O dólar americano afirma sua força enquanto o ouro atinge um recorde histórico, o USD se aproxima do marco da média móvel de 200 dias

Política monetária é o fator decisivo

Esta semana, a principal força motriz do mercado financeiro gira em torno da política monetária, em vez de eventos geopolíticos. Embora os passos recentes do Governo relacionados à Venezuela estejam alinhados com a estratégia de segurança divulgada no ano passado, o impacto direto no valor do dólar americano ainda é limitado. Em vez disso, a diferença na direção da política cambial entre os bancos centrais é que realmente exerce uma influência forte.

A maioria dos grandes bancos centrais do mundo já concluiu a fase de afrouxamento monetário, mas a Federal Reserve dos EUA ainda tem potencial para cortar a taxa de juros em mais 50 pontos base até 2026, de acordo com as previsões do mercado. Isso cria um impulso de suporte ao dólar americano, enquanto outras moedas estão enfraquecendo.

Mercado de commodities: Um quadro oposto

O índice Dollar Index (DXY) começou a nova semana com forte alta, próximo à média móvel de 200 dias, demonstrando a solidez desta moeda. No entanto, a história do mercado de energia e dos metais preciosos é completamente oposta.

O preço do petróleo Brent caiu 2,4%, atingindo US$ 59,80 por barril, muito próximo do mínimo de vários anos de US$ 58,40 registrado em 9 de abril de 2025. Essa fraqueza reflete preocupações com a demanda global. Por outro lado, o ouro continua sua tendência de alta, chegando perto do recorde de US$ 4.550 por onça, atingido em 26 de dezembro de 2025, indicando que a busca por segurança ainda é forte.

O mercado de ações mantém sua vitalidade com aumentos de pontos, enquanto o mercado de títulos permanece estável. Esse equilíbrio sugere que os investidores estão reavaliando os riscos com cautela.

Situação do mercado de trabalho e inflação mais tranquila

Os sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho dos EUA estão cada vez mais evidentes, enquanto a pressão inflacionária parece estar diminuindo gradualmente. Este será o foco principal no relatório de produção do ISM de dezembro, que será divulgado em breve, especialmente considerando que o índice principal está previsto em 48,4, contra 48,2 do mês anterior.

Os índices secundários serão muito importantes para os investidores acompanharem, especialmente os dados sobre preços pagos e contratações. Esses números ajudarão a esclarecer se a pressão de preços está realmente diminuindo ou se o risco de desemprego ainda está aumentando. Os resultados provavelmente orientarão a visão do mercado sobre os próximos passos da política monetária dos EUA.