11.08 mil milhões de dólares em ordens long liquidada, a intensidade permanece elevada, o BTC oscila entre níveis de preço críticos

De acordo com os dados mais recentes, o Bitcoin encontra-se numa zona sensível entre dois níveis de liquidação críticos. Se o BTC cair abaixo de 87.223 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas em CEXs principais atingirá 11,08 bilhões de dólares; por outro lado, se ultrapassar os 96.232 dólares, a intensidade de liquidação de posições curtas atingirá 6,35 bilhões de dólares. O preço atual do BTC está próximo dos 91.809 dólares, a apenas cerca de 4.600 dólares do ponto de triggered de queda, o que torna a estrutura de risco digna de atenção.

Desequilíbrio na intensidade de liquidação, maior pressão dos longs

De acordo com dados da Coinglass, a intensidade de liquidação em ambas as direções apresenta uma discrepância evidente:

A intensidade de liquidação de posições longas (11,08 bilhões de dólares) é muito superior à de posições curtas (6,35 bilhões de dólares), com uma diferença de quase 5 bilhões de dólares. Isso indica que o mercado acumulou mais posições longas, e uma liquidação de queda pode desencadear uma reação em cadeia de maior escala.

O preço atual está numa zona de risco simétrica

Risco de queda mais próximo

O preço atual do BTC, 91.809 dólares, está a apenas cerca de 4.600 dólares do ponto de triggered de queda, representando uma queda de aproximadamente 5%. Por outro lado, há cerca de 4.400 dólares até o ponto de triggered de subida, sendo ambos relativamente simétricos. Contudo, devido à maior intensidade de liquidação de posições longas, o impacto potencial do risco de queda é mais forte.

Sinal refletido na estrutura de mercado

Segundo informações relacionadas, o mercado apresenta algumas características:

• Fundos asiáticos dominam a tendência de preço, enquanto fundos dos EUA ainda não entraram ativamente
• A quantidade de endereços com 1000-10000 BTC em posse atingiu o menor nível em um ano, com a velocidade de queda mais rápida desde o início de 2023
• Isso reflete uma postura cautelosa dos detentores de longo prazo, possivelmente indicando uma falta de suporte forte no mercado

Opinião pessoal

Do ponto de vista da intensidade de liquidação, a estrutura atual do mercado é desfavorável aos longs. Uma liquidação de 11 bilhões de dólares em posições longas é como uma “espada pendurada sobre a cabeça”; se o preço romper abaixo de 87.223 dólares, uma cadeia de liquidações pode gerar uma volatilidade mais intensa. Além disso, a diminuição das posições de grandes investidores e a ausência de fundos dos EUA sugerem que o mercado pode estar sem suporte suficiente de compradores para uma queda sustentada.

Por outro lado, alcançar os 96.232 dólares requer superar uma maior faixa de preço, e a intensidade de liquidação de posições curtas é relativamente menor, o que pode limitar o potencial de alta.

Resumo

O BTC encontra-se numa zona sensível de desequilíbrio na intensidade de liquidação, com maior pressão de compra do que de venda. Os 4.600 dólares de espaço de queda representam uma margem relativamente pequena, enquanto a liquidação de 11,08 bilhões de dólares em posições longas pode ser um ponto de risco importante para o mercado. Os investidores devem monitorar se esse nível de preço se tornará um ponto de triggered, e se sua ativação poderá desencadear uma reação em cadeia mais ampla. Além disso, o momento de entrada de fundos dos EUA e se os grandes investidores começarão a construir posições serão fatores-chave para determinar a direção futura do mercado.