Acabei de pensar em como realmente fazer hedge em uma carteira quando tudo o mais está sendo destruído. Ações de energia são honestamente a jogada agora, e aqui está o porquê de a maioria das pessoas estar dormindo nelas.

Todo mundo está obcecado com IA, ESG isso e aquilo, mas as ações de energia desempenham um papel completamente diferente. Quando os preços do petróleo sobem, a maioria das ações despenca. Produtores de energia? Eles realmente prosperam. É uma proteção natural que faz sentido se você leva a diversificação a sério.

Deixe-me explicar dois nomes sólidos que valem sua atenção se você quer investir em exposição à energia.

Chevron está fazendo algo interessante. Eles acabaram de adquirir a Hess e seus ativos na Guiana, e estão explorando em todo lugar - Líbia, Grécia, EUA. Eles estão bombeando cerca de 4 milhões de barris por dia, o que é aproximadamente 4% da produção global. Isso é uma escala enorme. Agora eles estão gastando entre 18 e 19 bilhões em capex em 2026, apostando forte na produção futura.

Mas aqui está o ponto - o petróleo está em torno de 65 dólares após atingir mais de 100 durante a situação na Ucrânia em 2022. A Chevron está faturando 12,5 bilhões por ano agora, mas eles estavam arrecadando 30 bilhões nos picos de preço. Se o petróleo subir novamente, os lucros deles vão acompanhar. Além disso, eles pagam um dividendo de 3,75%. É uma renda decente enquanto você espera.

Depois, temos a Occidental Petroleum. A Berkshire Hathaway possui mais de um quarto dessa empresa, o que já diz algo. Eles são uma potência de gás natural no Permian Basin, e honestamente, isso está se tornando mais relevante a cada dia.

Por quê? Os centros de dados de IA estão prestes a explodir a demanda por eletricidade. O gás natural é a maneira mais rápida de escalar essa oferta de energia. A OXY está posicionada bem ali. São menores que a Chevron - menos de 1,5 milhão de barris equivalentes por dia - mas estão no lugar certo na hora certa.

Os preços do gás natural caíram recentemente, o que está pesando nos lucros atuais deles (ficando em 2,5 bilhões nos últimos 12 meses, abaixo de mais de 10 bilhões no pico). Mas esse é exatamente o tipo de cenário onde a paciência compensa. Quando os centros de dados começarem a puxar enormes quantidades de eletricidade, os preços do gás vão disparar e a OXY estará bem posicionada.

Por que a Berkshire possui tanto? Porque eles veem o jogo de longo prazo. Se você quer investir em energia agora, esses dois te dão exposição ao potencial de alta da commodity enquanto a maior parte do mercado está perseguindo coisas brilhantes em outros lugares. A verdadeira questão não é se deve adicionar energia à sua carteira - é quais ações de energia fazem sentido para o seu cronograma.