Ver a queda do $LISA desta vez pode realmente revelar alguns detalhes. Vocês notaram os requisitos de posição nas exchanges? Surpreendentemente, há um limite de 50U. Essa escala é demasiado conservadora, não é?

Pensem por que isso acontece — o departamento de gestão de riscos não estabeleceria limites tão rigorosos sem motivo. O que isso indica? O sistema de alerta de risco da exchange já detectou sinais precoces e preparou uma defesa antecipada.

De uma perspectiva inversa, não seria possível identificar aquelas moedas cujo limite de posição é especialmente rigoroso? Geralmente, essas moedas indicam que a exchange avalia seu risco de forma mais cautelosa. Se criarmos uma carteira de posições vendidas diversificada — apostando de forma equilibrada em várias dessas moedas menores — o risco pode, na verdade, ficar dentro de um limite controlável.

A lógica central dessa estratégia é: usar as restrições de posição como um indicador inverso de risco, e através da diversificação de posições longas, fazer uma cobertura contra quedas pontuais.