Em 17 de maio, o Blend TVL atingiu US$ 22,91 milhões, um aumento de 339,8% em relação ao dia do lançamento.
Escrito por: SharkTeam
Em 1º de maio de 2023, Blur, uma plataforma de negociação NFT, anunciou oficialmente o lançamento do Blur Lending (Blend para abreviar). O Blend é um protocolo de empréstimo perpétuo ponto a ponto que oferece suporte a garantias arbitrárias, incluindo NFTs. Desde a primeira semana de lançamento, o volume total de empréstimos (67.180.783) aumentou 270,54% em relação à semana anterior (18.130.120), 2,93 vezes o valor total (17.077.531).
1. Combine a análise fundamental
O Blend foi desenvolvido em colaboração entre Dan Robinson, um dos inventores do Uniswap V3, e Transmissions11, pesquisador da Paradigm e um dos principais colaboradores da Seaport. As principais características do Blend são os quatro pontos a seguir:
(1) Mecanismo ponto a ponto. A Blend opera em um modelo peer-to-peer, onde cada empréstimo é combinado individualmente.
(2) Nenhum oráculo. A utilização de um sistema de cotação off-line complexo não depende do próprio oráculo, e o próprio protocolo possui maior autoconsistência e segurança.
(3) Sem prazo de validade. Por padrão, os empréstimos Blend têm uma taxa de juros fixa e nunca expiram. Os mutuários podem pagar a qualquer momento, o que é a maior melhoria em relação ao modelo tradicional ponto a ponto.
(4) Pode ser liquidado. Se o leilão falhar, o mutuário é liquidado e a garantia vai para o credor.
O Blend apresenta os dois mecanismos a seguir:
(1) Empréstimo a Prazo (Empréstimo a Prazo Limitado)
Os credores assinam uma oferta offline para emprestar um valor principal de ETH a uma taxa de juros e vencimento específicos para uso em qualquer série especificada de NFTs. Eles o tornam público (por exemplo, postando-o em um repositório de cotações off-chain). Os mutuários podem navegar na biblioteca de cotações off-chain para selecionar uma cotação adequada e, em seguida, o mutuário cria uma transação on-chain, atende à proposta do credor, coloca sua NFT em um cofre de garantia e transfere o principal de Transferência do credor para você . Antes do vencimento, o mutuário pode retirar a garantia reembolsando o credor (reembolso = valor do empréstimo + juros). Após a data de vencimento, se o empréstimo não for reembolsado, a garantia é liquidada e passa a ser propriedade do credor. Vale ressaltar que, caso o valor da NFT já seja inferior ao valor da amortização, o tomador pode optar por não quitar o empréstimo.
(2) Leilão de Refinanciamento
Em vez de simplesmente fornecer garantias aos credores, o Blend usa um processo de leilão competitivo chamado leilão holandês contra a taxa de juros para estender o empréstimo. O leilão holandês, também conhecido como "leilão de redução", é uma forma especial de leilão.Normalmente, o vendedor pede o preço de cima para baixo até que um comprador aceite o lance e a transação seja concluída.
Combinado com a figura acima, pode-se ver que, se o mutuário não pagar a dívida no empréstimo a prazo, o leilão de refinanciamento começará com uma taxa de juros de 0% e a taxa de juros continuará subindo constantemente. Durante o processo de leilão, o novo credor pode assumir o empréstimo enviando uma oferta on-line após determinar uma taxa de juros adequada, e o novo credor precisa pagar ao antigo credor o reembolso total. A nova taxa é a taxa determinada pelo leilão. Deve-se notar que o credor pode iniciar o refinanciamento a qualquer momento, o que não é amigável para o mutuário.
2. Análise de dados
2.1TVL
Em 1º de maio, o TVL atingiu $ 5,21 milhões no dia do lançamento do Blend. Em 17 de maio, o TVL foi de $ 22,914 milhões, um aumento de 339,8%.
