As melhores ações de cobre na ASX: os principais desempenhos de 2025

O cobre emergiu como uma das commodities mais procuradas em 2025, impulsionado pelo aumento da procura global por infraestruturas de inteligência artificial, expansão de centros de dados e a aceleração da transição energética. Embora a volatilidade do mercado, resultante de tensões geopolíticas e desequilíbrios entre oferta e procura, tenha criado incerteza ao longo do ano, várias empresas de exploração e desenvolvimento listadas na ASX demonstraram uma resiliência excecional. As melhores ações de cobre na bolsa aproveitaram as interrupções na produção em minas importantes — incluindo o complexo Kamoa-Kakula da Ivanhoe Mines na República Democrática do Congo e a operação Grasberg da Freeport-McMoRan na Indonésia — para atrair capital de investidores à procura de exposição ao aumento dos preços do cobre.

A análise seguinte destaca cinco das melhores ações de cobre na ASX, com base nos ganhos do preço das ações até dezembro de 2025. Todas as empresas avaliadas mantiveram capitalizações de mercado acima de AU$10 milhões, posicionando-as como oportunidades de investimento relativamente acessíveis para participantes de retalho e institucionais.

AusQuest (ASX:AQD): Melhor ação de cobre com potencial de valorização de 625%

A AusQuest destaca-se como a melhor ação de cobre de 2025, proporcionando retornos extraordinários aos primeiros investidores. A empresa de exploração mineral opera projetos polimetálicos em toda a Austrália e Peru, apoiada por uma aliança estratégica com a South32, que abrange prospects de metais básicos na Austrália Ocidental e na Austrália do Sul.

O desempenho explosivo do preço das ações da empresa começou em janeiro, quando a AusQuest anunciou uma grande descoberta de cobre-ouro porfirítico no seu projeto Cangallo durante a primeira campanha de perfuração. As análises iniciais confirmaram a escala da descoberta, com o furo CANRC001 retornando 348 metros com uma classificação de 0,26% de cobre e 0,06 ppm de ouro a partir de 6 metros de profundidade, incluindo um intervalo robusto de 26 metros a 0,36% de cobre e 0,07 ppm de ouro. Esta descoberta impulsionou o preço das ações da AusQuest de AU$0,008 no início do ano para AU$0,043 no final de janeiro e AU$0,057 após perfurações de confirmação no início de fevereiro.

Ao longo de 2025, a AusQuest manteve o ritmo de exploração em várias propriedades. Além de Cangallo, a empresa perfurou os projetos Balladonia, Morrisey e Mount Davis na Austrália Ocidental, enquanto realizava levantamentos de polarização induzida em Coober Pedy, na Austrália do Sul. Em dezembro, a empresa anunciou o início da perfuração da Etapa 3 em Cangallo, com mais de 6.000 metros de trabalho de circulação reversa, projetados para expandir as descobertas anteriores e identificar o núcleo do sistema porfirítico. Após o programa de perfuração, a AusQuest garantiu AU$10 milhões através de colocações de ações, com os recursos destinados a expandir o programa RC de Cangallo para 20.000 metros e acelerar os prazos de perfuração diamantada profunda. A história da melhor ação de cobre culminou com as ações atingindo AU$0,061 em março.

Auris Minerals (ASX:AUR): Exploração de cobre perto de minas com ganhos de 367%

A Auris Minerals representa outra das melhores ações de cobre para exposição à exploração perto de minas na prolífica Bacia de Bryah, na Austrália Ocidental. A empresa detém três áreas de projeto — Morck Well, Forrest e Doolgunna — com uma participação de 80% em Morck Well, adjacente à mina de cobre em produção DeGrussa, da Sandfire Resources.

A trajetória do preço das ações da Auris acelerou após uma colocação estratégica de AU$3,2 milhões anunciada em outubro. Os resultados trimestrais da empresa para o período até 30 de setembro revelaram a coleta de 34 amostras de rochas de Jacques e Frenchy’s, em prospects de ouro em Morck Well. Apesar da indiferença inicial do mercado em relação à atualização trimestral, as ações da Auris subiram fortemente em 30 de outubro, passando de AU$0,02 para AU$0,027 num momento — um movimento atribuído pela empresa a desenvolvimentos de mercado não especificados, e não a catalisadores específicos da empresa. Notavelmente, as amostras de rochas ainda não tinham sido submetidas a análises na altura.

Em meados de novembro, a Auris divulgou resultados de análises do programa de amostragem em Morck Well, que reportaram uma classificação máxima de ouro de 0,88 gramas por tonelada métrica no prospect Jacques. Embora esta ação de cobre não tenha sustentado o pico intradiário, ainda assim proporcionou ganhos convincentes até à data, com as ações atingindo AU$0,029, sendo a melhor ação de cobre na Bacia de Bryah em 2025.

Sunstone Metals (ASX:STM): Potencial de cobre-ouro de grande escala com retorno de 217%

A Sunstone Metals opera dois projetos de porfiritos de ouro e cobre de grande escala no Equador — Bramaderos, no sul, e El Palmar, no norte — posicionando esta melhor ação de cobre para desenvolvimento plurianal. A empresa negociou abaixo de AU$0,01 durante o primeiro trimestre, antes de os preços das ações começarem a acelerar no final do trimestre, após uma atualização corporativa discutindo caminhos de parceria.

