Um jogo de "colheita": Como o mercado de criptomoedas se tornou uma máquina de saque para os poderosos

A mercado de criptomoedas recentemente assistiu a uma “grande peça”. Quando um par de figuras políticas lançou a sua própria criptomoeda, em poucas horas arrecadou mais de 5 mil milhões de dólares, seguido de uma queda de preço superior a 90%, deixando milhões de investidores de retalho sem nada. E os manipuladores por trás de tudo isso foram descobertos a lucrar mais de 3,5 mil milhões de dólares através de rastreamento na blockchain — ninguém quer assumir a responsabilidade por isso.

A “verdade final” do mundo das criptomoedas: quando a lei é apenas uma fachada

Isto não é um caso isolado. No último ano, desde o presidente da Argentina até estrelas de Hollywood, várias figuras têm entrado na “febre do ouro” do mercado de criptomoedas. Investigações de empresas de análise de blockchain mostram que por trás destes projetos de criptomoedas de alto perfil, quase todos seguem um mesmo “roteiro”:

Processo de manipulação cuidadosamente planeado

• Aproveitar o efeito de celebridade para elevar preços
• Insiders a vender em massa para lucrar
• Investidores de retalho a comprar na esperança de lucros, enquanto o preço despenca
• Fundadores a alegar “desconhecimento” ou “serem enganados”

Este padrão é conhecido no mercado financeiro como “pump and dump” — uma prática ilegal de negociação com informações privilegiadas. Mas no mundo das criptomoedas, as autoridades reguladoras dos EUA dizem apenas “não intervimos por enquanto”, alertando que “as leis contra fraudes ainda podem aplicar-se”.

Em linguagem simples: Manipular preços no mercado de criptomoedas é basicamente legal.

A verdadeira face dos manipuladores por trás das cortinas

Investigações revelaram que os verdadeiros diretores desta “peça” são alguns indivíduos-chave:

O primeiro é o responsável por uma plataforma de criptomoedas, que usa o pseudónimo “Miau”, cujo nome verdadeiro é de um país do Sudeste Asiático. Este empresário de cerca de 40 anos gere uma plataforma de negociação de criptomoedas, que no ano passado faturou mais de 134 milhões de dólares, sendo 90% provenientes de taxas de transação de criptomoedas. Em uma entrevista, comparou tudo a — “todos os ativos financeiros são criptomoedas”, incluindo o dólar, porque o seu valor deriva da “fé coletiva”.

O segundo é um consultor de criptomoedas da Argentina, com apenas 29 anos, conhecido como “Fantasma”. Seu pai foi preso por falsificação de cheques, enquanto ele próprio lucrou mais de 1,5 mil milhões de dólares com projetos de criptomoedas. Quando o presidente da Argentina apoiou uma criptomoeda em fevereiro, cujo valor caiu drasticamente, ele admitiu em vídeo que tinha participado, dizendo ainda que “apenas geria fundos” — dinheiro esse que até hoje não foi devolvido.

O terceiro é o CEO de uma plataforma conhecida, responsável pela emissão e negociação de criptomoedas. Investigações indicam que mantém uma relação estreita com os dois indivíduos acima.

O “casino” de retalho e a “caixa multibanco” dos ricos

O mais irónico é que o próprio mercado de criptomoedas funciona assim:

O fundador de uma plataforma de emissão de criptomoedas, um jovem empresário de apenas 22 anos, declarou publicamente — embora isso viole a hipótese de eficiência de mercado — que “realmente dá para ganhar dinheiro”. No ano passado, ajudou a lançar mais de 1.400 projetos de criptomoedas, arrecadando apenas com taxas de transação cerca de 1 bilhão de dólares.

Ele até se orgulha de dizer que a plataforma visa dar a “todos uma oportunidade justa de participar”. Mas, na opinião de especialistas, essa “justiça” é apenas uma fachada, sendo a realidade:

• Criadores podem operar anonimamente
• Insider obtém informações antecipadamente
• Investidores de retalho são sempre os últimos a comprar
• Após a queda de preço, os manipuladores já saíram com lucros

Em entrevistas, traders de criptomoedas não escondem que — “é um casino manipulado, tudo é um jogo de pump and dump”. Eles até admitem participar, alegando que “é uma estratégia defensiva, para evitar que outros enganem os investidores de retalho”. Mas logo aconselham os investidores a “ficarem longe do mercado de criptomoedas para evitar serem enganados”.

Crescimento selvagem na ausência de regulamentação

A raiz do problema é — ninguém se importa com a lei.

Dados de investigações na blockchain mostram que, segundos após o lançamento de uma criptomoeda por uma figura conhecida, alguém vende com lucro superior a 1 bilhão de dólares; há também endereços que compraram antes do projeto ser divulgado, lucrando 240 mil dólares. Essas transações correspondem à definição de “negociação com informações privilegiadas” no mercado de ações, mas no mundo das criptomoedas, além de alguns advogados, quase ninguém investiga.

Um escritório de advocacia já entrou com ações contra várias plataformas, chamando-as de “cassino manipulado por insiders”, mas os processos ainda estão em andamento, sem envolver figuras de topo. Os réus negam as acusações, alegando que “nunca prometeram que o preço subiria”.

A “política do jantar” absurda e irônica

O mais irónico é que um investidor de criptomoedas que lucrou mais de 15 milhões de dólares foi convidado para um “jantar especial”. No local, havia centenas de milionários de criptomoedas, e um porta-voz da Casa Branca alegou que era uma atividade de “tempo privado” do presidente, semelhante a uma “reunião após o expediente” — como se isso pudesse eliminar conflitos de interesse.

Durante o jantar, um empresário vestido de forma adequada fez um discurso diante da bandeira dos EUA, mostrando uma capa de revista e falando sobre o “futuro brilhante das criptomoedas”. Mas, segundo relatos, ninguém teve uma conversa individual com o presidente.

Ao mesmo tempo, centenas de manifestantes se reuniram na chuva do lado de fora do local.

A decadência da “febre” e a verdade eterna

Hoje, a febre das criptomoedas já passou. Alguns projetos lançados por figuras conhecidas caíram entre 92% e 99%. Os ex-promotores que um dia estiveram no auge agora são considerados “párias” no setor.

Mas a essência deste mercado nunca mudou — trata-se de uma transferência rápida de riqueza.

Um observador do setor chamou isso de “mecanismo de extração de valor final”. E, no mundo das criptomoedas sem regulamentação, quem detém o poder de fala pode manipular os preços à vontade, enquanto os investidores comuns só podem ser “cebolas” (refil de palavras para “vitimas”).

Quando quem faz as regras também é quem lucra, mudar a situação parece uma missão impossível. O mercado de criptomoedas ainda brilha, mas por trás dessa luz, há a evaporação do dinheiro de incontáveis investidores de retalho.

Para terminar: o mercado de criptomoedas está assistindo a uma grande “transferência” — de investidores comuns para elites poderosas. Na ausência de regulamentação eficaz, os investidores de retalho que participam precisam entender uma coisa: neste “jogo”, você nunca será o vencedor.