As ações europeias apresentam desempenho moderado face às pressões dos preços das commodities

As sessões de negociação recentes revelaram um sentimento moderado nos mercados de ações europeus, com a fraqueza ligada às commodities a servir como principal obstáculo ao desempenho das ações regionais. Uma redução temporária das tensões geopolíticas entre os EUA e o Irão, juntamente com dados resilientes de consumo na Alemanha, proporcionaram algum suporte que evitou quedas mais profundas. As vendas a retalho na Alemanha demonstraram resiliência em dezembro, aumentando 0,1 por cento mês a mês após uma contração de 0,5 por cento em novembro, enquanto o crescimento anual acelerou para 1,5 por cento, de 1,3 por cento anteriormente, indicando força subjacente do consumidor apesar da cautela mais ampla do mercado.

Pressões no setor de commodities pesam no sentimento do mercado

Os segmentos expostos a commodities suportaram o peso da fraqueza do mercado durante o período. Uma retracção global nos preços de metais e energia propagou-se pelos setores de ações relacionados, criando um cenário moderado para produtores e exploradores de commodities. O panorama mais amplo europeu refletiu essa dinâmica, com o índice pan-europeu Stoxx 600 a cair 0,3 por cento, fechando em 609,41, após uma subida de 0,6 por cento na sexta-feira. Este desempenho limitado destaca a hesitação dos investidores em relação às commodities sensíveis à inflação.

Ações de mineração e energia enfrentam quedas acentuadas

As empresas de mineração e energia registaram perdas particularmente acentuadas à medida que os preços das commodities deterioraram-se. Anglo American, Antofagasta e BP recuaram entre 2 a 5 por cento, refletindo a sensibilidade do setor a avaliações mais baixas dos recursos. A produtora de metais preciosos Fresnillo sofreu uma queda ainda mais acentuada, caindo quase 8 por cento à medida que os preços do ouro e da prata comprimiram-se, levando os investidores a reavaliar a exposição a ativos tradicionais de refúgio.

Os principais índices de referência na região registaram apenas movimentos marginais, com o DAX alemão a cair 0,1 por cento, enquanto o CAC 40 francês e o FTSE 100 britânico ambos recuaram aproximadamente 0,2 por cento. Os ajustamentos descendentes modestos sinalizam um mercado em modo de espera, aguardando novos catalisadores e sinais de direção mais claros.

Setores bancário e farmacêutico apresentam resultados mistos

As ações financeiras também enfrentaram obstáculos, com o gigante bancário suíço Julius Bär a cair 1,4 por cento após a divulgação de uma contração significativa nos lucros para 2025. Separadamente, a 3i Infrastructure despencou 6,2 por cento após anunciar uma provisão esperada de 212 milhões de libras relacionada às suas participações em DNS:NET, destacando ajustes contínuos de avaliação no setor de gestão de investimentos.

Por outro lado, as ações farmacêuticas demonstraram resiliência relativa. A farmacêutica francesa Sanofi avançou cerca de 0,5 por cento, à medida que o entusiasmo do mercado foi alimentado por resultados promissores de testes de fase avançada para o tratamento de distúrbios genéticos, sugerindo interesse seletivo na inovação em saúde que compensa o momentum mais subdued do mercado de ações mais amplo.

O dólar manteve sua força após o presidente da Câmara dos EUA, Mike Johnson, indicar que um pacote de financiamento do governo exigirá vários dias adicionais antes da consideração pelo Congresso, reforçando o apelo do dólar como ativo de refúgio durante este período de entusiasmo moderado nos mercados de ações europeus.