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Encontraram os responsáveis pelo grande aumento? - Fundos institucionais aceleram o retorno, criando este ciclo de alta de mercado

O que exatamente aconteceu no início de maio? Por que o Bitcoin de repente começou a subir, e a tendência está extremamente forte, recusando-se a recuar? Os dados mostram que os fundos institucionais estão acelerando o fluxo de volta para os ativos criptográficos, apresentando uma configuração de “Bitcoin como principal, Ethereum como secundário”, e este grande aumento pode ter sido criado por instituições.

De acordo com os dados de 5 de maio:

O fluxo líquido diário do ETF de Bitcoin à vista atingiu US$ 532 milhões, com a BlackRock IBIT contribuindo com US$ 335 milhões, e o fluxo para o Fidelity FBTC foi de US$ 184 milhões.

O fluxo líquido do ETF de Ethereum no mesmo dia foi de US$ 97,58 milhões, com a Blackstone ETHA respondendo por US$ 69,48 milhões, e a Fidelity FETH por US$ 24,23 milhões.

Além disso, ao analisar os principais produtos de ETF de criptomoedas de instituições, também é possível perceber que, desde abril, o fluxo de fundos institucionais aumentou significativamente:

Bitcoin ETF: a principal alocação de instituições

1. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Este é, sem dúvida, o “rei da captação” na onda de aumento de posições institucionais. No dia 1º de maio, o fluxo líquido atingiu US$ 284 milhões, e em 5 de maio subiu ainda mais para US$ 335 milhões, liderando o mercado por vários dias consecutivos. Durante a sequência de nove altas de 14 a 24 de abril, o IBIT também foi o canal principal de entrada de fundos. A BlackRock, cujo presidente revelou que seus ativos sob gestão relacionados a ativos digitais quase atingem US$ 150 bilhões, usa o IBIT como o principal veículo de sua estratégia de alocação sistemática em criptoativos.

2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)

Seguindo a BlackRock, no dia 1º de maio entrou com US$ 213 milhões, e em 5 de maio mais US$ 184 milhões. A Fidelity tem uma presença mais antiga no setor de criptomoedas, com infraestrutura bem desenvolvida, e o FBTC continua recebendo fluxo de capital adicional, refletindo o reconhecimento de longo prazo de que o Bitcoin é uma “reserva de valor digital” por parte de uma instituição de gestão de ativos tradicional.

3. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

No dia 1º de maio, entrou com US$ 88,5 milhões, destacando-se entre os ETFs de Bitcoin de pequeno e médio porte. A equipe de Cathie Wood sempre considerou o Bitcoin como a “moeda de referência na era dos ativos digitais”, e a captação contínua do ARKB indica que alguns investidores institucionais concordam com essa narrativa de longo prazo.

4. Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT)

No dia 24 de abril, entrou com aproximadamente US$ 11,13 milhões, acumulando cerca de US$ 153 milhões em fluxo total até agora. Como produto lançado por um dos principais bancos de Wall Street, o crescimento das posições do MSBT indica que os canais tradicionais de gestão de riqueza estão começando a incluir o Bitcoin nas carteiras de clientes.

Ethereum ETF: fluxo de capital adicional começa a seguir

5. Blackstone iShares Ethereum Trust (ETHA)

No dia 5 de maio, entrou com US$ 69,48 milhões, sendo o produto de Ethereum com melhor desempenho. Na semana anterior, o ETHA também registrou US$ 133 milhões de entrada semanal, muito acima de produtos similares. A estratégia da Blackstone no setor de ETFs de Ethereum complementa seus produtos de Bitcoin, refletindo que algumas instituições começaram a ver o ETH como uma “segunda coluna” na alocação de criptoativos.

6. Fidelity Ethereum Fund (FETH)

No dia 5 de maio, entrou com US$ 24,23 milhões. No entanto, é importante notar que, na semana anterior, houve uma saída de US$ 218 milhões, indicando alta volatilidade de fluxo de capital. Isso mostra que as atitudes institucionais em relação ao Ethereum ainda estão divididas — antes que as atualizações sejam implementadas e o quadro regulatório seja esclarecido, parte do capital prefere realizar lucros de curto prazo.

O fluxo de capital indica:

1. As instituições continuam focadas em Bitcoin como núcleo de alocação: o fluxo diário do ETF de Bitcoin é aproximadamente 5,5 vezes maior que o do Ethereum, refletindo que o capital institucional nesta alta prefere estabelecer exposição a cripto através do BTC.

2. As principais gestoras de fundos lideram o fluxo de capital: produtos de gigantes tradicionais como BlackRock, Blackstone e Fidelity continuam sendo as principais portas de entrada de fundos, mostrando que o sistema financeiro tradicional está cada vez mais aceitando os ativos digitais.

3. O mercado entrou na fase de “compra estrutural”: após semanas de grande volatilidade nos fundos de ETF, o fluxo concentrado de início de maio quebrou a tendência de saída, marcando que os investidores institucionais retomaram uma postura otimista após o Bitcoin ultrapassar US$ 80 mil.

Pessoal, o que vocês acham do fluxo de fundos institucionais criando esta alta? Essa “bolha institucional” ainda pode durar? A tendência virou? Deixem seus comentários na seção abaixo!