Então, aqui está o núcleo do que ele via: esqueça o hype genérico de IA, os verdadeiros vencedores seriam empresas que realmente usam IA para aumentar a produtividade em seus softwares. Essa era sua tese principal. Ele não estava apenas atirando no setor de IA - ele analisava jogadas específicas como ServiceNow, Synopsys, Pure Storage e Procore como as que valem a pena acompanhar. A Pure Storage tinha aquele ângulo de parceria com NVIDIA para armazenamento em flash, e a Procore estava competindo de perto com a Autodesk enquanto incorporava IA em sua plataforma.

O que tornava a estrutura de seleção de ações de IA do Chaikin diferente era o foco no ciclo de produtividade em si. Ele não era obcecado pelos gigantes de IA - na verdade, alertava para ter cautela com eles. Em vez disso, destacava nomes secundários de tecnologia como Arista Networks e CrowdStrike como potenciais vencedores. A AMD era sua escolha no setor de semicondutores, se você estivesse olhando para esse espaço.

A visão geral do mercado era bastante otimista. Ele projetava que o S&P poderia atingir 5800-6000 dependendo dos movimentos nas taxas de juros, que ele via como o verdadeiro gatilho do mercado. A sazonalidade de janeiro estava favorecendo os touros, e ele esperava que qualquer recuo permanecesse modesto, entre 1,5% a 3% durante a alta.

O que é interessante ao olhar para trás é o quanto disso se concretizou. A história de produtividade impulsionada por IA realmente elevou certos nomes de software e tecnologia. Os setores que ele apontou - financeiros, consumo discricionário, industriais - voltaram a ser relevantes à medida que o quadro macro mudou. Energia e tecnologia de mega-capitalização eram os que exigiam cautela, o que envelheceu bem.

Chaikin também observou para ficar atento à fraqueza econômica da China, pois ela afeta a inflação global e as cadeias de suprimentos. Essa visão macro foi um contexto importante além de apenas escolher ações individuais.

A lição central da análise dele: ao avaliar oportunidades de IA, procure os ganhos reais de produtividade em software, não apenas o rótulo de IA. Essa distinção provavelmente salvou muita gente de perseguir jogadas de hype puro.

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