Em maio, a Sunstone revelou resultados de análises de amostragem superficial e mapeamento geológico em Bramaderos, confirmando a presença de zonas de alta classificação, juntamente com múltiplos sistemas de porfiritos de ouro e cobre de grande escala. Os comentários da gestão destacaram um “cenário ideal” para o desenvolvimento de um grande centro de mineração regional. A melhor ação de cobre recebeu impulso adicional em novembro, quando a empresa publicou uma estimativa atualizada de recursos minerais para Bramaderos, aumentando os recursos indicados e inferidos em 33%, para 3,6 milhões de onças de ouro equivalente, a partir de 220 milhões de toneladas de minério. Este recurso incluía 220.000 toneladas de cobre contido, com uma classificação média de 0,1%.

Em dezembro, houve mais impulso positivo, quando a Sunstone anunciou um estudo de escopo ampliado em Bramaderos, após levantar AU$8 milhões através de colocações de ações. Esta melhor ação de cobre atingiu um máximo até à data de AU$0,025 no início de dezembro, com investidores posicionando-se para possíveis avanços no desenvolvimento.

Kincora Copper (ASX:KCC): Modelo de gerador de projetos com valorização de 210%

A Kincora Copper opera como um gerador de projetos, fazendo parcerias com grandes empresas de mineração para reduzir riscos em seu portfólio, mantendo exposição ao potencial de valorização. Os ativos da melhor ação de cobre abrangem projetos de cobre e ouro na Arc de Macquarie, Nova Gales do Sul, e na Mongólia, com acordos de parceria estratégica que fornecem financiamento substancial para exploração.

O principal motor da empresa em 2025 envolveu acordos de earn-in com a AngloGold Ashanti, abrangendo várias áreas de licença. Sob os acordos de maio de 2024 e abril de 2025, a AngloGold poderia adquirir até 80% de interesse mediante um investimento total de AU$100 milhões em despesas de exploração ou AU$50 milhões mais a conclusão do estudo de pré-viabilidade. Isso proporcionou à Kincora financiamento substancial com diluição mínima, mantendo uma participação de upside significativa. Os resultados de perfuração de agosto em Nyngan confirmaram potencial de cobre porfirítico e ouro epithermal, com “resultados encorajadores em profundidades particularmente rasas”. Em setembro, a Kincora reassegurou os direitos completos do projeto na Mongólia após a retirada do seu parceiro de joint venture, posicionando esta melhor ação de cobre para capitalizar o interesse renovado.

Houve avanços regulatórios em outubro, quando a Kincora recebeu uma subvenção de AU$143.483 para perfuração no projeto de porfirito Wongarbon, na Arc de Macquarie, concedida através de um processo de revisão competitivo, como parte da Estratégia de Minerais Críticos de Nova Gales do Sul. As ações atingiram AU$1,295 em novembro, impulsionadas por este momentum positivo.

Revolver Resources (ASX:RRR): Desenvolvimento em fase de produção com crescimento de 183%

A Revolver Resources opera dois projetos de cobre totalmente próprios em Queensland — Dianne e Osprey — visando depósitos de cobre ao estilo Mount Isa e IOCG. Entre as cinco melhores ações de cobre destacadas, a Revolver avançou mais em direção à produção, atingindo vários marcos de desenvolvimento ao longo de 2025.

A empresa finalizou seu processo SX/EW para o projeto de engenharia de front-end em fevereiro, um requisito crítico para acessar uma subvenção de AU$1,3 milhão do Fundo de Minerais Críticos e Tecnologia de Baterias de Queensland. Um programa de perfuração diamantada iniciado em meados de junho avançou a exploração, enquanto a conclusão do projeto de engenharia do sítio no final de junho satisfez as condições da subvenção e desbloqueou o restante do financiamento. A gestão mira reiniciar as atividades de mineração e a primeira produção de cátodo de cobre em 2026.

A força do preço das ações acelerou no final de agosto, após atualizações positivas sobre a reinicialização da produção. Em novembro, houve expansão de recursos com uma estimativa atualizada de recursos minerais, aumentando os recursos indicados em 140%, para 1,09 milhão de toneladas, e melhorando as classificações de cobre em 26%, para 1,38%. O recurso combinado de cobre indicado e inferido do projeto abrange 18.047,68 toneladas, em cenários de minas a céu aberto e subterrâneas, a partir de 1,31 milhão de toneladas de minério. Esta melhor ação de cobre atingiu AU$0,10 em setembro e permaneceu entre os melhores desempenhos da ASX em 2025.

Conclusões de Investimento: Como selecionar a melhor ação de cobre

As melhores ações de cobre na ASX em 2025 demonstraram que ativos de exploração e desenvolvimento de qualidade beneficiam substancialmente de desequilíbrios estruturais entre oferta e procura. A aceleração da procura global — alimentada por necessidades de infraestruturas de inteligência artificial, expansão de centros de dados e transição para energias renováveis — colidiu com interrupções na produção em duas das maiores minas do mundo, criando fundamentos sólidos para exploradores juniores bem posicionados. Seja na busca por descobertas iniciais como a AusQuest, exploração perto de minas como a Auris, potencial de desenvolvimento de grande escala como a Sunstone, modelos baseados em parcerias como a Kincora ou projetos avançados de produção como a Revolver, investidores à procura de exposição ao melhor cobre encontraram opções diversificadas que atendem a diferentes apetites de risco ao longo de 2025.