2.2 Empréstimos Diários
Em 15 de maio, o Blend emprestou um total de 81.661 ETH em ETH, um total de 4.667 empréstimos, 787 mutuários independentes e 1.155 credores. A seguir, o valor do empréstimo diário e sua variação total no Blend:
Conforme mostrado na figura, houve 499 operações de empréstimo no primeiro dia de lançamento do Blend.Embora tenha havido um declínio de curto prazo no período posterior, permaneceu estável em geral. Em 15 de maio, o volume médio diário de empréstimos era de 418,9.
2.3 Dados de transação NFT
Atualmente, a Blend lançou 6 séries NFT, a saber: Wrapped Cryptopunks, Azuki, Milady, DeGods, MutantApeYachtClub e Bored Ape Yacht Club. Entre eles, DeGods foi lançado em 8 de maio, e MutantApe Yacht Club e Bored Ape Yacht Club foram lançados em 15 de maio. A análise da ChainAegis de seu LTV, APY, volume diário de negociação e refinanciamento diário é a seguinte:
(1) Avaliação dos indicadores de risco de empréstimo LTV
Loan-to-Value (LTV) refere-se à relação entre o valor do empréstimo e o valor da garantia. Tomando como exemplo um crédito à habitação, se o valor da casa for 10 milhões e o valor do empréstimo for 7 milhões, o rácio empréstimo-valor é de 70%. Se o preço do ativo for relativamente estável, a relação empréstimo-valor é relativamente alta, e a relação empréstimo-valor de diferentes empréstimos colaterais varia de acordo com as próprias políticas do banco.
Veja como a relação empréstimo-valor (LTV) do Blend mudou diariamente para cada série específica de NFT. No Blend, LTV = valor do empréstimo/valor da garantia (valor da garantia = preço mínimo médio).
No segundo dia de lançamento, Milady teve o maior valor de LTV de 84,36%. Os Cryptopunks embrulhados ultrapassaram Milady no primeiro lugar de 2 a 9 de maio e, desde então, caíram. Mailady e DeGods têm LTV relativamente baixo. Anteriormente, o Blur declarou oficialmente que as três séries NFT de Cryptopunks, Azuki e Milady terão um desconto de 2 vezes os pontos de empréstimo. Segundo relatos, os pontos serão relacionados ao airdrop da segunda temporada no futuro. Quanto mais pontos você tiver, mais $BLUR airdrop tokens você terá a oportunidade de obter.
（2）APY
O Rendimento Percentual Anual (APY) refere-se ao valor ganho composto ao longo de um ano (juros + principal). De acordo com as estatísticas de Dune, as séries DeGods, MutantApe YachtClub e Bored Ape Yacht Club no primeiro dia de lançamento APY chegaram a 479%, 230%, 260%, respectivamente. Depois de ficar online, começou a diminuir rapidamente. Em 17 de maio, o APY de MutantApeYachtClub, DeGods, Azuki, Milady, Bored Ape Yacht Club e Wrapped Cryptopunks era de 39%, 19%, 7%, 30%, 8%, e 58%, respectivamente.
(3) Volume diário de transações
Com a diminuição do APY, o volume de transações aumenta gradativamente, e os pontos de empréstimo que os traders podem obter aumentam, e a probabilidade de obter airdrops de $Blur no futuro aumenta.
O acima é o volume diário de negociação de diferentes séries de NFTs no Blend. Em 17 de maio, a série Azuki (mostrada em laranja) foi a principal transação no Blend, com um volume acumulado de negociação de 54.100 ETH, representando 45,81% do volume total de negociação; a série Wrapped Cryptopunks (mostrada em azul escuro) foi seguida, O volume acumulado de transações é de 28.200 ETH, representando 23,90% do volume total de transações. A série DeGods tem estado relativamente estável desde o seu lançamento, com um volume médio diário de negociação de 801,3 ETH. O volume diário de negociação do MutantApe Yacht Club e do Bored Ape Yacht Club também está crescendo, 13,5% e 191,3%, respectivamente, desde o primeiro dia de lançamento.
(4) Refinanciamento diário
A seguir está o status de refinanciamento diário do Blend. Em 17 de maio, o número acumulado de refinanciamentos para o Blend era de 2.793. Em 10 de maio, o número de refinanciamentos em um único dia atingiu um novo recorde, chegando a 320.
