Data em que os analistas não irão ser distraídos: Reddit e relatório de fevereiro

5 de fevereiro — é um dia que os traders devem marcar no calendário. É a data de publicação do relatório financeiro do Reddit após o encerramento do mercado, e este evento atrai atenção elevada em Wall Street. A plataforma social prepara-se para divulgar os resultados do quarto trimestre e do ano financeiro completo de 2025, o que promete ser um ponto de viragem para a ação RDDT.

Contexto geral do mercado: volatilidade e reavaliação de ativos

Os mercados financeiros estão em modo de reavaliação ativa. O S&P 500 recentemente ultrapassou o nível psicológico de 7000 pontos graças ao entusiasmo dos investidores em torno da inteligência artificial e ao otimismo quanto à possível redução das taxas de juro. No entanto, essa euforia foi interrompida pela volatilidade, quando a nomeação do presidente Trump para chefe do Federal Reserve voltou a focar a atenção em obrigações e setores sensíveis às taxas.

Neste ambiente de instabilidade, as empresas de mídia social tornam-se um campo de testes para estratégias especulativas. Trump Media (DJT) e Joyy (JOYY) já mostraram um crescimento explosivo nos volumes de negociação. O Reddit (RDDT) atrai ainda mais atenção devido ao relatório que se aproxima e às perspetivas de monetização de dados.

Por que esta data é crítica para os investidores do Reddit

Não é apenas mais um relatório corporativo. O consenso dos analistas prevê uma receita de cerca de $665,8 milhões e um lucro por ação de aproximadamente $0,96. No entanto, o número-chave é o crescimento da receita de 68% ano a ano no terceiro trimestre, uma taxa que os traders esperam ver no quarto trimestre.

O diretor financeiro da empresa, Andrew Vollero, indicou que a gestão espera manter taxas de crescimento de dois dígitos e uma expansão significativa na licenciamento de dados. Isso significa que a data do relatório será o momento em que se saberá se essas promessas se confirmam ou não.

Base de utilizadores: números impressionantes

O Reddit não é apenas uma plataforma social — é uma vasta base de dados com utilizadores ativos. No final do terceiro trimestre de 2025, a empresa reportou 116 milhões de visitas diárias únicas e 50,2 milhões de utilizadores autorizados. Estes números representam um crescimento substancial em relação ao ano anterior.

O crescimento foi impulsionado por vários fatores: grandes eventos globais, aumento da atividade nos mercados e parcerias estratégicas com Google Gemini e OpenAI. A empresa também desenvolve o Reddit Premium, expande o portefólio de soluções publicitárias e integra funções de IA. Após a entrada na bolsa no final de 2024, as ações subiram 40%, impulsionadas pelo crescimento consistente de receitas e pelo interesse de investimento em dados e IA.

No entanto, em 2026, a correção foi inevitável — as ações caíram 21% desde o início do ano, quando alguns especuladores realizaram lucros.

Avaliação da ação: Reddit está sobrevalorizado nos níveis atuais?

Esta é a principal preocupação dos analistas. Apesar da recente queda, os múltiplos do Reddit permanecem inflacionados. O índice P/E está em torno de 111 vezes — um valor que parece astronómico comparado com a média da indústria de conteúdo na internet, que é de 32 vezes.

O Price-to-sales e o enterprise value-to-sales situam-se na faixa de 15 a 25 vezes, superando a maioria das empresas tecnológicas comparáveis. Mesmo o índice PEG de 1,36 não parece atraente. Os analistas já incorporaram nestes múltiplos expectativas muito otimistas de crescimento futuro, pelo que os investidores devem ser cautelosos.

No que focar no dia do relatório

A data de 5 de fevereiro é quando os analistas e traders estarão especialmente atentos a três indicadores-chave:

1. Tendências na publicidade — o crescimento está a acelerar ou a desacelerar?
2. Engajamento dos utilizadores — a plataforma mantém o seu apelo?
3. Custos e margem — a empresa consegue controlar despesas à medida que escala?

O mercado de opções já se prepara para movimentos significativos. A volatilidade implícita a 30 dias é de 81,7%, com a volatilidade dos call options a atingir 82,9% e dos put options a 80,4%. A relação put/call de volatilidade está em torno de 0,97, indicando uma posição neutra entre touros e ursos. O movimento esperado do preço após o relatório é de aproximadamente 20%.

Alianças corporativas: sinal de estratégia de crescimento

Antes da publicação do relatório, o Reddit anunciou novas parcerias. A Emplifi irá integrar a API corporativa do Reddit, enquanto a Invoca adicionará dados de publicidade do Reddit à sua plataforma analítica. Isto demonstra os esforços da empresa para transformar a sua base de utilizadores e dados em soluções empresariais valiosas.

No entanto, os analistas concordam que estes acordos dificilmente terão impacto significativo a curto prazo. O foco principal permanece nos indicadores financeiros e nas previsões da gestão.

O que dizem os principais analistas: o consenso é claro

Apesar das avaliações elevadas, o consenso dos analistas mantém-se positivo. O Morgan Stanley mantém a recomendação de “Overweight” e elevou o preço-alvo para $250 em 12 meses. O Goldman Sachs fixou o objetivo em $238 com recomendação neutra, expressando otimismo quanto à melhoria na segmentação de publicidade. A Citigroup elevou para $265 com recomendação de “Buy”.

Mais ambiciosos são o Deutsche Bank ($285) e especialmente o Evercore ($320). A recomendação média entre os analistas é de “Compra moderada”, com um preço-alvo médio de cerca de $249. Isto implica um potencial de crescimento superior a 37% face aos níveis atuais.

A data do relatório será o momento que revelará se as previsões otimistas dos analistas estão justificadas ou se estão demasiado inflacionadas.