo com a natureza relativamente centralizada da estrutura técnica do ERC-3525 E com a atualização e melhoria contínuas das instalações de middleware, como máquinas de oráculo, a cadeia de ativos do mundo real será uma grande narrativa no futuro do ERC-3525, que merece atenção contínua.
Ativos ou mercadorias virtuais:
Além de representar ativos financeiros, o ERC-3525 também pode ser usado para representar bens ou itens digitais virtuais, como terrenos virtuais, itens de jogo atualizáveis/combináveis, cartões de associação virtuais, vales-presente, bilhetes de loteria, etc. Entre eles, terreno virtual, adereços de jogo e cartões de membro são áreas dignas de atenção. Para os adereços de jogo existentes e sistema de terreno virtual, ERC-3525 mostra maior possibilidade e flexibilidade, e ERC-3525 é padrão ERC-721 compatível com versões anteriores, o que significa que todos os protocolos, plataformas e carteiras que suportam o padrão ERC-721 serão mais fáceis de integrar o ERC-3525, que tem o potencial de mostrar maior confiabilidade na combinação de futuros jogos e blockchains.
Com o lançamento do programa Starbucks Odyssey, a combinação de programas de fidelização de clientes e Web3 atraiu muita atenção. Isso pode ser entendido como um sistema de cartão de adesão baseado em pontos, e a Starbucks tem o programa de fidelidade do cliente líder mundial, com dezenas de milhões de membros ativos apenas nos Estados Unidos. Vale a pena notar que os cartões de membro podem se tornar um cenário chave para a adoção em massa na Web3, o que ajudará a atrair um grande número de usuários para o mundo Web3.
Nos casos anteriores de KFC e McDonald's, podemos ver que o padrão de token ERC-3525 mostra vantagens significativas em programas de fidelidade do cliente. Ele pode realizar as operações de coleta, transferência e depósito de ID para ID, e seu Valor pode representar bem o valor dos pontos no ID do cartão de associado. Portanto, o ERC-3525 tem um alto potencial neste cenário de aplicação e pode desempenhar um potencial maior do que outros padrões de token no futuro. .
Contas sociais, de identidade e tokenizadas:
Devido à capacidade de composição do ERC-3525, ele pode expressar mais estruturas de dados, o que possibilita o uso de tokens semi-homogêneos (SFT) para expressar grafos sociais no atual campo social Web3, como Lens. Vantagens sobre tokens não fungíveis (NFT). Além disso, usar o ERC-3525 para realizar tokens vinculados à alma (SBT) também pode expressar mais atributos, como quantificar alguns dados específicos no SBT, como a contribuição de alguém em uma determinada atividade, etc.
Além disso, como uma abstração de conta e contêiner digital, o próprio ERC-3525 pode ser considerado uma "carteira". .
Resumir
Como um super NFT que pode ser dividido e combinado, um contêiner universal de ativos digitais e um contrato visual inteligente, o posicionamento do ERC-3525 não é resolver o problema de criação de valor, mas resolver o problema de empacotamento de valor. pode desenvolver uma interface dinâmica e rica em informações que pode ser fragmentada, mesclada, empacotada, composta e programada.
ERC-3525 mostra vantagens significativas na tendência futura do Web3. Quer se trate de ativos do mundo real (RWA), programas de fidelidade do cliente ou jogos, o ERC-3525 tem um potencial significativo. Especialmente na subdivisão de ativos do mundo real, como finanças da cadeia de suprimentos, o ERC-3525 tem uma vantagem esmagadora sobre outros padrões.Essas direções de desenvolvimento merecem nossa atenção contínua.
Atualmente, o ERC-3525 ainda enfrenta alguns desafios e resistências:
A alta complexidade leva a um alto limiar cognitivo, o que dificulta a compreensão geral e a aceitação do ERC-3525 pelas pessoas.
ERC-3525 é mais difícil de desenvolver do que ERC-20, ERC-721 e ERC-1155, e tem requisitos mais elevados para equipes empreendedoras.
Os cenários de aplicação do ERC-3525 podem envolver governos soberanos e instituições de garantia centralizadas. Pertence a uma área semicentralizada, o que pode entrar em conflito com o espírito absoluto de descentralização e seu impacto nos valores do blockchain mundo ainda é desconhecido.
De qualquer forma, é justamente porque o ERC-3525 ainda não atraiu a atenção do mercado e tem um grande potencial, o que o torna mais digno de nossa atenção. Esperamos que o ERC-3525 desempenhe um papel importante na adoção em massa do Web3 no futuro.
Referência:
[1]
[2]
[3]
[4]
[5]
[6]