De acordo com a categoria de sequência NFT, Milady (ícone cinza) e Azuki (ícone laranja) são os principais refinanciadores do Blend, e os números diários de refinanciamento dos dois não são muito diferentes, respondendo por 43,91% e 41,60% do total, respectivamente. Embora o MutantApeYachtClub esteja online há pouco tempo, ele também teve um certo desempenho.
2.4 Número de Mutuários e Credores
Abaixo estão os mutuários e credores diários do Blend. No geral, há um pouco mais de tomadores de empréstimos do que de credores. Em 15 de maio, o número total de mutuários era de 2.572 e o número de credores era de 2.112.
2.5 Os 10 principais credores
Abaixo estão as informações de endereço dos 10 principais credores classificados pelo valor total do empréstimo. Em 15 de maio, o empréstimo acumulado do endereço 0x048...13a0 é de 3.421,17 ETH, ocupando o primeiro lugar. O endereço 0x020...5872 tem um empréstimo cumulativo de 2.460,86 ETH, ocupando o segundo lugar. Vale ressaltar que este endereço é o endereço de Huang Licheng (nome de domínio Ethereum: machibigbrother.eth) que anteriormente afirmou ter lançado um círculo NFT.
2.6 Os 10 principais mutuários
A seguir estão as informações de endereço dos 10 principais mutuários classificados pelo valor total emprestado. Em 15 de maio, o endereço 0x97c...6a20 emprestou 3.833,73 ETH acumulativamente, ocupando o primeiro lugar. O endereço 0x023...379f emprestou 1.710 ETH acumulativamente, ocupando o segundo lugar.
Do ponto de vista dos 10 principais credores e devedores, o número total de empréstimos pelos credores é relativamente grande e o valor total é relativamente grande. Os endereços dos 6 principais credores são todos superiores a 1.000 ETH. Relativamente falando, o número total de empréstimos emprestados pelos mutuários é pequeno e o valor total é relativamente pequeno. Apenas os endereços dos 3 principais mutuários são superiores a 1.000 ETH.
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SharkTeam: Análise de dados on-chain Status da operação de mistura
Escrito por: SharkTeam
Em 1º de maio de 2023, Blur, uma plataforma de negociação NFT, anunciou oficialmente o lançamento do Blur Lending (Blend para abreviar). O Blend é um protocolo de empréstimo perpétuo ponto a ponto que oferece suporte a garantias arbitrárias, incluindo NFTs. Desde a primeira semana de lançamento, o volume total de empréstimos (67.180.783) aumentou 270,54% em relação à semana anterior (18.130.120), 2,93 vezes o valor total (17.077.531).
1. Combine a análise fundamental
O Blend foi desenvolvido em colaboração entre Dan Robinson, um dos inventores do Uniswap V3, e Transmissions11, pesquisador da Paradigm e um dos principais colaboradores da Seaport. As principais características do Blend são os quatro pontos a seguir:
(1) Mecanismo ponto a ponto. A Blend opera em um modelo peer-to-peer, onde cada empréstimo é combinado individualmente.
(2) Nenhum oráculo. A utilização de um sistema de cotação off-line complexo não depende do próprio oráculo, e o próprio protocolo possui maior autoconsistência e segurança.
(3) Sem prazo de validade. Por padrão, os empréstimos Blend têm uma taxa de juros fixa e nunca expiram. Os mutuários podem pagar a qualquer momento, o que é a maior melhoria em relação ao modelo tradicional ponto a ponto.
(4) Pode ser liquidado. Se o leilão falhar, o mutuário é liquidado e a garantia vai para o credor.
