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O SETOR DE SEMICONDUTORES ACABOU DE TER SUA MAIOR SEMANA EM ANOS

Intel e Texas Instruments Reescreveram o Roteiro 24 de abril de 2026
Duas empresas. Dois relatórios de lucros extraordinários. Uma semana que mudou a forma como Wall Street pensa sobre chips.
Intel subiu 23,6% em 24 de abril, seu melhor desempenho em um único dia desde outubro de 1987. Texas Instruments saltou quase 19% em 23 de abril, seu melhor dia desde o ano 2000. Juntas, elas não apenas superaram as estimativas. Elas as destruíram. E a razão por trás de ambos os picos conta uma história muito maior sobre para onde a economia de IA realmente está indo.

INTEL A VOLTA POR CIMA QUE NINGUÉM PREVIA
A Intel reportou uma receita de 13,6 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 7% em relação ao ano anterior. A unidade de Data Center e IA gerou 5,1 bilhões de dólares, um crescimento de 22% ano a ano. O EPS ajustado de $0,29 veio muito acima dos $0,01 que os analistas esperavam.
Analistas esperavam um centavo por ação. A Intel entregou vinte e nove centavos. Isso é uma surpresa de 2.800% no EPS.
Negócios impulsionados por IA representaram 60% da receita total da Intel e cresceram 40% em relação ao ano anterior. Mais de 60% da mistura de CPUs de clientes agora é habilitada para IA.
O catalisador? IA agentic. À medida que cargas de trabalho agentic deslocam as necessidades de computação além das GPUs da Nvidia, o mercado de CPUs, antes sonolento, decolou. O CEO da Intel, Lip-Bu Tan, colocou de forma clara na teleconferência de resultados: "A CPU está se reinserindo como a base indispensável da era da IA."
Principais conquistas deste trimestre: Intel e Google anunciaram uma colaboração plurianual implantando processadores Xeon nas cargas de trabalho de IA do Google, juntamente com o co-desenvolvimento de unidades de processamento ASIC personalizadas. O Xeon 6 da Intel também foi selecionado como CPU hospedeira para os sistemas DGX Rubin NVL8 da NVIDIA.
Intel alimentando a infraestrutura de IA da Nvidia. Deixe isso entrar.
A Intel 18A, o primeiro nó de processo da era angstrom da empresa, com RibbonFET e entrega de energia na parte de trás, entrou em fabricação em volume durante o primeiro trimestre de 2026. Para o segundo trimestre de 2026, a Intel orientou uma receita de US$ 13,8 bilhões a US$ 14,8 bilhões, a primeira orientação positiva de GAAP desde o segundo trimestre de 2024.
A virada não está vindo. Ela já chegou.

TEXAS INSTRUMENTS O GIGANTE DA IA INDUSTRIAL
A Texas Instruments reportou uma receita de 4,8 bilhões de dólares no primeiro trimestre, um aumento de 19% em relação ao ano anterior e acima do limite superior da orientação. A orientação de receita para o segundo trimestre de US$ 5,20 bilhões, representando um crescimento de 17% ano a ano, veio bem acima da estimativa de consenso de US$ 4,87 bilhões.
O negócio de chips para data center da TI cresceu 90% em relação ao ano anterior. O mercado industrial, seu maior mercado final, com 33% da receita, aumentou aproximadamente 30% em relação ao ano anterior, com recuperação visível em robótica e aeroespacial e defesa. O EPS atingiu US$ 1,68, um aumento de 31% em relação ao ano anterior. A ação atingiu uma máxima histórica.

A TI espera que os preços dos chips subam sequencialmente na segunda metade de 2026, à medida que clientes industriais e de data center competem por fornecimento. Os prazos de entrega aumentaram e as reservas de canais melhoraram significativamente.

A TI aumentou seu dividendo por 22 anos consecutivos, com um rendimento atual de aproximadamente 3%. Também anunciou uma aquisição totalmente em dinheiro da Silicon Labs por US$ 7,5 bilhões, visando $450 milhões em sinergias anuais, abordando diretamente lacunas na conectividade de IoT com patentes de Wi-Fi, Bluetooth e Zigbee.

O EFEITO DOMINÓ
Arm Holdings subiu aproximadamente 15% e AMD saltou mais de 13% em 24 de abril, enquanto investidores apostavam que a expansão da IA agentic eleva todos os designers de CPU. Todo o ecossistema de semicondutores se moveu porque o mercado finalmente está precificando o que os engenheiros sabem há meses: a próxima fase da IA roda em CPUs, chips analógicos e toda a infraestrutura, não apenas GPUs.

A CONCLUSÃO
Esta semana provou que empresas que a Wall Street tinha descartado como legado não eram legado algum. Elas estavam esperando o momento certo.
Esse momento chegou em 23 e 24 de abril de 2026.
Estude os fundamentos. Respeite o ciclo. Os chips estão em baixa e eles estão vencendo.