Histórico avanço: o volume de opções do IBIT pela primeira vez superou o da Deribit, acelerando a aposta institucional na alta do BTC

O volume de contratos em aberto da opção do ETF de Bitcoin da BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), aumentou para cerca de 27,61 bilhões de dólares, ultrapassando pela primeira vez os 26,9 bilhões de dólares da plataforma de derivativos de criptomoedas Deribit.
A estrutura de mercado apresenta mudanças evidentes:

As opções de compra do IBIT apostam principalmente na rápida valorização do BTC para cerca de 109.709 dólares (um aumento de aproximadamente 41% em relação ao preço atual)

O mercado da Deribit concentra uma expectativa de cerca de 106.000 dólares

O tempo médio até o vencimento das opções do IBIT é aproximadamente dois meses mais longo do que o da Deribit

Do ponto de vista estrutural, isso representa um sinal-chave:
O capital de mercados regulamentados nos Estados Unidos tende a preferir uma postura de “longo prazo + tendência de alta”, ao invés de negociações de curto prazo.
Isso não é apenas uma questão de volume, mas uma mudança na estrutura dos participantes do mercado — o capital financeiro tradicional está se tornando uma força importante na formação das expectativas de preço.
No mercado de criptomoedas, o que realmente importa não é a volatilidade em si, mas quem está definindo o preço futuro.
Quando o capital de longo prazo começa a precificar o futuro, a importância do ruído de curto prazo será gradualmente reduzida.