O Blend apresenta os dois mecanismos a seguir:
(1) Empréstimo a Prazo (Empréstimo a Prazo Limitado)
Os credores assinam uma oferta offline para emprestar um valor principal de ETH a uma taxa de juros e vencimento específicos para uso em qualquer série especificada de NFTs. Eles o tornam público (por exemplo, postando-o em um repositório de cotações off-chain). Os mutuários podem navegar na biblioteca de cotações off-chain para selecionar uma cotação adequada e, em seguida, o mutuário cria uma transação on-chain, atende à proposta do credor, coloca sua NFT em um cofre de garantia e transfere o principal de Transferência do credor para você . Antes do vencimento, o mutuário pode retirar a garantia reembolsando o credor (reembolso = valor do empréstimo + juros). Após a data de vencimento, se o empréstimo não for reembolsado, a garantia é liquidada e passa a ser propriedade do credor. Vale ressaltar que, caso o valor da NFT já seja inferior ao valor da amortização, o tomador pode optar por não quitar o empréstimo.
(2) Leilão de Refinanciamento
Em vez de simplesmente fornecer garantias aos credores, o Blend usa um processo de leilão competitivo chamado leilão holandês contra a taxa de juros para estender o empréstimo. O leilão holandês, também conhecido como "leilão de redução", é uma forma especial de leilão.Normalmente, o vendedor pede o preço de cima para baixo até que um comprador aceite o lance e a transação seja concluída.
Combinado com a figura acima, pode-se ver que, se o mutuário não pagar a dívida no empréstimo a prazo, o leilão de refinanciamento começará com uma taxa de juros de 0% e a taxa de juros continuará subindo constantemente. Durante o processo de leilão, o novo credor pode assumir o empréstimo enviando uma oferta on-line após determinar uma taxa de juros adequada, e o novo credor precisa pagar ao antigo credor o reembolso total. A nova taxa é a taxa determinada pelo leilão. Deve-se notar que o credor pode iniciar o refinanciamento a qualquer momento, o que não é amigável para o mutuário.
2. Análise de dados
2.1TVL
Em 1º de maio, o TVL atingiu $ 5,21 milhões no dia do lançamento do Blend. Em 17 de maio, o TVL foi de $ 22,914 milhões, um aumento de 339,8%.
2.2 Empréstimos Diários
Em 15 de maio, o Blend emprestou um total de 81.661 ETH em ETH, um total de 4.667 empréstimos, 787 mutuários independentes e 1.155 credores. A seguir, o valor do empréstimo diário e sua variação total no Blend:
Conforme mostrado na figura, houve 499 operações de empréstimo no primeiro dia de lançamento do Blend.Embora tenha havido um declínio de curto prazo no período posterior, permaneceu estável em geral. Em 15 de maio, o volume médio diário de empréstimos era de 418,9.
2.3 Dados de transação NFT
Atualmente, a Blend lançou 6 séries NFT, a saber: Wrapped Cryptopunks, Azuki, Milady, DeGods, MutantApeYachtClub e Bored Ape Yacht Club. Entre eles, DeGods foi lançado em 8 de maio, e MutantApe Yacht Club e Bored Ape Yacht Club foram lançados em 15 de maio. A análise da ChainAegis de seu LTV, APY, volume diário de negociação e refinanciamento diário é a seguinte:
(1) Avaliação dos indicadores de risco de empréstimo LTV
Loan-to-Value (LTV) refere-se à relação entre o valor do empréstimo e o valor da garantia. Tomando como exemplo um crédito à habitação, se o valor da casa for 10 milhões e o valor do empréstimo for 7 milhões, o rácio empréstimo-valor é de 70%. Se o preço do ativo for relativamente estável, a relação empréstimo-valor é relativamente alta, e a relação empréstimo-valor de diferentes empréstimos colaterais varia de acordo com as próprias políticas do banco.
Veja como a relação empréstimo-valor (LTV) do Blend mudou diariamente para cada série específica de NFT. No Blend, LTV = valor do empréstimo/valor da garantia (valor da garantia = preço mínimo médio).
No segundo dia de lançamento, Milady teve o maior valor de LTV de 84,36%. Os Cryptopunks embrulhados ultrapassaram Milady no primeiro lugar de 2 a 9 de maio e, desde então, caíram. Mailady e DeGods têm LTV relativamente baixo. Anteriormente, o Blur declarou oficialmente que as três séries NFT de Cryptopunks, Azuki e Milady terão um desconto de 2 vezes os pontos de empréstimo. Segundo relatos, os pontos serão relacionados ao airdrop da segunda temporada no futuro. Quanto mais pontos você tiver, mais $BLUR airdrop tokens você terá a oportunidade de obter.
