O mercado de chips de memória está a aquecer bastante neste momento. Os fabricantes de armazenamento estão a prever um aumento de mais de 50% no início do próximo ano, e há substância real por trás do hype.

A questão central? Os fornecimentos de DRAM e NAND estão a ser fortemente afetados. As demandas por infraestruturas de IA tornaram-se absolutamente loucas—os gigantes da cloud estão a acumular capacidade de memória como loucos, o que naturalmente está a fazer os preços disparar. Os custos dos SSDs estão a subir juntamente com tudo o resto.

Quando os hyperscalers competem por um inventário limitado de chips, as cadeias de abastecimento ficam rapidamente apertadas. Já estamos a ver isso acontecer em toda a indústria. O superciclo da memória não é apenas especulação; é impulsionado por verdadeiros obstáculos e uma pressão de procura genuína. Se isto se traduzirá em desempenho específico das ações é outra questão, mas as dinâmicas subjacentes do mercado são sólidas.