Andando recentemente pelos dados de mercado e, honestamente, há muitos sinais mistos neste momento. Uma pesquisa recente mostrou que cerca de um terço dos investidores individuais estão otimistas, outro terço pessimistas, e o restante apenas dá de ombros. Não dá para culpá-los — descobrir quando a bolsa vai desabar é basicamente a questão que todo mundo quer saber hoje em dia.

Deixe-me explicar o que os números realmente estão nos dizendo. O índice CAPE de Shiller para o S&P 500 está perto de máximas históricas, girando em torno de 40. Para contexto, a média de longo prazo é cerca de 17, e atingiu 44 em 1999, bem antes de tudo desmoronar. Então, sim, isso é preocupante. Depois, há o indicador Buffett — o valor total das ações dos EUA dividido pelo PIB — e atualmente está em torno de 219%. O próprio Buffett disse que, quando esse índice atinge 200%, você está basicamente brincando com fogo. Ele usou esse mesmo critério para prever o estouro da bolha das pontocom, então esse indicador não tem um histórico ruim.

Obviamente, a pergunta que todo mundo faz é: quando a crise do mercado vai acontecer? O fato é que nenhum indicador é perfeito. Mesmo que uma correção esteja a caminho, ninguém sabe o momento exato. O mercado pode continuar subindo por meses antes de qualquer coisa acontecer. E aqui fica a parte interessante — se você sair agora tentando cronometrar o fundo, provavelmente vai acabar perdendo os ganhos.

Historicamente, é justamente aí que as boas notícias entram. Os mercados de baixa médios desde 1929 duraram cerca de 286 dias, aproximadamente nove meses. Já os mercados de alta? Eles permanecem por quase três anos, em média. O S&P 500 já enfrentou quedas brutais e sempre se recuperou mais forte. A trajetória de longo prazo do mercado simplesmente supera o ruído de curto prazo.

Então, mesmo que uma crise de mercado esteja chegando, a verdadeira construção de riqueza acontece quando você mantém ações de qualidade durante a volatilidade. Oscilações de curto prazo são ruins, mas se sua carteira for sólida, é aí que você realmente consegue construir retornos sérios ao longo do tempo. Os investidores que venderam em pânico durante as quedas são aqueles que vão se arrepender depois.