（2）APY
O Rendimento Percentual Anual (APY) refere-se ao valor ganho composto ao longo de um ano (juros + principal). De acordo com as estatísticas de Dune, as séries DeGods, MutantApe YachtClub e Bored Ape Yacht Club no primeiro dia de lançamento APY chegaram a 479%, 230%, 260%, respectivamente. Depois de ficar online, começou a diminuir rapidamente. Em 17 de maio, o APY de MutantApeYachtClub, DeGods, Azuki, Milady, Bored Ape Yacht Club e Wrapped Cryptopunks era de 39%, 19%, 7%, 30%, 8%, e 58%, respectivamente.
(3) Volume diário de transações
Com a diminuição do APY, o volume de transações aumenta gradativamente, e os pontos de empréstimo que os traders podem obter aumentam, e a probabilidade de obter airdrops de $Blur no futuro aumenta.
O acima é o volume diário de negociação de diferentes séries de NFTs no Blend. Em 17 de maio, a série Azuki (mostrada em laranja) foi a principal transação no Blend, com um volume acumulado de negociação de 54.100 ETH, representando 45,81% do volume total de negociação; a série Wrapped Cryptopunks (mostrada em azul escuro) foi seguida, O volume acumulado de transações é de 28.200 ETH, representando 23,90% do volume total de transações. A série DeGods tem estado relativamente estável desde o seu lançamento, com um volume médio diário de negociação de 801,3 ETH. O volume diário de negociação do MutantApe Yacht Club e do Bored Ape Yacht Club também está crescendo, 13,5% e 191,3%, respectivamente, desde o primeiro dia de lançamento.
(4) Refinanciamento diário
A seguir está o status de refinanciamento diário do Blend. Em 17 de maio, o número acumulado de refinanciamentos para o Blend era de 2.793. Em 10 de maio, o número de refinanciamentos em um único dia atingiu um novo recorde, chegando a 320.
De acordo com a categoria de sequência NFT, Milady (ícone cinza) e Azuki (ícone laranja) são os principais refinanciadores do Blend, e os números diários de refinanciamento dos dois não são muito diferentes, respondendo por 43,91% e 41,60% do total, respectivamente. Embora o MutantApeYachtClub esteja online há pouco tempo, ele também teve um certo desempenho.
2.4 Número de Mutuários e Credores
Abaixo estão os mutuários e credores diários do Blend. No geral, há um pouco mais de tomadores de empréstimos do que de credores. Em 15 de maio, o número total de mutuários era de 2.572 e o número de credores era de 2.112.
2.5 Os 10 principais credores
Abaixo estão as informações de endereço dos 10 principais credores classificados pelo valor total do empréstimo. Em 15 de maio, o empréstimo acumulado do endereço 0x048...13a0 é de 3.421,17 ETH, ocupando o primeiro lugar. O endereço 0x020...5872 tem um empréstimo cumulativo de 2.460,86 ETH, ocupando o segundo lugar. Vale ressaltar que este endereço é o endereço de Huang Licheng (nome de domínio Ethereum: machibigbrother.eth) que anteriormente afirmou ter lançado um círculo NFT.
2.6 Os 10 principais mutuários
A seguir estão as informações de endereço dos 10 principais mutuários classificados pelo valor total emprestado. Em 15 de maio, o endereço 0x97c...6a20 emprestou 3.833,73 ETH acumulativamente, ocupando o primeiro lugar. O endereço 0x023...379f emprestou 1.710 ETH acumulativamente, ocupando o segundo lugar.
Do ponto de vista dos 10 principais credores e devedores, o número total de empréstimos pelos credores é relativamente grande e o valor total é relativamente grande. Os endereços dos 6 principais credores são todos superiores a 1.000 ETH. Relativamente falando, o número total de empréstimos emprestados pelos mutuários é pequeno e o valor total é relativamente pequeno. Apenas os endereços dos 3 principais mutuários são superiores a 1.000 ETH.