Acabei de verificar os dados de opções e uau – o medo no mercado está atualmente em um nível extremo. Os traders estão pagando preços recordes por opções de venda para se proteger contra perdas de preço. A relação put/call subiu para 0,84, o valor mais alto desde junho de 2021. E em relação ao volume à vista, os prêmios de put atingiram uma máxima histórica de cerca de 4 pontos base – três vezes mais do que na época do colapso Terra/Luna em 2022.

Mas o que é interessante é: os preços à vista estão se estabilizando agora (BTC atualmente em torno de 74 mil ), a volatilidade realizada caiu de 80 para 50, e as taxas de financiamento de futuros caíram de 4,1 para 2,7 por cento. Isso mostra que a especulação alavancada está esfriando. Os investidores permanecem defensivos, embora as condições técnicas estejam, na verdade, se relaxando.

Historicamente, isso é interessante: Segundo a VanEck, esses custos extremos de proteção muitas vezes marcaram pontos de virada no passado, não novos crashes. Nos últimos seis anos, fases semelhantes foram seguidas, em média, por um ganho de 13 por cento em 90 dias e 133 por cento em 360 dias. Então, possivelmente, um cenário clássico de venda por medo, onde os mercados estão defensivos, mas as oportunidades podem estar aumentando.