Acabei de perceber um fenômeno fascinante nos mercados que realmente vai bagunçar tudo em 2026. A revolução da IA está criando regras totalmente novas – e quem ainda investe nos gigantes tradicionais de tecnologia pode se surpreender de forma desagradável.

O interessante: enquanto empresas como a IBM perdem 13% em um dia e perdem 31 bilhões de dólares em capitalização de mercado, porque a IA de repente assume suas tarefas principais, há um boom em outros setores. O gestor de ativos dos EUA, Josh Brown, até criou um termo para isso – ações HALO. Isso significa empresas com altos ativos e baixa obsolescência, ou seja, companhias que a IA não consegue substituir facilmente.

E é exatamente para lá que o dinheiro está indo. Delta Air Lines, por exemplo – o tráfego aéreo não pode ser simplesmente automatizado – as ações sobem 8,3%. Expedia, por outro lado, muito mais vulnerável à disrupção da IA, cai 6%. Isso não é coincidência. No S&P 500, vemos esse padrão em todos os lugares: energia e commodities sobem, enquanto os valores tecnológicos tradicionais caem.

O que me fascina especialmente: na China, as coisas funcionam de forma diferente. Lá, Tencent e Alibaba usam a IA estrategicamente para otimizar seus negócios, ao invés de se deixarem ameaçar pela disrupção. O mercado lá pensa de forma muito mais pragmática.

Para mim, essa é uma lição importante – quem busca ações com potencial agora, não deve automaticamente apostar nos suspeitos de sempre. As verdadeiras oportunidades estão em empresas que não veem a IA como uma ameaça existencial, mas como uma ferramenta. E sim, essas ações com potencial estão muito mais interessantes do que o portfólio clássico de tecnologia.