Recentes dados de fundos mostram que, desde 2026, a estratégia de mercado neutro tem claramente ganhado vantagem. As investigações da Presto Research e Otos Data revelam que a mudança de estratégia dos investidores está realmente acelerando.

Ao observar o desempenho de janeiro, o total de fundos de hedge de criptomoedas com alta liquidez caiu em média 1,49%. No entanto, o mais interessante é que os resultados variam bastante de acordo com a estratégia. Fundos fundamentais e quânticos caíram 3,01% e 3,51%, respectivamente, enquanto fundos de mercado neutro tiveram um aumento de 1,6%. Essa diferença não é por acaso, refletindo uma escolha estratégica clara em meio à incerteza macroeconômica e à volatilidade de preços.

Ao analisar a tendência dos últimos seis meses, essa vantagem fica ainda mais evidente. A estratégia de mercado neutro subiu quase 5%, enquanto fundos fundamentais caíram 24%. No mesmo período, Bitcoin, Ethereum e Solana caíram aproximadamente 31%, 23% e 47%, respectivamente, mostrando o quão difícil está o ambiente de mercado.

A psicologia dos traders também está mudando. Há um fortalecimento da postura defensiva, com uma mudança de posições de compra de calls para proteção contra quedas, enquanto as tentativas de rally falham. Ou seja, há uma mudança de investimento agressivo para uma postura mais conservadora. É justamente nesses momentos que estratégias de valor relativo ganham vantagem.

O mais interessante é que o mercado não está em pânico. A volatilidade continua reagindo às notícias de risco, mas, até que surjam políticas claras ou catalisadores específicos de criptoativos, essa postura defensiva provavelmente persistirá. A característica atual do mercado é o aumento de investidores que priorizam a gestão de riscos enquanto aguardam um ponto de inflexão.