Quando você começa a entender de negociação de criptomoedas, logo se depara com uma série de termos que à primeira vista parecem uma escrita em chinês. Mas na verdade, tudo é mais simples do que parece. Hoje vou explicar o que é long e short na negociação, porque sem entender esses dois conceitos, não dá para negociar.

Long e short são, na essência, duas estratégias opostas de apostas no preço. Long é quando você está confiante de que o ativo vai subir, e você o compra esperando uma valorização. Short, ao contrário, é quando você espera uma queda no preço e lucra com essa queda. Parece estranho? Vou explicar como isso funciona.

Com o long, tudo é intuitivo. Você vê que o Bitcoin está valendo 30 mil, pensa que vai subir até 40, compra e espera. Quando o preço atinge o nível desejado, você vende e fica com a diferença. Essa é toda a estratégia. Funciona exatamente como no mercado à vista.

Short já é mais complicado. Aqui você pega um ativo na exchange, vende imediatamente pelo preço atual, e depois espera o preço cair. Quando ele cai, você compra esse mesmo ativo por um preço menor e devolve para a exchange. A diferença entre o preço de venda e o preço de compra é seu lucro. Por exemplo, pegou um Bitcoin por 61 mil, vendeu, depois o preço caiu para 59 mil, comprou de volta e devolveu. Dois mil de lucro menos a comissão da exchange é seu ganho.

Na comunidade de criptomoedas, você ouve muito falar de touros e ursos. Os touros são aqueles que acreditam na alta do mercado e abrem longs. Eles impulsionam os preços para cima, aumentando a demanda. Os ursos, ao contrário, esperam a queda, abrem shorts e empurram os preços para baixo. Com base nisso, surgiram os conceitos de mercado de touros, quando tudo sobe, e mercado de ursos, quando tudo cai.

Agora, sobre hedge. É quando você abre duas posições opostas ao mesmo tempo para se proteger. Por exemplo, tenho certeza que o Bitcoin vai subir, então abro um long de dois Bitcoins. Mas, para se proteger do risco, também abro um short de um Bitcoin. Se o preço sobe, meu long traz mais lucro do que perco no short. Se o preço cai, o short compensa parte das perdas do long. É como um seguro, mas lembre-se que por essa proteção você paga taxas e perde parte do potencial de lucro.

Para abrir longs e shorts, geralmente usam-se contratos futuros. São instrumentos derivativos que permitem lucrar com a movimentação do preço sem possuir o ativo em si. A principal vantagem dos futuros é que você pode abrir shorts, o que no mercado à vista simplesmente não é possível. No mundo cripto, geralmente se trabalha com contratos perpétuos, que não têm data de vencimento, e você pode manter a posição pelo tempo que precisar.

Uma coisa importante sobre os futuros é o financiamento. A cada algumas horas, você paga uma taxa de financiamento, que é a diferença entre o preço à vista e o preço dos futuros. É como uma taxa pelo uso de fundos emprestados.

Agora, sobre liquidação, que é a coisa mais desagradável que pode acontecer. Quando você negocia com fundos emprestados e o preço se move rapidamente contra você, a margem pode cair abaixo do nível crítico. Então, a exchange fecha automaticamente sua posição, você perde a garantia e fica com nada. Por isso, é importante monitorar o nível de margem e conhecer os fundamentos de gerenciamento de risco.

Prós e contras dessa abordagem. Longs são mais fáceis de entender e funcionam como uma compra comum de ativo. Shorts são mais complexos logicamente, e as quedas de preço geralmente acontecem mais rápido e de forma menos previsível do que as altas. Se você usa alavancagem, o potencial de lucro aumenta, mas também os riscos. É preciso acompanhar constantemente as posições e o nível de garantia.

No final, o que é long e short na negociação é duas formas de lucrar com a movimentação do preço em direções opostas. Você escolhe a direção, abre a posição, e pode ganhar ou perder. O mais importante é lembrar que futuros e alavancagem são ferramentas poderosas que podem gerar grandes lucros, mas também grandes perdas. É preciso aprender a gerenciar riscos e não negociar por emoção.